Finançament basat en ingressos
El finançament basat en ingressos, també conegut com a finançament basat en royalties, és un mètode per obtenir capital per a una empresa d’inversors que reben un percentatge dels ingressos bruts continus de l’empresa a canvi dels diners que van invertir.
En una inversió de finançament basada en ingressos, els inversors reben una part regular dels ingressos de les empreses fins que s'ha pagat un import predeterminat. Normalment, aquest import predeterminat és un múltiple de la inversió principal i sol oscil·lar entre tres i cinc vegades la quantitat inicial invertida.
Com funciona el finançament basat en ingressos
Tot i que una empresa que obtingui capital mitjançant finançament basat en ingressos haurà de realitzar pagaments regulars per pagar el principal d’un inversor, per diverses raons és diferent del finançament del deute. Els interessos no es paguen per un saldo pendent i no hi ha pagaments fixos.
Els pagaments a un inversor tenen una relació directament proporcional amb el funcionament de l'empresa. Això es deu al fet que els pagaments varien en funció del nivell d'ingressos del negoci. Si les vendes disminueixen en un mes, un inversor veurà reduït el pagament de les seves royalties. Així mateix, si augmenten les vendes del mes següent, també augmentaran els pagaments a l’inversor d’aquest mes.
El finançament basat en ingressos també difereix del finançament del patrimoni net, ja que l'inversor no té la propietat directa del negoci. És per això que el finançament basat en ingressos es considera sovint com un híbrid entre finançament de deutes i finançament de renda variable.
D’alguna manera, el finançament basat en ingressos és similar al finançament basat en comptes a cobrar, un tipus d’acord de finançament d’actius en el qual una empresa utilitza els seus rebuts (factures pendents o diners deguts pels clients) per rebre finançament. L’empresa rep una quantitat igual a un valor reduït dels rebuts compromesos. L’edat de cobrar afecta molt la quantitat de finançament que rep la companyia.
Compres per emportar
- El finançament basat en ingressos és una manera que les empreses puguin recaptar capital comprometerant un percentatge dels ingressos en curs futurs a canvi de diners invertits.
- Una part dels ingressos es pagarà als inversors en un percentatge preestablert fins que s'hagi retornat un determinat múltiple de la inversió original.
- El finançament basat en ingressos normalment es considera diferent del deute i el finançament basat en el patrimoni net.
- Les obligacions municipals són un exemple híbrid de finançament de deutes basat en ingressos.
Bonificació i finançament basat en ingressos
Tot i que existeixen formes diferents de finançament i diferents en els seus detalls tècnics, el finançament basat en ingressos és similar a les estructures de fluxos de caixa que són comuns a les obligacions de ingressos. En lloc d’utilitzar bons d’obligació general (GO), molts projectes municipals emetran bons d’ingressos per finançar projectes específics, com ara infraestructures. Un autopista seria un bon exemple. Aquests projectes retiren les obligacions de deute amb ingressos garantits generats pel projecte o actiu. D’aquí el nom de bons d’ingressos.
El finançament basat en ingressos s’utilitza sovint per empreses petites i mitjanes que, d’altra manera, no poden obtenir formes de capital més tradicionals. Com que les fonts de finançament basades en ingressos es converteixen en part d'un negoci, els costos de la transacció poden ser considerablement més que un préstec convencional. Cada cop més, molts capitalistes de risc són cada cop més creatius amb els mètodes de finançament basats en ingressos per a les empreses de l’espai Programari com a servei (SaaS).
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.