Pla de pensions
Un pla de pensions és un pla de jubilació que requereix que l'empresari aporti contribucions a un conjunt de fons destinats a la prestació futura del treballador. El conjunt de fons s’inverteix en nom de l’empleat i els beneficis de les inversions generen ingressos al treballador en retirar-se.
A més de les contribucions necessàries per part de l’empresari, alguns plans de pensions tenen un component d’inversió voluntària. Un pla de pensions pot permetre al treballador contribuir part dels seus ingressos actuals per sous en un pla d’inversions per ajudar a finançar la jubilació. L’empresari també pot coincidir amb una part de les contribucions anuals del treballador, fins a un percentatge específic o un import en dòlar.
1:42Pla de pensions
Principals tipus de pla de pensions
Hi ha dos tipus principals de plans de pensions: els de prestació definida i els de cotització definida.
En un pla de beneficis definits, l'empresari garanteix que l'empleat rep una quantitat determinada de beneficis en retirar-se, independentment del rendiment del conjunt d'inversions subjacent. L’empresari és responsable d’un flux específic de pagaments de pensions al jubilat (l’import del dòlar es determina mitjançant una fórmula, normalment basada en els ingressos i anys de servei), i si els actius del pla de pensions no són suficients per pagar les prestacions, l’empresa es fa responsable del que queda del pagament. Els plans de pensions patrocinats pels empleadors americans daten de la dècada de 1870 (la American Express Company en va establir la primera Pla de pensions el 1875) i, a la seva alçada, a la dècada de 1980 cobrien gairebé la meitat de tots els treballadors del sector privat. Aproximadament el 90% dels empleats públics, i aproximadament el 10% dels empleats privats, als Estats Units, estan coberts per un pla de beneficis definits avui, segons l'Oficina d'Estadístiques Laborals.
En un pla de cotització definida, l'empresari fa aportacions específiques per al treballador, solen correspondre en diferents graus a les aportacions dels treballadors. El benefici final rebut per l’empleat depèn del rendiment de la inversió del pla: La responsabilitat de l’empresa de pagar un benefici específic s’acaba quan es realitzen les contribucions. Com que aquesta és molt menys costosa que la pensió tradicional, quan l’empresa està a l’altura de tot el que el fons no pot generar, un nombre creixent d’empreses privades s’estan traslladant a aquest tipus de pla i posant fi a plans de beneficis definits. El pla de contribució definida més conegut és el 401 (k) i l'equivalent al pla per als treballadors sense ànim de lucre, el 403 (b). (Per a lectura relacionada, vegeu "401 (k) vers el pla de pensions: quina diferència hi ha?")
En parla comuna, "pla de pensions" sovint significa el pla de beneficis definits més tradicional, amb un pagament fixat, finançat i controlat íntegrament per l'empresari.
Algunes empreses ofereixen tots dos tipus de plans. Fins i tot permeten als empleats invertir els saldos de 401 (k) en els seus plans de beneficis definits.
Hi ha una altra variació: el pla de pensions de pagament. Establert per l’empresari, aquests solen ser finançats íntegrament per l’empleat, que pot optar per deduccions salarials o contribucions de suma global (que generalment no estan permeses en els plans 401 (k)). En cas contrari, s’assemblen de manera similar als plans 401 (k), tret que normalment no ofereixen coincidència amb l’empresa.
Pla de Pensions: Factoring a ERISA
La Llei de seguretat de la renda de jubilats dels empleats (1974, ERISA) és una llei federal dissenyada per protegir els actius de jubilació dels inversors, i la llei estableix específicament directrius que han de seguir les fiduciàries del pla de jubilació per protegir els actius dels empleats del sector privat.
Les empreses que proporcionen plans de jubilació s’anomenen patrocinadors del pla (fiduciaris) i ERISA requereix que cada empresa proporcioni un nivell específic d’informació del pla als empleats que són elegibles. Els patrocinadors del pla proporcionen detalls sobre les opcions d’inversió i la quantitat en dòlars de les contribucions de treballadors que l’empresa correspon, si s’escau. Els empleats també han d’entendre la contractació, que es refereix a la quantitat en dòlar dels actius de la pensió que són propietat del treballador; l'adquisició es basa en el nombre d'anys de servei i altres factors.
