Mark Mobius, de la contra, mostra un fons del 30%

El conseller d’inversions, Mark Mobius, va predir l’inici del mercat llarg del toro el 2009, però ara està advertint als inversors perquè s’aconsegueixin un esgotament fort. En una entrevista a la notícia financera de Londres, tal com reimprès per MarketWatch, Mobius va dir: "Puc veure una caiguda del 30%. Quan la confiança dels consumidors és sempre alta, com es fa als Estats Units, això no és bo. El mercat em sembla que estigui esperant un disparador que causi que es produeixi una caiguda. No es pot predir què podria ser aquell esdeveniment, potser un desastre natural o una guerra amb Corea del Nord. " Mobius també adverteix que la creixent popularitat dels ETF i el comerç algorítmic comporten riscos enormes per al mercat.

Mark Mobius és més conegut per la seva llarga associació, entre 1987 i 2018, amb els Templeton Funds, més tard els fons Franklin Templeton Funds, com a administrador de fons pioners dels mercats emergents i posteriorment també com a executiu. Aquest any ha marxat per formar la seva pròpia empresa. Mobius va ser contractat el 1987, el més llegendari Sir John Templeton, assenyalat com a defensor de la inversió pacient i a llarg termini i contraria basada en anàlisis fonamentals.

"Efecte bola de neu"

Les ETF representen gairebé la meitat de la negociació de les accions dels Estats Units, assenyala Financial News. Segons Mobius va dir a la FN: "Les ETF representen tant del mercat que empitjorarien un cop els mercats comencin a caure". Com han observat altres observadors, quan els inversors en pànic liquiden les participacions d'ETFs passius, el resultat és que una onada de vendes colpeja totes les accions en un sector de mercat, o potser totes les accions en un índex ampli com l'índex S&P 500 (SPX). Després de la caiguda dels preus, és probable que comenci una altra onada de vendes.

Els programes de comerç informatitzats també afecten Mobius, ja que poden crear pressions massives de venda a cops d’ull. Va dir això a la FN: "Teniu ordinadors i algorismes que funcionen les 24 hores del dia i això crearia bàsicament un efecte bola de neu. No hi ha cap vàlvula de seguretat per evitar que caiguin més, i que aquesta caiguda s'escalfi molt ràpidament." (Per obtenir més informació, vegeu també: Com empitjora Algo Trading Routs Borsa ).

Predisposició, recessió i plomatges del 40%

Si bé el titular de MarketWatch diu que Mobius preveu una correcció del 30%, la caiguda del 20% o més és la definició comunament acceptada d’un mercat d’ós. Scott Minerd, director general d’inversions de Guggenheim Investment Partners, veu una onada d’impagaments dels deutes empresarials a mesura que augmenten els tipus d’interès, enviant els preus de les accions a la baixa d’un 40%. Daniel Pinto, cofundador de JPMorgan Chase & Co., també ha previst una caiguda del mercat del 40%. (Per a més informació, vegeu també: Accions sobre el curs de col·lisió amb desastres "Face 40% de caiguda" .)

Mentrestant, hi ha indicis que es pot formar una corba de rendiment invertit, amb taxes d’interès a curt termini superiors a les a llarg termini, i que normalment és un signe de foc d’una recessió en expansió, tal com escriu el columnista financer Mark Hulbert a MarketWatch. . Al seu torn, les recesions indueixen generalment en les condicions del mercat dels baixos, tot i que els mercats dels baixos sovint comencen abans de les recesions, com assenyala Hulbert.

Dades de la Recerca de DataTrek, Nicolas Colas, ha exposat tres possibles escenaris per a la propera caiguda del gran mercat. El gestor de diners i l’anomenat "profeta de culte" John Hussman veu un mercat brutari del 60% davanter, seguit d’anys de rendibilitat zero o negatius. Altres inversors destacats, com Warren Buffett i Ray Dalio, han ofert assessorament sobre què haurien de fer els inversors. (Per a més informació, vegeu també: Com planificar un mercat d’ors .)

Més informació sobre Mobius

La major reivindicació de Mobius és el Fons de temples tancat (Emerging Markets Fund) (EMF), en què una inversió inicial de 100.000 dòlars el 1989 hauria passat a 3, 3 milions de dòlars en els propers 28 anys, segons ValueWalk. Tot i això, el servei d’avaluació del gestor de fons Trustnet Ltd. conclou, tot examinant els fons gestionats per Mobius des de l’any 2000: "En general, amb un funcionament aproximat al mateix que el composit del grup de parells. Tot i això, durant una llarga trajectòria, el gestor ha sobrepassat més el grup de companys. sovint no ". Trustnet considera que Mobius ha tendit a superar els companys en els mercats ascendents, però ha tingut un rendiment inferior en els mercats a la baixa.