Fons obert
Un fons obert és una cartera diversificada de diners de l’inversor agrupats que poden emetre un nombre il·limitat d’accions. El patrocinador del fons ven accions directament als inversors i també els canvia. Aquestes accions tenen un preu diari, en funció del seu valor actiu net actual (NAV). Alguns fons mutuos, fons de cobertura i fons negociats amb borses (ETF) són tipus de fons oberts.
Aquests són més comuns que els seus fons contrapartits, de fons tancat, i constitueixen la peça de les opcions d'inversió en plans de jubilació patrocinats per l'empresa, com ara un 401 (k).
Compres per emportar
- Un fons de fons obert és un vehicle d'inversió que utilitza actius agrupats, que permet aportacions i retirades noves dels inversors de la piscina.
- Com a resultat, els fons oberts tenen un nombre teòricament il·limitat d’accions potencials pendents.
- Alguns fons mutuos i fons borsats en borsa són ambdós tipus de fons oberts.
- Les accions de final obert no cotitzen en borses i tenen un preu del valor actiu net de la seva cartera (NAV) al final de cada dia.
Fons obert
Com funciona un fons obert
Un fons de fons obert emet accions sempre que els compradors ho desitgin. Sempre està obert a la inversió, per tant, el nom, fons de fons obert. Les accions de compra provoquen que el fons crei noves accions de reemplaçament, mentre que les accions de venda les treuen de la circulació. Les accions es compren i es venen sota demanda al seu NAV. La base diària del valor de l’actiu net es basa en el valor dels valors subjacents del fons i es calcula al final de la jornada de negociació. Si es canvien un gran nombre d'accions, el fons pot vendre part de les seves inversions per pagar als inversors venedors.
Un fons obert ofereix als inversors una forma fàcil i econòmica de cost econòmic per agrupar diners i comprar una cartera diversificada que reflecteixi un objectiu d’inversió específic. Els objectius d’inversió inclouen invertir en creixement o ingressos i en empreses de gran capital o de gran capital, entre d’altres. A més, els fons poden orientar inversions en indústries o països específics. Normalment, els inversors no necessiten molts diners per accedir a un fons obert, de manera que el fons sigui fàcilment accessible per a tots els nivells d’inversors.
De vegades, quan la gestió d’inversions d’un fons determina que els actius totals d’un fons s’han tornat massa grans per executar el seu objectiu declarat de manera efectiva, el fons es tancarà a nous inversors. En casos extrems, alguns accionistes de fons es tancaran a inversions addicionals.
Els fons oberts són tan familiars - pràcticament sinònims de fons mutuals - que molts inversors poden no adonar-se que no són l'únic tipus de fons a la ciutat. Aquest tipus de fons d'inversió no és ni tan sols el tipus original de fons d'inversió. El fons de fons tancat és més antic que el de fons mutus de diverses dècades, que data del 1893, segons el Centre de fons tancat.
La diferència dels fons tancats
Els fons de tancament es llancen mitjançant una oferta pública inicial (IPO) i es venen al mercat obert. El fons de tancament comparteix el comerç en una borsa i és més líquid. Tenen un preu de negociació amb un descompte o una prima al NAV en funció de l'oferta i la demanda durant tot el dia de negociació.
Atès que els fons finalitzats no tenen aquest requisit, poden invertir en accions il·legítimes, valors o en mercats com béns immobles. Els fons de tancament tancat poden imposar costos addicionals a través de grans desplegaments de sol·licituds per a fons líquids i de prima o descompte volàtil a NAV. Els fons tancats exigeixen que les accions siguin borsades a través d’un corredor. La majoria de les vegades, els inversors també poden rebre el preu intrínsec del valor dels actius subjacents de la cartera quan venen.
Pros i contres de fons oberts
Tant els fons oberts com els tancats són gestionats per gestors de cartera amb l'ajuda d'analistes. Els dos tipus de fons mitiguen el risc específic per a la seguretat mantenint inversions diversificades i tenint menors costos d’inversió i funcionament a causa de la reunió de fons per a inversors.
Un fons obert té accions il·limitades emeses pel fons i rep un valor NAV al final de la jornada de negociació. Els inversors que realitzin operacions durant un dia laborable han d’esperar fins al final de la negociació per obtenir resultats o pèrdues del fons obert.
Així mateix, els fons oberts han de mantenir grans reserves d’efectiu com a part de la seva cartera. Això ho fan en cas que hagin de satisfer les amortitzacions dels accionistes. Atès que aquests fons s’han de mantenir en reserva i no invertir-se, els rendiments en fons oberts solen ser menors. Els fons oberts normalment ofereixen més seguretat, mentre que els fons tancats sovint proporcionen un rendiment més gran.
Com que la gestió ha d’ajustar contínuament la retenció per satisfer la demanda dels inversors, les taxes de gestió d’aquests fons solen ser superiors a altres. Els inversors de fons oberts gaudeixen d’una major flexibilitat en la compra i venda d’accions, ja que la família del fons patrocinador sempre fa mercat.
Pros
Tenir carteres diverses i disminuir el risc
Oferir una gestió professional de diners
Són altament líquids
Requereixen mínims d’inversió baixos
Contres
Tenen un preu un cop al dia
Ha de mantenir elevades reserves d’efectiu
Carregar taxes i despeses elevades (si es gestiona activament)
Publica rendiments inferiors (que els fons tancats)
Exemple del món real d'un fons de fons obert
Fidelity’s Magellan Fund, un dels primers fons oberts de la companyia d’inversions, destinat a l’apreciació del capital. Va ser fundada el 1963 i, a finals dels anys 70 i 1980, es va convertir en una llegenda per superar regularment la borsa amb els seus rendiments anuals del 29%.
El seu director de cartera, Peter Lynch, era proper a un nom de la llar. El fons es va fer tan popular, amb actius que van assolir 100 mil milions de dòlars americans que el 1997, Fidelity va tancar el fons a nous inversors durant gairebé una dècada. Es va reobrir el 2008.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.