Pla de Pensions: Vestimenta
La inscripció en un pla de beneficis definits sol ser automàtica en un any des de la feina, tot i que la contractació pot ser immediata o repartir-se en set anys. Es proporcionen prestacions limitades i deixar una empresa abans de la jubilació pot causar la pèrdua d'alguna o total de les prestacions de pensió d'un empleat.
Amb els plans de cotització definida, les vostres contribucions individuals s’adjudiquen al 100% tan bon punt arriben al vostre compte. Però, si el vostre empresari coincideix amb aquestes contribucions o us proporciona estoc de l'empresa com a part del vostre paquet de beneficis, pot establir un calendari pel qual se li lliura un determinat percentatge cada any fins que tingueu "la total garantia". Tanmateix, només perquè les cotitzacions de jubilació estiguin completament assumides, això no significa que tingueu permís de retirar-se.
Pla de pensions: són imposables?
La majoria de plans de pensions patrocinats per l'empresari són qualificats, cosa que significa que compleixen els requisits del Code 401 (a) i la Llei de 1974 sobre la renda de la jubilació dels empleats (ERISA). Això els proporciona el seu estat d’avantatge fiscal. Els empresaris obtenen una reducció fiscal de les contribucions que aporten al pla per als seus empleats. Els empleats: les contribucions que aporten al pla surten de la part superior del seu salari de pagaments, és a dir, es treuen del seu ingrés brut. Això redueix efectivament els seus ingressos imposables i, al seu torn, l’import que deuen l’IRS arribarà el 15 d’abril. Els fons inclosos en un compte de jubilació creixen després a un tipus diferit d’impostos, el que significa que no hi ha cap impost. el compte. Ambdós tipus de plans permeten al treballador ajornar els impostos sobre els ingressos del pla de jubilació fins que comencin les retirades, i aquest tractament tributari permet a l'empleat reinvertir els ingressos de dividends, els ingressos per interessos i les plusvàlues, cosa que genera una taxa de rendibilitat molt més alta abans de la jubilació.
En retirar-se, quan comenceu a rebre fons d’un pla de pensions qualificat, potser haureu de pagar impostos de la renda federals i estatals.
Si no teniu cap inversió al pla perquè no heu aportat res o considereu que no ha aportat res, el vostre empresari no ha retingut cap contribució del sou ni heu rebut totes les vostres aportacions (inversions en el contracte) lliures d’impostos a anys anteriors, la vostra pensió és totalment imposable.
Si aportàveu diners després de pagar l’impost, la vostra pensió o anualitat només és parcialment imposable. Vostè no deu impost sobre la part del pagament que va fer que representa la devolució de l'import posterior a l'impost que va introduir al pla. Les pensions qualificades parcialment imposables s’imposen pel mètode simplificat.
Les empreses poden canviar els plans?
Algunes empreses mantenen els seus plans tradicionals de beneficis definits, però estan congelant els seus beneficis, cosa que significa que, després d’un cert moment, els treballadors ja no acumularan pagaments més importants, tant si treballen per a l’empresa o quant creixi el seu salari.
Quan un proveïdor del pla de pensions decideix implementar o modificar el pla, els empleats coberts gairebé sempre reben un crèdit per qualsevol treball qualificatiu realitzat abans del canvi. L’extensió en què es fa el treball passat varia de pla a pla. Si s'aplica d'aquesta manera, el proveïdor del pla ha de cobrir aquest cost retroactivament per a cada empleat d'una manera justa i igual al llarg dels anys restants de servei.
Pla de pensions enfront dels fons de pensions
Quan un pla de beneficis definits es compon de contribucions conjuntes d’empresaris, sindicats o d’altres organitzacions, s’anomena comunament un fons de pensions. Gestionat per un intermediari financer i gestionat per gestors de fons professionals en nom d’una empresa i els seus empleats, els fons de pensions controlen quantitats relativament grans de capital i representen els majors inversors institucionals de moltes nacions; les seves accions poden dominar els mercats borsaris en què s’inverteixen. Els fons de pensions normalment estan exempts de l’impost sobre guanys patrimonials. Els resultats dels seus portafolis d’inversió estan diferits d’impostos o exempts d’impostos.
