Analista financer agregat (CFA)
Un analista financer agregat (CFA) és una designació professional reconeguda mundialment donada per l'Institut CFA (abans AIMR (Associació per a la Gestió i Recerca d'Inversions)), que mesura i certifica la competència i la integritat dels analistes financers. Els candidats han de superar tres nivells d’exàmens sobre àrees, com ara comptabilitat, economia, ètica, gestió de diners i anàlisi de seguretat.
Del 1963 al primer semestre del 2016, 1.348.103 candidats s’han presentat a l’examen de nivell 1, amb 209.561 candidats que finalment superaran l’examen de nivell 3, representant una taxa de ponderació mitjana ponderada del 15, 5%. En els darrers deu anys, la taxa de finalització ha estat lleugerament inferior al 12, 9%.
Històricament, les taxes de superació de cada examen han estat inferiors al 50%, cosa que fa d'aquesta sèrie de proves un dels conjunts més difícils de certificacions financeres; Es recomana un mínim de 300 hores d’estudi per a cada examen.
1:47Què és un CFA?
Els fonaments bàsics per convertir-se en analista financer agafat
La carta de CFA és una de les designacions financeres més respectades i es considera àmpliament la norma d’or en el camp de l’anàlisi d’inversions. L’Institut CFA, que és una organització mundial sense ànim de lucre, de més de 100.000 titulars, administradors de cartera i altres professionals financers de 135 països, la designació. La seva missió declarada és promoure i desenvolupar un alt nivell d’estàndards educatius, ètics i professionals en la indústria d’inversions.
Abans de convertir-se en titular de nòmina CFA, el candidat ha de complir un dels requisits educatius següents. El candidat ha de tenir quatre anys d’experiència laboral professional, un títol de batxillerat o estar al darrer any del programa de batxillerat, o una combinació d’experiència professional i d’educació per un total de quatre anys. Per a la qualificació de llicenciat, cal completar el programa de batxillerat abans de matricular-se a l'examen de nivell II. A més del requisit educatiu, el candidat ha de tenir un passaport internacional, completar l’avaluació en anglès, complir els criteris d’admissió de la conducta professional i viure en un país participant.
Després de complir els requisits de matrícula, el candidat ha de superar els tres nivells del programa CFA per ordre seqüencial. Aleshores, el candidat ha de formar part de l’Institut CFA i pagar les quotes anuals. Finalment, ha de signar anualment que segueix el codi ètic i normes de conducta professional de l'Institut CFA. La incomplència de les normes i les normes ètiques és la possibilitat de revocar la carta de CFA per a tota la vida.
La superació dels exàmens del programa CFA requereix una forta disciplina i una gran quantitat d’estudis. Els tres exàmens es poden fer una vegada a l'any al juny, a excepció del nivell I, que també es pot fer al desembre. El 2019 es faran els exàmens de nivell I, II i III el 19 de juny. El nivell I també s’ofereix el 9 de desembre.
Tot i que els exàmens es poden realitzar tantes vegades com calgui, cada examen requereix normalment que els candidats estudien més de 300 hores. Tenint en compte la quantitat de temps que s’ha de dedicar a l’estudi, molts candidats es dissuadeixen de continuar amb el Programa CFA després d’haver fallat en un dels nivells. Per rebre una carta, cada candidat ha de passar els tres exàmens i tenir quatre anys d'experiència laboral qualificada en la presa de decisions sobre inversions.
Els exàmens són difícils. Només el 43% va aprovar l'examen de nivell el juny de 2018, que és similar a anys anteriors. Tenir el pla adequat i la disciplina per seguir el pla són habilitats bàsiques per aprovar els tres exàmens. Segons el CFA Institute, el 2018 va registrar un nombre rècord de testadors. L’Institut va dir que més de 77.000 persones van fer la seva prova de nivell 1 al desembre, un augment del 13% a partir del 2017. L’augment dels testadors va provenir principalment d’Àsia. L'Institut compta ara amb centres de presa de proves a 43 països del món.
- La carta de CFA és una de les designacions financeres més respectades i es considera àmpliament la norma d’or en el camp de l’anàlisi d’inversions.
- Per convertir-se en titular de la carta, els candidats han de superar tres exàmens difícils, tenir una llicenciatura i tenir almenys quatre anys d'experiència professional rellevant. La superació dels exàmens del programa CFA requereix una forta disciplina i una gran quantitat d’estudis.
