Índex de rendibilitat

Què és l’índex de rendibilitat?

L’índex de rendibilitat és un índex que intenta identificar la relació entre els costos i els beneficis d’un projecte proposat mitjançant l’ús d’una relació calculada com:

Un índex de rendibilitat d’1, 0 és lògicament la mesura més baixa acceptable de l’índex, ja que qualsevol valor inferior a 1, 0 indicaria que el valor actual (PV) del projecte és inferior a la inversió inicial. A mesura que augmenta el valor de l’índex de rendibilitat, també ho fa l’atractiu financer del projecte proposat.

1:08

Índex de rendibilitat

Breu índex de rendibilitat

L’índex de rendibilitat és una tècnica de valoració aplicada a possibles desemborsaments de capital. La tècnica divideix l’entrada de capital projectada per la sortida de capital projectada per determinar la rendibilitat d’un projecte. Tal com indica la fórmula anterior, l’índex de rendibilitat utilitza el valor actual dels fluxos de caixa futurs i la inversió inicial per representar les variables esmentades.

Quan s'utilitza l'índex de rendibilitat per comparar la conveniència dels projectes, és important tenir en compte que la tècnica ignora la mida del projecte. Per tant, els projectes amb ingressos de caixa més grans poden resultar en càlculs més baixos de l’índex de rendibilitat perquè els seus marges de benefici no són tan alts.

Components de l’índex de rendibilitat

PV dels fluxos d'efectiu futurs (numerador): el valor actual dels fluxos d'efectiu futurs requereix la implantació del valor en temps dels càlculs monetaris. Els fluxos de caixa es descompten el nombre adequat de períodes per equiparar els fluxos de caixa futurs als nivells monetaris actuals. Descomptar els comptes per a la idea que el valor d'1 dòlars actual no equival al valor d'1 dòlars rebuts en un any perquè els diners actuals tenen més potencial de guanys (per exemple, a través de comptes d'estalvi que porten interessos, per exemple) que els diners encara no disponibles. Es considera que els fluxos de caixa que es reben més endavant en el futur tenen un valor present més baix que els rebuts més a prop del present.

Inversió necessària (Denominador): Les sortides d’efectiu projectades amb descompte representen la despesa inicial de capital d’un projecte. La inversió inicial necessària és només el flux de caixa requerit al començament del projecte; la resta de desemborsaments es poden produir en qualsevol moment de la vida del projecte i aquests es consideren en el càlcul mitjançant la utilització de descomptes en el numerador. Aquestes despeses de capital addicionals poden comportar beneficis relacionats amb la tributació o l'amortització.

Càlcul i interpretació de l’índex de rendibilitat

Els càlculs de l'índex de rendibilitat no poden ser negatius i s'han de convertir en una xifra positiva abans que siguin útils. Els càlculs superiors a 1, 0 indiquen que els ingressos de caixa amb descompte previstos futurs del projecte són superiors als ingressos de caixa descomptats previstos. Els càlculs inferiors a 1, 0 indiquen que el dèficit de les sortides és superior a les entrades descomptades i no s’hauria d’acceptar el projecte. Els càlculs iguals 1, 0 provoquen situacions d’indiferència on els guanys o pèrdues d’un projecte són mínims.

Quan s'utilitza exclusivament l'índex de rendibilitat, els càlculs superiors a 1, 0 es classifiquen en funció del càlcul més alt. Quan es disposa de capital limitat i els projectes s’exclouen mútuament, s’ha d’acceptar el projecte amb l’índex de rendibilitat més alt, ja que indica el projecte amb l’ús més productiu de capital limitat. Per aquesta raó, també es denomina índex de rendibilitat. Tot i que alguns projectes donen lloc a un valor actual net més elevat, es poden traspassar perquè no tenen el major índex de rendibilitat i no representen l'ús més beneficiós dels actius de la companyia.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Comprendre els períodes de devolució amb descompte El període de devolució bonificada és un procediment de pressupost de capital utilitzat per determinar la rendibilitat d’un projecte. Dóna el nombre d'anys necessaris per aturar-se fins i tot en assumir la despesa inicial. més Què és el pressupost de capital "> El pressupost de capital és un procés que utilitza una empresa per avaluar possibles grans projectes o inversions. Permet fer una comparació dels costos estimats versus els beneficis. Més Com funciona la relació benefici-cost La relació benefici-cost és una relació que intenta identificar la relació entre el cost i els beneficis d’un projecte proposat. Més Regla de l’índex de rendibilitat La regla de l’índex de rendibilitat és una regulació per avaluar si s’ha de continuar amb un projecte o una inversió. Més flux de caixa després d’impostos Els efectius descomptats després de l’impost El mètode de flux valora una inversió avaluant la quantitat de diners generats i tenint en compte el cost del capital i el tipus d’impost marginal de l’inversor. Més Valor present net net (VAN) és la diferència entre el valor actual dels ingressos de caixa. i el valor actual de les sortides d’efectiu durant un període de temps més Enllaços de socis