Avantatges i inconvenients
Un fons de pensions proporciona un benefici fix i preestablert per als empleats en retirar-se, i ajuda els treballadors a planificar les seves despeses futures. L’empresari aporta més aportacions i no pot disminuir de forma retroactiva les prestacions del fons de pensions. També es poden permetre aportacions voluntàries dels empleats. Com que els beneficis no depenen dels rendiments dels actius, els beneficis es mantenen estables en un clima econòmic canviant. Les empreses poden aportar més diners a un fons de pensions i deduir més dels seus impostos que amb un pla de cotització definida. Un fons de pensions ajuda a subvencionar la jubilació anticipada per promoure estratègies comercials específiques. Tanmateix, un pla de pensions és més complex i costós d’establir i mantenir que altres plans de jubilació. Els empleats no tenen control sobre les decisions d'inversió. A més, s’aplica un impost especial si no es compleix el requisit mínim de cotització o si es fan aportacions excessives al pla.
La remuneració d'un empleat depèn del seu salari i de la seva durada laboral amb l'empresa. No es disposa de préstecs ni de retirades anticipades d’un fons de pensions. A un participant no se’ls permet la distribució durant el servei abans dels 62. La jubilació anticipada generalment produeix un pagament mensual més reduït.
Anualitat mensual o suma global?
Amb un pla de beneficis definits, normalment teniu dues opcions a l’hora de distribuir: pagaments periòdics (generalment mensuals) de la resta de la vostra vida o una distribució d’impostos. Alguns plans us permeten fer tots dos, és a dir, treure una part dels diners en una quantitat única i utilitzar la resta per generar pagaments periòdics. En qualsevol cas, és probable que hi hagi un termini per què haureu de decidir i la vostra decisió serà definitiva.
Hi ha diverses coses a tenir en compte a l’hora d’escollir entre una anualitat mensual i una quantitat forfetària.
- Anualitat: els pagaments mensuals anuals s’ofereixen generalment com una anualitat vital per a tu només per a la resta de la seva vida o com a anualitat conjunta i sobrevivent per a tu i el seu cònjuge. Aquest últim paga una quantitat menor cada mes (generalment un 10% menys), però els pagaments continuen després de morir fins que el cònjuge supervivent mor.
Algunes persones decideixen assumir la renda de vida única, optant per adquirir tota una assegurança de vida o un altre tipus d’assegurança de vida per proporcionar ingressos al cònjuge supervivent. Quan l’empleat mor, l’abonament de la pensió s’atura; tanmateix, el cònjuge rep aleshores una bonificació de benefici per defunció (sense impostos) que es pot invertir i utilitza per substituir el pagament impositiu de la pensió que ha cessat. Aquesta estratègia, que passa per la maximització de la pensió de nom fantàstica, pot no ser una mala idea si el cost de l’assegurança és inferior a la diferència entre la vida única i els pagaments conjunts i els supervivents. Tanmateix, en molts casos, el cost supera molt el benefici.
El vostre fons de pensions pot quedar-se sense diners? Teòricament, sí. Però si el fons de pensions no té prou diners per pagar el que li deu, la Corporació de Garantia de Beneficis de Pensions (PBGC) podria pagar una part de la vostra anualitat mensual fins a un límit definit legalment. El 2019, la prestació màxima anual de PBGC per a un jubilat de 65 anys és de 67.295 dòlars. Per descomptat, és possible que els pagaments de PBGC no siguin tant com hauríeu rebut del vostre pla de pensions original.
Les anualitats solen pagar-se a un tipus fix. Poden incloure o no la protecció de la inflació. Si no, l’import que obtindrà s’estableix a partir de la jubilació. Això pot reduir el valor real dels vostres pagaments cada any, segons el cost de la vida. I com que rarament va disminuint, molts jubilats prefereixen endur-se els diners en un import únic.
- Lump Sum: Si adopte un import únic, evita el possible problema (si és poc probable) que es trenqui el vostre pla de pensions o perdi part o la totalitat de la pensió si l’empresa sol·licita una fallida. A més, podeu invertir diners, mantenint-lo funcionant per a vosaltres, i possiblement també obteniu un millor tipus d’interès. Si us queden diners quan moriu, podeu passar-lo com a part de la vostra propietat.
Un desavantatge: no hi ha ingressos per a tota la vida garantits, com en una anualitat. Els diners us corresponen. A més que, si no envieu la quantitat forfetària a un IRA o a altres comptes protegits d’impostos, l’import complet s’imposarà immediatament i us pot portar a una franja fiscal més elevada.
