Rendiment mitjà

Què és el retorn mitjà?

La rendibilitat mitjana, en anàlisi de valors, és el valor esperat, o la mitjana, de tots els rendiments possibles de les inversions que formin una cartera. Una devolució mitjana també es coneix com a rendibilitat esperada o la quantitat de rendiments d'una acció mensual. En el pressupost de capital, una rendibilitat mitjana és el valor mitjà de la distribució de probabilitats de rendiments possibles.

Comprensió del retorn mitjà

Les rendibilitats mitjanes es calculen afegint el producte de totes les probabilitats de rendibilitat i rendiments possibles i situant-les en la mitjana ponderada de la suma. Quan es calcula una devolució mitjana mitjançant la fórmula de probabilitat de retorn per mostrar la devolució de la cartera, se sol denominar una devolució mitjana geomètrica ja que evoca la fórmula dels mitjans utilitzats en geometria. Tanmateix, la mitjana geomètrica simple no capta adequadament tot l’abast de la rendibilitat mitjana tal com s’utilitza a la borsa. La fórmula de rendibilitat mitjana geomètrica s’utilitza principalment per a inversions que s’agreugen, mentre que es pot trobar una mitjana mitjana d’altres comptes d’interès simples només afegint els tipus i dividits per períodes de temps. Alternativament, una fórmula de rendibilitat mitjana geomètrica pot il·lustrar la taxa per període d'un retorn del període de retenció, amb la rendibilitat del període de retenció actuant com la rendibilitat total en diversos períodes de temps.

Les rendibilitats mitjanes en el pressupost de capital es calculen de manera diferent, però de manera similar. La fórmula de pressupost de capital utilitza rendiments ponderats de tolerància al risc màxim en lloc de les probabilitats de rendibilitat.

Les rendibilitats mitjanes no són les mateixes que les rendiments mensuals mitjans, perquè la rendibilitat mitjana només reflectiria la rendibilitat mitjana si el període de temps utilitzat en el càlcul fos exactament un any i si tots els pesos probablement passessin a ser exactament iguals, cosa que és improbable. Per tant, la rendibilitat mitjana és més que un termini ampli en lloc d’una estadística mitjana mensual en un període de temps.

Els avantatges de la rendibilitat mitjana

Els rendiments mitjans intenten quantificar la relació entre el risc d’una cartera de valors i la seva rendibilitat. Suposa que, encara que els inversors tinguin toleràncies de risc diferents, els inversors racionals sempre buscaran la taxa de rendibilitat màxima per a cada nivell de risc acceptable. És la rendibilitat mitjana o esperada que els inversors intenten maximitzar en cada nivell de risc.

Les rendibilitats mitjanes també poden ajudar als inversors a visualitzar amb més precisió un canvi proporcional de la riquesa en l’horitzó de temps i, mitjançant l’anàlisi, mostrar quina és la taxa de riquesa que podria continuar.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com funciona la taxa de rendibilitat ponderada en temps: TWR mesura els guanys d’inversió La taxa de rendibilitat ponderada en el temps (TWR) mesura la taxa de rendibilitat d’una cartera eliminant els efectes distorsionadors dels canvis en els fluxos de caixa. més Comprensió de la mitjana geomètrica La mitjana geomètrica és la mitjana d’un conjunt de productes, el càlcul dels quals s’utilitza habitualment per determinar els resultats de rendiment d’una inversió o una cartera. més Hauríeu d’utilitzar el rendiment mitjà o la mitjana geomètrica? La mitjana de rendibilitat és la mitjana matemàtica simple d'una sèrie de resultats generades durant un període de temps. Una rendibilitat mitjana es calcula de la mateixa manera que es calcula una mitjana simple per a qualsevol conjunt de números. més Rendibilitat anual La rendibilitat anual és la taxa de rendibilitat mitjana composta per a una acció, un fons o un actiu per any durant un període de temps. més Comprensió de l'anàlisi d'escenari L'anàlisi d'escenari és el procés d'estimació del valor esperat d'una cartera després d'un període de temps determinat, assumint canvis específics en els valors dels valors de la cartera o factors clau. més mètode Dietz modificat El mètode Dietz modificat calcula la rendibilitat d’una cartera mitjançant un càlcul ponderat dels seus fluxos d’efectiu, en comptes de càlculs ponderats en el temps. més Enllaços de socis