Pretax Taxa de devolució Definició
La taxa de rendibilitat pretax és la rendibilitat d’una inversió que no inclou els impostos que l’inversor ha de pagar en aquest rendiment. Com que les situacions fiscals dels individus difereixen i les inversions diferents atreuen diferents nivells d'impostos, la taxa de rendibilitat pretax és la mesura més freqüentment citada per a les inversions en el món financer.
Compres per emportar
- La taxa de rendibilitat pretax sol ser igual a la taxa de rendiment, la rendibilitat més o menys citada per a les inversions.
- Permet fer comparacions entre diferents classes d’actius.
- No té en compte les plusvàlues ni els impostos sobre dividends com el tipus de rendibilitat posterior a l'impost.
La fórmula de la taxa de rendibilitat pretax és
Pretax Rate of Return = Taxa de devolució posterior a l’impost1 − Tipus d’impostos \ begin {align} & \ text {Pretax Rate of Return} = \ frac {\ text {Post-Tax Tax of Return}} {1 - \ text { Taxa de l’impost}} \\ \ end {alineat} Taxa de devolució pretax = 1 − Taxa de l’impostActualitat de l’impost de devolució
Com calcular la taxa de rendibilitat pretax
La taxa pretax es calcula com la taxa posterior a l'impost dividida en un menys el tipus impositiu.
Què et diu la taxa de rendibilitat pretax?
El percentatge de rendibilitat pretax és el guany o pèrdua d’una inversió abans de tenir en compte els impostos. El govern aplica impostos sobre inversions sobre els ingressos addicionals obtinguts per mantenir o vendre inversions.
Els impostos sobre les plusvàlues patrimonials s’apliquen a valors venuts amb ànim de lucre. Els dividends rebuts per accions i els interessos obtinguts en bons també es tributaran al final d’un any determinat. Com que els dividends sobre accions poden tributar a un nivell diferent de la renda d’interessos o de la plusvàlua, per exemple, la taxa de rendibilitat pretax permet fer comparacions entre diferents classes d’actius. Si bé la taxa de rendibilitat pretax és una eina de comparació efectiva, és la rendibilitat de tipus posterior a l'impost la més important per als inversors.
Exemple de com s'utilitza la taxa de rendibilitat pretax
Per exemple, suposem que un individu aconsegueix un tipus de rendibilitat posterior a l’impost del 4, 25% de les accions ABC. L’impost sobre les plusvàlues és del 15%. Per tant, la taxa de rendibilitat pretax és del 5%, o del 4, 25% / (1 - 15%).
Per a una inversió sense impostos, els tipus de rendibilitat pretax i posteriors als impostos són els mateixos. Suposem que una obligació municipal, obligació XYZ, que està exempta d’impostos, també té una rendibilitat prèvia del 4, 25%. Per tant, el Bono XYZ tindria la mateixa taxa de rendibilitat posterior a l’impost que l’acció ABC.
En aquest cas, un inversor pot triar la fiança municipal pel seu major grau de seguretat i pel fet que la seva declaració després de l’impost és la mateixa que la de les accions més volàtils, malgrat que aquest tingui una taxa de rendiment pretax més elevada.
En molts casos, la taxa de rendibilitat pretax és igual a la taxa de rendiment. Penseu en Amazon, que en ser propietari de les accions per al 2018 hauria generat una rendibilitat del 28, 4%, és a dir, la rendibilitat i el tipus de rendiment pretax. Ara, si un inversor hagués calculat la taxa de rendibilitat posterior a l’impost de la seva rendibilitat d’Amazon amb un tipus d’impost sobre les plusvàlues del 15%, seria del 24, 14%. Si només tinguéssim el tipus d’impost i la declaració posterior a l’impost, calcularíem la declaració pretax amb la fórmula 24, 14% / (entre 1 i 15%).
La diferència entre el tipus de rendibilitat pretax i el retorn després de l’impost
Tot i que les taxes de rendibilitat pretax són les rendibilitats que es mostren o es calculen més sovint, les empreses i els inversors d’ingressos alts encara estan molt interessats en les declaracions posteriors als impostos. Això passa perquè el tipus impositiu pot tenir un impacte significatiu en la seva presa de decisions: en què invertir durant el període de temps en què mantingui la inversió.
Les declaracions posteriors als impostos tenen en compte els impostos (sobretot, els impostos sobre les plusvàlues), mentre que els pretax no. El tipus de rendiment normalment no es mostra com a xifra posterior a l'impost, ja que la situació fiscal de cada inversor varia.
Limitacions de l'ús del percentatge de rendibilitat pretax
La rendibilitat pretax es calcula bastant fàcilment i, sovint, el que es mostra quan s’analitza una inversió, ja sigui un fons mutu, ETF, bons o accions individuals. Tot i això, deixa fora del fet que els impostos més probablement hauran de pagar-se sobre els guanys o guanys rebuts com a part de la inversió.
Més informació sobre el percentatge de rendiments pretax
Obteniu un cop d’ull detall de les rendibilitats pretax i com es calcula la rendibilitat de la inversió.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.