Si el vostre pla de beneficis definits està relacionat amb un empresari del sector públic, la vostra distribució en quantia única només serà igual a les vostres aportacions. Amb un empresari del sector privat, la quantitat forfetària sol ser el valor actual de la anualitat (o, més precisament, el total dels pagaments previstes per a la vostra vida rebaixats en dòlars actuals) . Per descomptat, sempre podeu utilitzar una distribució forfetària per adquirir una anualitat immediata pel vostre compte, que us pot proporcionar un flux mensual d’ingressos, incloent la protecció de la inflació. Com a comprador individual, però, probablement el flux d’ingressos no serà tan gran com ho faria amb una anualitat del fons de pensions de benefici definit original.
Quin rendiment proporciona més diners?
Amb només algunes hipòtesis i una petita quantitat de matemàtiques, podeu determinar quina opció produeix el pagament més gran de diners en efectiu.
Per descomptat, coneixeu el valor actual d’un pagament global. Però, per esbrinar quin sentit té millor finançament, cal estimar el valor actual dels pagaments anuals. Per esbrinar el descompte o el tipus d’interès previst previst per als pagaments de les anualitats, penseu en com podríeu invertir el pagament d’un import únic i, a continuació, utilitzeu aquest tipus d’interès per descomptar els pagaments de les anualitats. Un enfocament raonable per seleccionar la "taxa de descompte" seria assumir que el destinatari de la quantitat forfetària invertís el pagament en una cartera d'inversions diversificada amb un 60% d'inversions en capital i un 40% d'inversions en obligacions. Si s’utilitzava mitjanes històriques del 9% per a accions i del 5% per a bons, la taxa de descompte seria del 7, 40%.
Imagineu-vos que avui es va oferir a Sarah 80.000 dòlars o 10.000 dòlars anuals durant els propers 10 anys. A la superfície, l’elecció sembla clara: 80.000 dòlars enfront de 100.000 dòlars (10.000 x 10 anys): cobra l’anualitat.
Però l'elecció està afectada pel retorn esperat (o la taxa de descompte) que Sarah preveu rebre els 80.000 dòlars durant els propers 10 anys. Utilitzant el tipus de descompte del 7, 40%, calculat anteriorment, els pagaments de les anualitats valen un import de 68.955, 33 dòlars quan es descompten de nou al present, mentre que el pagament global actual és de 80.000 dòlars. Com que 80.000 dòlars superen els 68.955, 33 dòlars, Sarah assumiria el pagament global.
Altres factors decisius
Hi ha altres factors bàsics que gairebé sempre s'han de tenir en compte en qualsevol anàlisi de maximització de pensions. Aquestes variables inclouen:
- Edat: un que accepta una quantitat forfetària als 50 anys suposa, òbviament, més un risc que un que rep una oferta similar als 67 anys. Els clients més joves tenen un nivell d’incertesa més alt que els més grans, tant financerament com d’altres maneres.
- La vostra salut actual i la seva longevitat projectada: si els antecedents familiars mostren un patró de predecessors que van morir per causes naturals a finals dels anys 60 o principis dels 70, pot ser que el camí a seguir sigui un pagament global. Per contra, algú a qui es projecta viure fins als 90 anys sortirà sovint assumint la pensió. Recordeu que la major part dels cobraments es calculen en funció de les expectatives de vida gràfiques, de manera que els que visquin més enllà de la seva edat projectada tenen probabilitats, almenys matemàticament, de superar la quantitat total. També podeu considerar si les prestacions d’assegurança mèdica estan relacionades amb els pagaments de la pensió d’alguna manera.
- La vostra situació financera actual: si teniu un fort malestar financer, pot ser necessari el pagament de la suma global. El vostre grup fiscal també pot ser una consideració important; si es troba en una de les claustures fiscals marginals més importants, la factura de l’oncle Sam sobre un pagament global pot ser assassina. I si teniu una gran quantitat d’obligacions d’interès elevat, potser serà més prudent agafar l’import únic per pagar tots els vostres deutes, en lloc de continuar pagant interessos sobre totes aquestes hipoteques, préstecs de cotxe, targetes de crèdit, préstecs estudiantils i altres obligacions de consum per als propers anys. També és possible que una bonificació de suma global sigui una bona idea per a aquells que tinguin intenció de continuar treballant en una altra empresa i puguin incloure aquesta quantitat al seu nou pla, o per a aquells que hagin endarrerit la seva Seguretat Social fins a una edat posterior i puguin comptar amb un nivell superior. nivell d’ingressos garantits a partir d’això.
