Fons neutre del mercat
Un fons neutre en el mercat és un fons que busca beneficis en entorns de tendència a l'alça o a la baixa, normalment mitjançant l'ús de posicions llargues i curtes. Aquests fons poden servir per mitigar el risc del mercat, ja que pretenen obtenir rendiments positius en tots els entorns del mercat.
DESCOMPANYAMENT Fons Neutral del Mercat
Els fons neutres per al mercat poden tenir un alt risc, ja que les seves estratègies d'inversió es basen en l'ús de palanquejament, venda curta i arbitratge per assolir els resultats desitjats. Les rendiments previstos poden variar àmpliament per a aquests fons segons les tàctiques desplegades. Sovint se’ls considera com una opció potencial per mitigar el risc en els mercats en tendència a la baixa, ja que generalment ofereixen rendiments que superen les participacions del mercat monetari. Tot i això, alguns gestors de fons han tingut un èxit més gran aconseguint rendiments d'índexs de referència com el S&P 500.
Estratègies de fons neutrals del mercat
Les estratègies de fons neutres per al mercat adopten posicions llargues i curtes, però són diferents de fons llargs o curts. Els fons neutrals del mercat utilitzen normalment estratègies d’arbitratge que es beneficien de posicions de negociació aparellades. Aquests fons solen utilitzar un enfocament qualitatiu o una correlació estadística. Tenen l’objectiu de ser neutres en el mercat i centrar-se normalment en accions a causa de les oportunitats transaccionals disponibles. Les estratègies neutres del mercat solen tenir beneficis que no estan relacionats amb els moviments del mercat, cosa que significa que els seus beneficis es generen a partir principalment dels moviments de preus de les accions implicades.
Les estratègies qualitatives inclouen operacions vinculades entre dos valors o productes de mercat identificats pel gestor de cartera com a possibles oportunitats de convergència d’arbitratge. Les estratègies de correlació estadística inclouen comerços emparellats que expliquen específicament desviacions d’una correlació històrica elevada per a l’arbitratge de convergència. Aquestes estratègies utilitzen inversions comercials a llarg i curt parell per aconseguir guanys de capital.
El comerç de parelles requereix una anàlisi tècnica molt seguida. Després d’identificar valors amb un potencial de benefici neutre en l’arbitratge del mercat, els inversors busquen adoptar posicions puntuals i curtes que es preveu que es beneficiïn de la convergència de preus.
En el cas de la negociació de parells de correlació estadística, un inversor identificarà primer dues accions altament correlacionades. Les correlacions de 0, 80 o superior són normalment les més freqüents. Després de les correlacions de les parelles d’accions mitjançant anàlisis tècniques, un inversor procurarà adoptar una posició llarga sobre les accions de baix rendiment i una posició curta sobre les accions sobreperformes quan la correlació es desviï de la seva norma històrica. El comerç de parelles pretén aprofitar-se de la correcció de correlació que s'espera que torni al seu nivell històric de 0, 80 o més. Si té èxit, la convergència de preus té com a resultat guanys tant de la posició llarga com de la posició curta.
Inversió en fons neutrals del mercat
Les estratègies neutres en el mercat són més sovint disponibles pels gestors de fons de cobertura, que poden oferir l'estil de gestió en una estructura de fons de cobertura o en una estructura de producte registrada. Atès que els fons neutres en el mercat són productes bastant complexos i amb riscos elevats, no són adequats per a tot tipus d’inversors i generalment no s’utilitzen com a participacions bàsiques. Aquests fons també acostumen a tenir comissions altes i una facturació força elevada, cosa que pot ser consideració per als inversors.
Fons neutre del mercat de renda variable AQR
AQR proporciona un exemple amb el seu Fons Neutral del Mercat de Valors. El fons està comparat amb l’índex de facturació del tresor de tres mesos del Banc d’Amèrica Merrill Lynch. Utilitza anàlisis qualitatius i quantitatius per identificar oportunitats comercials atractives per parelles. El 2017, el Fons va generar una rendibilitat del 5, 84% enfront del 0, 85% de la referència. El Fons té una comissió de gestió de l’1, 10% amb unes despeses brutes del 2, 24%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.