- A gener de 2019, hi ha més de 154.000 titulars de lletres CFA registrades a tot el món a més de 165 països i regions.
- La designació és a càrrec de l’Institut CFA, que té vuit oficines a tot el món i hi ha 151 societats membres locals.
Examen de nivell 1
L’examen de nivell CFA s’administra dues vegades a l’any els mesos de juny i desembre. Es centra en l'anàlisi mitjançant les eines de les 10 àrees temàtiques del Cos de Coneixements. Aquestes àrees són normes ètiques i professionals, mètodes quantitatius, economia, informes i anàlisis financers, finances corporatives, inversions en capital, ingressos fixos, derivats, inversions alternatives i gestió de cartera i planificació de riquesa. El format de l'examen és de 240 preguntes de selecció múltiple que s'han de completar en unes 6 hores. La taxa de superació dels exàmens de nivell I de juny del 2018 va ser del 43%.
La taxa de despesa mitjana de CFA de deu anys per al nivell 1 és del 40%.
Examen de nivell 2
L’examen de nivell 2 només s’ofereix una vegada a l’any al juny. Es centra en la valoració de diversos actius i destaca l’aplicació d’eines i conceptes d’inversió en situacions contextuals. Les preguntes d’examen referents a l’anàlisi i la informació financera es basen normalment en els estàndards internacionals d’informació de finançament (IFRS). El format de l’examen és de 20 conjunts d’elements (mini casos d’estudi) amb 6 preguntes d’opció múltiple per a cada conjunt (120 preguntes en total). La taxa de superació dels exàmens de nivell II de juny del 2018 va ser del 45%.
La mitjana ponderada a deu anys de la taxa de passada de nivell 2 de CFA és del 43%.
Examen de nivell 3
L’examen de nivell 3 només s’ofereix una vegada a l’any al juny. Se centra en la planificació eficaç de la riquesa i la gestió de la cartera, obligant el candidat a sintetitzar tots els conceptes i mètodes analítics de tot el currículum. El format de l’examen és d’entre 8 i 12 preguntes d’assaig estructurat en diverses parts i deu preguntes de tria múltiple que s’han de completar en unes 6 hores. Les respostes escrites a mà es classifiquen a mà. La taxa de superació dels exàmens de nivell 3 de juny del 2018 va ser del 56%.
51%
La taxa de passada mitjana ponderada a deu anys del nivell 3 és la més alta al 51%.
Els candidats que tenen èxit triguen una mitjana de quatre anys a obtenir la designació. La ponderació del tema en cadascun dels exàmens de les deu àrees de coneixement oscil·la entre el 0 i el 55%, segons el nivell. La ponderació més actual està disponible a www.cfainstitute.org.
Limitacions de la Carta CFA
La carta de CFA és àmpliament respectada, reconeguda mundialment i una empresa difícil de complir. Tanmateix, no és un camí garantit cap a la riquesa i la glòria. Abans de prendre el plomatge, tingui en compte diversos inconvenients per obtenir-ne un. El CFA no és una solució ràpida per a una carrera en problemes. Si us inscriviu al programa per començar una carrera paral·lela, potser voldreu examinar altres motius pels quals la vostra carrera no avança primer. Potser abans d’invertir quantitats de temps desmesurades i una quantitat substancial de diners en la creació del vostre pedigrí, podríeu optar per millorar les vostres habilitats suaus, com ara l’ètica i la suavitat política.
El fet de ser titular de cartes CFA suposa una gran inversió de temps, un mínim recomanat de 300 hores anuals durant tres anys, o més si falla i decideix tornar a fer un examen. Probablement sacrificareu el temps amb la família i els amics i a la recerca de les aficions que us agradi. I, després de comprometre-ho tot el temps, no hi ha cap garantia de guanyar la carta.
Si bé el factor cost no pot ser una consideració important, val la pena reflexionar. Un candidat de nivell I pagarà una quota d’inscripció única al programa més una quota d’inscripció d’exàmens. Els candidats de nivell II i III també pagaran una quota d’inscripció. També hi ha el cost dels llibres i programes d’estudi que haureu de comprar. En conjunt, haureu d’esperar gastar diversos milers de dòlars cada vegada que feu els exàmens.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.