Paritat de risc

Què és la paritat de risc?

La paritat de risc és una estratègia d’assignació de cartera que utilitza el risc per determinar les assignacions en diversos components d’una cartera d’inversions. L’estratègia de paritat de risc segueix el modern enfocament de la teoria de cartera (MPT) per a la inversió. MPT busca diversificar una cartera d’inversions entre els actius especificats per optimitzar els rendiments alhora que s’adhereix als paràmetres de risc de mercat visualitzant el risc i els rendiments de tota la cartera. El concepte de la representació gràfica d'una línia de mercat de seguretat (SML) és una part d'aquest enfocament.

1:28

Paritat de risc

Fonaments tradicionals sobre l'assignació de portafoli

Les estratègies d'assignació simplificades com el 60/40 també utilitzen la moderna teoria de la cartera en l'assignació d'actius. Aquest enfocament manté un percentatge de classes d’actius particulars, com ara un 60% d’accions i un 40% d’assignació d’obligacions. El mètode té com a objectiu la diversificació i l'exposició estàndard dins de la cartera d'inversions. En estratègies d'assignació simplificades que utilitzen només accions i bons, les assignacions solen tenir una ponderació més elevada cap a accions per als inversors que vulguin assumir més riscos. Els inversors inversors al risc tindran generalment un pes més elevat en les obligacions per a la preservació del capital.

• La paritat de risc és una estratègia d’assignació de cartera que utilitza el risc per determinar les assignacions en diversos components d’una cartera d’inversions.
• L'enfocament de paritat de risc als centres de gestió de cartera entorn d'un enfocament modern de la teoria de cartera (MPT).
• MPT busca diversificar òptimament les inversions visualitzant el risc i el retorn de tota la cartera com a una.
• La paritat de risc requereix normalment una metodologia quantitativa que fa que les seves assignacions siguin més avançades que les estratègies d'assignació simplificades.

Fonaments bàsics de la paritat de risc

La paritat de risc és una tècnica de cartera avançada que sovint utilitza els fons de cobertura. Generalment requereix metodologia quantitativa que fa que les seves assignacions siguin més avançades que les estratègies d'assignació simplificades. L’objectiu de la inversió paritària de risc és obtenir el nivell de rendibilitat òptim al nivell de risc objectiu.

Amb una estratègia de paritat de risc, una cartera d’inversions pot incloure accions i bons. Tanmateix, en lloc d’utilitzar una proporció predeterminada de diversificació d’actius, com ara 60/40, les proporcions de la classe d’inversió es determinen segons un nivell de rendibilitat i risc objectiu. Les estratègies de paritat de risc generalment han evolucionat i desenvolupat a partir de la inversió MPT. Permeten als inversors orientar nivells específics de risc i dividir el risc en tota la cartera d’inversions per aconseguir una diversificació optimitzada de la cartera.

Les estratègies de paritat de risc permeten diversificar alternatives en carteres i fons. Després d'aquesta agenda, els gestors de cartera poden utilitzar qualsevol combinació d'actius que trien. Tanmateix, en lloc de generar assignacions a diferents classes d’actius per arribar a un objectiu de risc òptim, les estratègies de paritat de risc utilitzen el nivell d’objectiu de risc òptim com a base per invertir. Aquest objectiu sovint s’aconsegueix mitjançant l’aprofitament del risc de pes entre parts iguals entre diferents classes d’actius mitjançant el nivell d’objectiu de risc òptim.

Amb estratègies de paritat de risc, els gestors de cartera poden obtenir proporcions exactes d’aportació de capital de les classes d’actius en una cartera per aconseguir una diversificació optimitzada per a diversos objectius i preferències dels inversors.

Exemples del món real

El fons de paritat de risc AQR inverteix a nivell mundial en accions, bons, divises i mercaderies. Es tracta d’obtenir un rendiment òptim mitjançant una inversió de risc equilibrat. El Fons té una proporció de despesa neta del 0, 93 per cent.

L’ETF d’Horizon Global Risk Parity utilitza una estratègia de paritat de risc en les seves inversions. L’ETF utilitza una distribució de volatilitat igual ponderada en risc per determinar la quantitat de participació del capital. Hi ha una comissió de gestió de l’1, 27%.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Fons d’assignació d’actius Un fons d’assignació d’actius és un fons que proporciona als inversors una cartera d’inversions diversificada en diverses classes d’actius. més Diworsification La diworsification és el procés d’afegir inversions a la cartera de tal manera que el compromís de risc / rendibilitat s’agreuixi. més Definició d’inversió de cartera Una inversió de cartera és una inversió passiva d’actius en una cartera, que es fa amb l’expectativa d’obtenir un rendiment. més Definició i exemples de classe de sub-actius Una classe de sub-actius és un sub-segment d'una classe d'actius àmplia que es desglossa per proporcionar una millor identificació o més detall dels actius que hi ha dins. més Gestió de carteres Definició La gestió de cartera implica decidir la combinació i la política d’inversions, fer coincidir les inversions amb objectius, assignació d’actius i equilibrar el risc amb el rendiment. més Fons híbrid Un fons híbrid és un fons d'inversió que es caracteritza per diversificar entre dues o més classes d'actius. més Enllaços de socis