Valor nocional respecte al valor de mercat: quina diferència hi ha?

El valor nocional i el valor de mercat tant descriuen el valor d'una seguretat. El valor nocional parla del valor total que una seguretat controla teòricament: és la suma d’opcions, de bestreta, de futurs i de divises de divises. El valor de mercat és el preu d'una fiança que es pot comprar o vendre al mercat.

El valor de mercat s’utilitza sovint per referir-se a la capitalització de mercat d’una empresa cotitzada en borsa i es determina multiplicant el nombre d’accions pendents pel preu actual de les accions.

Compres per emportar

• El valor nocional és el valor total d'una posició, el valor que controla una posició o l'import acordat en un contracte de futur.
• El valor de mercat és el preu acordat per a un valor, fixat per compradors i venedors del mercat.
• El valor nocional representa el valor total de la posició, mentre que el valor de mercat és el preu al qual es pot comprar o vendre la posició, segons el que estableix el mercat.

Valor Nocional

El valor nocional és l’import total de l’actiu subjacent d’una fita al seu preu immediat. El valor nocional distingeix entre la quantitat de diners invertida i la quantitat de diners associada a tota la transacció. El valor nocional es calcula multiplicant les unitats d’un contracte pel preu instantani.

Per exemple, suposem que un inversor vol comprar un contracte de futurs d'or. El contracte de futurs li costa al comprador 100 unces d'or. Si els futurs d’or es cotitzen a 1.300 dòlars, un contracte de futurs d’or té un valor nocional de 130.000 dòlars.

El valor nocional es pot utilitzar en futurs i accions. Però es veu més sovint i s’utilitza de les cinc maneres següents: mitjançant intercanvis de tipus d’interès, swap de rendibilitat total, opcions de capital, divises de divises i derivats de moneda estrangera i fons de borsa de comerç (ETF).

Amb els intercanvis de tipus d’interès, el valor nocional s’utilitza per obtenir la quantitat d’interès degut. Amb els swap de rendibilitat total, el valor nocional s'utilitza com a part de diversos càlculs que determinen les taxes de swap. Amb les opcions de capital, el valor nocional fa referència al valor que l'opció controla. Amb els derivats de divises i divises en moneda estrangera, el valor nocional s'utilitza per valorar les monedes.

El valor nocional representa el valor total de la posició, mentre que el valor de mercat és el preu al qual es pot comprar o vendre la posició, segons el que estableix el mercat.

Valor comercial

El valor de mercat és molt diferent del valor nocional. El valor de mercat és el preu de la seguretat que els compradors i venedors acorden al mercat. El valor de mercat de la seguretat es calcula determinant l’oferta i la demanda de la seguretat. A diferència del valor nocional, que determina el valor total d'una falla en funció de la seva especificació de contracte, el valor de mercat és el preu d'una unitat de la garantia.

Per exemple, suposem que els futurs de l’Índex S&P 500 cotitzen a 2.700 dòlars. El valor de mercat d’una unitat de l’índex S&P 500 és de 2.700 dòlars. Per contra, el valor nocional d'un contracte de futurs de l'Índex S&P és de 675.000 $ (2.700 * 250 $) perquè un contracte de futurs de l'Índex S&P utilitza 250 unitats de l'índex.

El valor de mercat d’una empresa és una bona indicació de la percepció dels inversors sobre les seves perspectives de negoci. El ventall de valors de mercat del mercat és enorme, oscil·lant entre menys d’un milió de dòlars per a les empreses més petites fins a centenars de milions de milions per a les empreses més grans i amb més èxit del món.

El valor de mercat pot fluctuar molt en períodes de temps i està influenciat substancialment pel cicle empresarial. Els valors de mercat poden caure durant els mercats de baixos que acompanyen les recesions, i sovint augmenten durant els mercats toro que són una característica de l’expansió econòmica.