Comptabilitat mental
La comptabilitat mental es refereix als diferents valors que la gent posa en diners, basats en criteris subjectius, que sovint tenen resultats perjudicials. La comptabilitat mental és un concepte en l’àmbit de l’economia del comportament. Desenvolupat per l’economista Richard H. Thaler, sosté que els individus classifiquen els fons d’una manera diferent i, per tant, són propensos a la presa de decisions irracionals en el seu comportament de despesa i inversió.
Compres per emportar
- La comptabilitat mental, un concepte d’economia del comportament introduït el 1999 per l’economista guanyador del premi Nobel Richard Thaler, fa referència als diferents valors que la gent posa en diners, basats en criteris subjectius, que sovint tenen resultats perjudicials.
- La comptabilitat mental sovint porta a les persones a prendre decisions d’inversió irracionals i a comportar-se de manera financerament contraproduent o perjudicial, com per exemple, finançar un compte d’estalvi d’interès baix mentre porten grans saldos de targeta de crèdit.
- Per evitar el biaix de la comptabilitat mental, els individus haurien de tractar els diners com a perfectament fungibles quan s’assignen entre diferents comptes, ja sigui un compte pressupostari (despeses de vida quotidiana), un compte de despeses discrecionals o un compte de riquesa (estalvis i inversions).
Comprensió de la comptabilitat mental
Richard Thaler, actualment professor d’economia de la University of Chicago Booth School of Business, va introduir la comptabilitat mental en el seu treball de 1999 “Mental Accounting Matters”, que apareixia a la revista Journal of Behavioral Making Making. Comença amb aquesta definició: "La comptabilitat mental és el conjunt d'operacions cognitives que fan servir les persones i les llars per organitzar, avaluar i fer un seguiment de les activitats financeres". El document és ric amb exemples de com la comptabilitat mental condueix a despeses i inversions irracionals.
La idea de fungibilitat dels diners és la base de la teoria. Dir que els diners és fungible significa que, independentment del seu origen o ús previst, tots els diners són iguals. Per evitar el biaix de la comptabilitat mental, els individus haurien de tractar els diners com a perfectament fungibles quan s’assignen entre diferents comptes, ja sigui un compte pressupostari (despeses de vida quotidiana), un compte de despeses discrecionals o un compte de riquesa (estalvis i inversions).
També haurien de valorar el dòlar igual si es guanya amb feina o se'ls ofereix. Tot i això, Thaler va observar que les persones violen sovint el principi de fungibilitat, especialment en una situació de vents. Feu una devolució d’impostos. Obtenir un xec de l’IRS es considera generalment com "diners trobats", una cosa addicional que el destinatari se sent sovint lliure de gastar en un article discrecional. Però, de fet, els diners pertanyien correctament a l’individu en primer lloc, tal com implica la paraula “devolució”, i és principalment una restauració de diners (en aquest cas, un sobrepagament d’impostos), no un regal. Per tant, no s'hauria de tractar com a regal, sinó que s'ha de veure de la mateixa manera que l'individu veuria els seus ingressos regulars.
Richard Thaler va guanyar el Premi Nobel Memorial en Ciències Econòmiques del 2017 pel seu treball en la identificació del comportament irracional dels individus en decisions econòmiques.
Exemple de comptabilitat mental
Els individus no s'adonen que la línia de pensament de la comptabilitat mental sembla tenir sentit, però és realment altament il·lògic. Per exemple, hi ha qui manté reservat un "gerro de diners" especial o un fons similar destinat a vacances o casa nova, mentre que alhora carrega amb un deute important de la targeta de crèdit. És probable que tractin els diners d’aquest fons especial de manera diferent dels diners que s’utilitzen per pagar el deute, malgrat que desviar els fons del procés d’amortització del deute augmenta els pagaments d’interessos, reduint així el seu valor net total.
S'ha desglossat més aviat, és il·lògic (i, de fet, perjudicial) mantenir una caixa d'estalvi que guanya poc o gens d'interès, alhora que té deutes de targeta de crèdit que acumulen xifres de dos dígits anuals. En molts casos, l’interès d’aquest deute erosionarà qualsevol interès que puguis guanyar en un compte d’estalvi. Les persones en aquest escenari seria millor utilitzar els fons que han estalviat al compte especial per pagar el costós deute abans que s’acumuli més.
D’aquesta manera, la solució a aquest problema sembla senzilla. No obstant això, moltes persones no es comporten d'aquesta manera. La raó té a veure amb el tipus de valor personal que els individus posen sobre un determinat patrimoni. Molta gent creu, per exemple, que els diners que s’estalvien per a una casa nova o un fons universitari per als nens són simplement “massa importants” per renunciar, fins i tot si fer-ho seria el més lògic i beneficiós. Així, la pràctica de mantenir els diners en un compte de baix o d’interès al mateix temps que comporta un deute pendent continua sent habitual.
El professor Thaler va fer una aparició de cameo a la pel·lícula The Big Short per explicar la "fal·làcia de les mans calentes", ja que s'aplicava a les obligacions sintètiques de deutes garantitzades (CDO) durant la bombolla d'habitatges abans de la crisi financera del 2007-2008.
Comptabilitat mental en la inversió
Les persones també tendeixen a experimentar el biaix de la comptabilitat mental a l’hora d’invertir. Per exemple, molts inversors divideixen els seus actius entre carteres segures i especulatives amb la premissa que poden evitar que els rendiments negatius de les inversions especulatives afectin la cartera total. En aquest cas, la diferència en la riquesa neta és nul·la, independentment de si l’inversor posseeix múltiples carteres o una cartera més gran. L’única discrepància en aquestes dues situacions és la quantitat de temps i esforç que fa l’inversor per separar les carteres les unes de les altres.
La comptabilitat mental sovint porta als inversors a prendre decisions irracionals. Aprofitant la teoria innovadora de Daniel Kahneman i Amos Tversky sobre l'aversió a la pèrdua, Thaler ofereix aquest exemple. Un inversor és propietari de dues accions: una amb guany de paper, l’altra amb pèrdua de paper. L’inversor necessita recaptar efectiu i ha de vendre un dels estocs. La comptabilitat mental està tendent a vendre el guanyador tot i que vendre el perdedor sol ser la decisió racional, a causa dels beneficis de pèrdues fiscals, així com al fet que la pèrdua de les accions és una inversió més feble. El dolor de suposar una pèrdua és massa important per a l’inversor, de manera que l’inversor ven al guanyador per evitar aquest dolor. Aquest és l'efecte d'aversió a pèrdues que pot desviar els inversors amb les seves decisions.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.