Flux de caixa operatiu (OCF)

Què és el flux de caixa operatiu (OCF)?

El flux de caixa operatiu és una mesura de la quantitat d’efectiu generat per les operacions habituals del negoci d’una empresa. El flux de caixa operatiu indica si una empresa pot generar un flux de caixa suficient positiu per mantenir i fer créixer les seves operacions, o pot requerir finançament extern per a l'ampliació de capital. Els principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP) requereixen que les empreses públiques calculin el flux de caixa operatiu mitjançant un mètode indirecte ajustant els ingressos nets a la base de caixa mitjançant canvis en els comptes no en efectiu, com ara la depreciació, els comptes a cobrar i els canvis en l’inventari.

1:24

Flux de caixa operatiu

Comprendre el flux de caixa operatiu (OCF)

El flux de caixa operatiu representa la versió en efectiu del benefici net d’una empresa. Com que els principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP) requereixen que es reporti el benefici net (NI) mitjançant una base de meritació, inclou diversos articles no en efectiu, com ara una compensació basada en accions, amortitzacions i despeses que es van incorporar, però no es van pagar. A més, cal ajustar els ingressos nets per a qualsevol canvi en els comptes de capital de treball del balanç de l'empresa. Els augments dels comptes a cobrar representen ingressos reservats per als quals encara no s'ha recaptat efectiu i, per tant, s'han de restar dels ingressos nets. No obstant això, els augments reportats en els comptes a pagar representen despeses acumulades, però no pagades, i es tradueixen a més dels ingressos nets.

Compres per emportar

• El flux de caixa operatiu mesura quant de diners genera una empresa.
• OCF és la part de caixa del benefici net d’una empresa.
• El benefici net inclou els articles sense efectiu.

Els fluxos de caixa operatius es concentren en les entrades i sortides d’efectiu relacionades amb les principals activitats empresarials d’una empresa, com ara la venda i la compra d’inventaris, la prestació de serveis i el pagament de sous. Totes les transaccions d’inversió i finançament estan excloses de les operacions de fluxos de caixa i es reporten per separat, com ara préstecs, compra d’equips de capital i pagament de dividends. El flux de caixa operatiu es pot trobar al compte de fluxos de caixa de la companyia, que es desglossa en els fluxos de caixa procedents de les operacions, inversions i finançament.

Com calcular el flux de caixa operatiu

Penseu en una empresa de fabricació que reporta un benefici net de 100 milions de dòlars, mentre que el seu flux d’efectiu operatiu és de 150 milions de dòlars. La diferència resulta de sumar als ingressos nets una despesa de depreciació de 150 milions de dòlars, restar increments dels comptes a cobrar de 50 milions de dòlars, sumar disminucions de l’inventari de 50 milions de dòlars i restar disminucions dels comptes a pagar de 100 milions de dòlars.

Importància del flux de caixa operatiu

Els analistes financers de vegades prefereixen analitzar les mètriques dels fluxos d’efectiu perquè eviten certs efectes comptables i es creu que proporcionen una imatge més clara de la realitat actual de les operacions empresarials. Per exemple, la reserva d’una gran venda suposa un gran impuls als ingressos, però si la companyia té problemes per recollir els diners en efectiu, no suposa un veritable benefici econòmic per a l’empresa. D'altra banda, una empresa pot generar un flux de caixa operatiu elevat, però reporta un benefici net molt baix si té molts actius fixos i utilitza càlculs de depreciació accelerats.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Estat de fluxos de caixa Un estat de fluxos de caixa és un estat financer que proporciona dades agregades sobre tots els ingressos i sortides de caixa que rep una empresa. més Flux de caixa de les activitats operatives (CFO) El flux de caixa de les activitats operatives (CFO) indica la quantitat d’efectiu que genera una empresa a partir de les seves activitats empresarials regulars. més Anàlisi dels estats financers L’anàlisi dels estats financers és el procés d’analitzar els estats financers d’una empresa amb finalitats de presa de decisions. més Qualitat dels beneficis Definició La qualitat dels guanys d'una empresa es revela rebutjant anomalies, trucs de comptabilitat o esdeveniments puntuals que poden variar el nombre del rendiment real. més Efectius abans d’interès, impostos, amortitzacions i amortitzacions - Definició EBITDA EBITDA, o beneficis abans d’interessos, impostos, depreciació i amortització, és una mesura del rendiment financer global d’una empresa i s’utilitza com a alternativa a resultats senzills o ingressos nets en algunes circumstàncies. . més Definició d'anul·lació Una reducció és la reducció del valor comptable d'un actiu quan el seu valor just de mercat ha baixat per sota del valor comptable i es converteix en un actiu deteriorat. més Enllaços de socis