Finançament sense recursos
Les finances no recurrents són un tipus de préstec comercial que dóna dret al prestador a reemborsar només a partir dels beneficis del projecte que el préstec finança i no de qualsevol altre actiu del prestatari. Aquests préstecs es garanteixen generalment mitjançant garanties.
Un préstec sense recurs, de manera més àmplia, és qualsevol deute consumidor o comercial que només es garanteixi amb garanties. En cas d’impagament, el prestador no pot requisar cap patrimoni del prestatari més enllà de la garantia. Un préstec hipotecari sol ser un préstec no recurs.
[Important: Els préstecs sense recurs i els préstecs de recurs estan sotmesos a diferents tractaments fiscals als EUA]
Comprensió de les finances sense recurs
El finançament sense recursos és una branca del préstec comercial que es caracteritza per elevades despeses de capital, perspectives de reemborsament llunyanes i rendiments incerts.
De fet, és similar pel seu caràcter i arrisca amb el finançament de capital risc. Per exemple, diguem que una empresa vol construir una nova fàbrica. El prestatari presenta a un banc un pla detallat per a la construcció i un pla de negoci per a la producció àmpliament expandida que permetrà emprendre l'empresa. El reemborsament només es pot fer quan la fàbrica està en funcionament i només amb els beneficis d'aquesta producció.
El prestador està d’acord amb termes que no inclouen l’accés a cap dels actius dels prestataris més enllà de la garantia acordada, fins i tot en cas d’impagament dels préstecs. Els pagaments només es faran quan i si els projectes finançats generen ingressos. Si un projecte no produeix ingressos, el prestador no rep cap pagament del deute. Un cop presa la garantia, el banc no pot anar després dels prestataris amb l'esperança de recuperar les pèrdues restants.
Compareu-lo amb el préstec més convencional, en què el prestatari ha de començar a pagar de forma immediata i a les quotes cada mes després. No és d'estranyar, els tipus d'interès són generalment més elevats en préstecs no recurss per compensar el risc elevat. També és necessària una garantia substancial.
Els préstecs no recurrents solen utilitzar-se per finançar empreses immobiliàries comercials i altres projectes que impliquin un llarg termini de finalització. En el cas de béns immobles, el terreny proporciona la garantia per al préstec. També s’utilitzen a la indústria financera, amb valors utilitzats com a garantia.
Consideracions especials per a préstecs no recursius
Els préstecs no recurrents i els préstecs de recurs estan sotmesos a diferents tractaments fiscals als Estats Units. Es considera que els préstecs no recurrents es paguen íntegrament un cop presa de l’acte subjacent, independentment del preu al qual es ven l’actiu.
En el cas del deute recaptat, si l’entitat financera perdona qualsevol part del deute després de la presa i venda de l’actiu associat, l’import perdonat es podrà considerar com a ingressos ordinaris que el deutor ha d’informar al servei d’ingressos interns.
Compres per emportar
- El finançament no recurrent permet al prestador reemborsar només els beneficis del projecte que finança el préstec.
- No es pot requisar cap altre actiu del prestatari per recuperar el préstec.
- El finançament sense recursos requereix generalment garanties substancials i una taxa d’interès més elevada.