- La devolució projectada a la cartera del client a partir d’una inversió forfetària: si sentiu confiança que la vostra cartera podrà generar rendiments d’inversió que aproximin l’import total que s’hauria pogut rebre de la pensió, aleshores l’import forfetari pot ser la manera anar. Per descomptat, heu d'utilitzar un factor de pagament raonable, com ara el 3%, i no us oblideu de tenir en compte els riscos de retirada en els vostres càlculs. Les condicions actuals del mercat i els tipus d’interès també tindran un paper òbviament, i la cartera que s’utilitza s’ha d’incloure dins dels paràmetres de la vostra tolerància al risc, horitzó de temps i objectius específics d’inversió.
- Seguretat: si teniu una tolerància de baix risc, preferiu la disciplina dels ingressos anualitzats o, senzillament, no us sentiu còmode gestionant grans sumes de diners, probablement l’abonament de les rendes és l’opció millor perquè és una aposta més segura. En cas que el pla de la companyia falli, juntament amb la protecció del PBGC, sovint els fons de reassegurança de l'estat indemnitzen a tots els clients d'un transportista insolvent fins a dos o tres-cents milers de dòlars.
- El cost de l’assegurança de vida: si teniu una salut relativament bona, la compra d’una pòlissa d’assegurança de vida universal indexada competitivament pot compensar eficaçment la pèrdua d’ingressos futurs de pensions i deixar una gran quantitat per utilitzar per altres coses. Aquest tipus de pòlisses també poden comportar pilots de beneficis accelerats que poden ajudar a cobrir els costos de malalties crítiques, terminals o cròniques o d’atenció a la llar d’avis. Tanmateix, si no us podeu assegurar mèdicament, pot ser que la pensió sigui la via més segura.
- Protecció contra la inflació: una opció de pagament de pensions que proporciona un augment del cost de la vida cada any val molt més que una que no. El poder adquisitiu de les pensions sense aquesta característica disminuirà constantment amb el pas del temps, de manera que els que opten per aquest camí han d’estar disposats a rebaixar el nivell de vida en el futur oa complementar els seus ingressos d’altres fonts.
- Consideracions sobre la planificació patrimonial: si voleu deixar un llegat per a nens o altres hereus, no hi haurà una anualitat. Els pagaments d’aquests plans cessen sempre a la mort del jubilat o del cònjuge, si es va elegir una opció de prestació de cònjuge. Si el pagament de la pensió és clarament l’opció millor, llavors una part d’aquests ingressos s’hauran de desviar en una pòlissa d’assegurança de vida o proporcionar l’entitat d’un compte de confiança.
Plans de cotització definida
Amb un pla de contribució definida, teniu diverses opcions a l'hora de tancar la porta de l'oficina.
- Deixeu-ho: simplement podríeu deixar el pla intacte i els vostres diners allà on es troba. De fet, podeu trobar que l’empresa l’animi a fer-ho. En cas afirmatiu, els vostres actius continuaran creixent diferits fins als impostos fins que els tregueu. Sota les regles mínimes obligatòries de distribució de l’IRS, heu de començar les retirades un cop compleix els 70 anys d’edat. Hi pot haver excepcions, però, si l’empresa continua treballant amb certa capacitat.
- Quota: si el vostre pla ho permet, podeu crear un flux d’ingressos mitjançant pagaments per fraccionament o una renda anual: una modalitat d’acord a càrrec vostre durant tota la vida de la vostra jubilació. Si feu anualització, tingueu en compte que les despeses implicades podrien ser més elevades que amb un IRA.
- Despesa: podeu transferir els vostres fons de 401 (k) a un IRA tradicional, on els vostres actius continuaran creixent amb impostos diferits. Un avantatge de fer-ho és que probablement tindreu moltes més opcions d’inversió. A continuació, podeu convertir alguns o tots els IRA tradicionals en un RRA IRA. També podeu enrotllar el vostre 401 (k) directament en un Roth IRA. En ambdós casos, tot i que pagueu impostos sobre l’import que convertiu aquell any, totes les retirades posteriors del Roth IRA estaran lliures d’impostos. A més, no està obligat a fer retirats del Roth IRA als 70 anys i mitja edat o, de fet, a qualsevol altre moment de la seva vida.
- Forfet: com amb un pla de beneficis definits, podeu agafar els vostres diners en una quantitat forfetària. Podeu invertir-lo pel vostre compte o pagar factures després d’haver pagat impostos sobre la distribució. Tingueu en compte que la distribució d’un import únic us podria afegir a un grup d’impostos més alt, segons la mida de la distribució.