Regla del valor present net

Quina és la regla del valor present net?

La regla del valor present net és la idea que els gestors i els inversors de les empreses només han d’invertir en projectes o involucrar-se en transaccions que tinguin un valor present net positiu (NPV). Han d’evitar invertir en projectes que tinguin un valor present net negatiu. És un resultat lògic de la teoria del valor present net.

0:22

Comprensió del valor present net

Comprensió de la regla de valor present

Segons la teoria del valor present net, invertir en quelcom que tingui un valor present net superior a zero hauria d’augmentar lògicament els ingressos d’una empresa. En el cas d’un inversor, la inversió hauria d’augmentar la riquesa de l’accionista. Les empreses també poden participar en projectes amb NPV neutral quan comuniquin voluntat o inversions en curs als accionistes.

Tot i que la majoria d’empreses segueixen la regla del valor present net, hi ha circumstàncies en què no és un factor. Per exemple, una empresa amb problemes importants del deute pot abandonar o ajornar la realització d’un projecte amb un VVN positiu. L’empresa pot prendre la direcció contrària ja que redirigeix ​​capital per resoldre un emissor de deutes pressionant immediatament. Un govern corporatiu deficient també pot provocar que una empresa ignori o mal calculi la VV.

Com s’utilitza la regla del valor present net

El valor actual net, habitualment vist en els projectes de pressupost de capital, compta el valor del temps en diners (TVM). El valor de diners en temps és la idea que els diners futurs tenen menys valor que el capital disponible actualment, a causa del potencial de guanys dels diners actuals. Una empresa utilitzarà un càlcul de flux de caixa rebaixat (DCF) amb un descompte, que reflectirà el canvi potencial de la riquesa d'un determinat projecte. La computació tindrà un factor en el valor del temps en diners descomptant els fluxos d’efectiu previstos fins a l’actualitat, utilitzant el cost mitjà de capital ponderat per a l’empresa (WACC). El PNB d’un projecte o inversió és igual al valor actual dels ingressos nets d’efectiu que s’espera que el projecte generi, menys el capital inicial necessari per al projecte.

Durant el procés de presa de decisions de l’empresa, s’utilitzarà la regla del valor present net per decidir si tira endavant un projecte, com ara una adquisició. Si el NPV calculat d’un projecte és negatiu (0), l’empresa pot esperar un benefici i hauria de plantejar-se avançar amb la inversió. Si el NPV del projecte és neutre (= 0), no s'espera que el projecte tingui cap benefici o pèrdua significatiu per a l'empresa. Amb un VVN neutre, la direcció utilitza factors no monetaris, com ara la bona voluntat, per decidir la inversió.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Quines són les mesures internes de rendibilitat - mesures d’IRR La taxa de rendibilitat interna (IRR) és una mètrica utilitzada en el pressupost de capital per estimar la rendibilitat de les inversions potencials. més Valor present net (NPV) el valor actual net (NPV) és la diferència entre el valor actual dels ingressos de caixa i el valor actual de les sortides d’efectiu durant un període de temps. més Què és el pressupost de capital? El pressupost de capital és un procés que utilitza un negoci per avaluar possibles grans projectes o inversions. Permet comparar els costos estimats enfront dels beneficis. més Regla de l'índex de rendibilitat La regla de l'índex de rendibilitat és una regulació per avaluar si s'ha de continuar amb un projecte o una inversió. més Com incloure el benefici d’interès en els càlculs de valor actual El valor actual ajustat és el valor present net (VV) d’un projecte o empresa, si es finança exclusivament amb el patrimoni net, més el valor actual (PV) de qualsevol benefici de finançament, que són els efectes addicionals del deute. més Comprensió del ritme de rendibilitat d’una inversió Una taxa de rendiment és el guany o la pèrdua d’una inversió durant un període de temps determinat, expressada en un percentatge del cost de la inversió. més Enllaços de socis