Advertències de risc i exempcions d’inversions

El risc és fonamental per al procés d'inversió, però segueix sent un concepte que no entén especialment la majoria dels inversors habituals. Per aquest motiu, les advertències de risc (aquelles declaracions vagament redactades amb claredat a la part inferior de documents financers i llocs web) són extremadament importants tant per als compradors com per als venedors.

Malauradament, tot i que hi ha molts avisos allà fora, sovint romanen sense llegir o no són prou explícits. Un inversor necessita un nivell considerable d’experiència i sofisticació per saber què volen dir realment, o bé un assessor necessita temps per explicar-lo amb deteniment a l’inversor. Però tot sovint, aquestes condicions no prevalen. De vegades, els venedors prefereixen mantenir les persones a les fosques per fer una venda. En aquest article, analitzarem la naturalesa de les advertències de risc per esbrinar què arriba el missatge correctament i què encara deixa als inversors que no sàpiguen realment en què podrien entrar.

On apareixen aquestes advertències i per què?

Principalment per motius legals, les empreses d’inversió i les institucions financeres solen publicar algun tipus d’alerta en els seus fulletons i en els llocs d’internet. L’objectiu no és només explicar a l’inversor la naturalesa dels riscos que comporta el tipus particular d’inversió que s’ofereix, sinó també garantir que no hi pugui haver plets si les coses van malament. Els avisos es troben en un enllaç a Internet separat o bé es imprimeixen en pàgines addicionals, que van des d’una nota al peu petita fins a una explicació força explícita i de gran tipus sobre què pot anar malament. La longitud sol variar d’una frase a un parell de pàgines.

Exemples d’avisos escrits

Analitzem alguns exemples reals per escrit de com els avisen els inversors del que podria passar amb els seus diners. Veurem què diuen les empreses i quina utilitat té.

Exemple: massa vague "Un inversor pot obtenir una quantitat inferior a la quantitat invertida. La informació sobre el rendiment passat, quan es dóna, no és necessàriament una guia per al rendiment futur." O: "El valor de capital de les unitats del fons pot fluctuar i el preu de les unitats pot disminuir tan amunt com augmentar i no està garantit."

Avisos com aquests són molt comuns, lamentablement. El problema és que no hi ha quantificació i l’avís no arriba realment a casa. Es pot perdre el 5% o el 25%? Hi ha una gran diferència entre tots dos. És poc probable que aquest advertiment només asseguri que l'inversor indesitjat sap què podria succeir amb els seus diners.

Exemple: no entesos fàcilment per no experts "Les inversions i serveis que ens ofereixen no poden ser adequats per a tots els inversors. Si teniu dubtes sobre el mèrit d'una inversió, heu de demanar assessorament a un assessor financer independent".

Això certament adverteix a la gent que tingui cura, però, quants inversors entenen realment què s’entén per “idoneïtat” o es molestaria a revisar-ne el doble? A més, si l’inversor confia en el venedor, pensarà que està amb compte. Les probabilitats que un inversor acudeixi realment a un assessor són baixes.

Exemple: relativitat i context: "Heu de ser conscients que certs tipus de fons poden suposar un risc d'inversió més gran que altres fons d'inversió. Aquests inclouen les de Petites empreses, el Pacífic Creixement i els fons del Japó".

D’aquesta manera es pot observar que la mateixa empresa té altres inversions més segures, que potser preferiu. Això ja no és un avís indicatiu i apunta clarament a alternatives de menor risc.

Exemple: Les pèrdues poden ser GRANS "La inversió en valors de companyies més petites pot suposar un risc més gran que generalment està associat a la inversió en empreses més grans i més establertes, que poden causar pèrdues de capital importants que poden tenir un efecte perjudicial sobre el valor del fons. "

És ben aviat una sentència de confusió. Però el que és bo d’aquest és que l’inversor adverteix que les pèrdues poden ser importants. Encara no es quantifica, però el punt que la inversió no és per al debilitat és prou clar.

Exemple: Ara això és un avís! "No heu de comprar cap garantia a menys que estigueu disposats a suportar una pèrdua total dels diners que heu invertit, més cap comissió o altres càrrecs de transacció".

No cal una vasta experiència ni una imaginació viva. És clar que es pot perdre el lot.

Criteris per a una advertència de bon risc

Hi ha diversos criteris que hauria de complir un avís si es tracta de transmetre el missatge adequat:

• Quantificació. Tot i que això no sempre és possible, els inversors haurien de tenir alguna idea de la proporció de diners que podrien perdre.
• Les advertències han de ser fàcils de seguir. Qualsevol advertiment de risc ha de ser fàcil d'entendre. Si no enteneu què us indica l’advertència de risc, no suposeu que la inversió és adequada només perquè confieu en el venedor. Es pot aconsellar fàcilment a un inversor sense experiència que compri qualsevol cosa, que va des d’un fons d’accions bàsic fins a un producte estructurat altament complex.
• El fitxatge és important per a les dues parts. Si un inversor ha de signar l'avís, això demostra la seva importància per a ell i ella proporciona una bona protecció a l'empresa. Tanmateix, no sigueu mai res del que no enteneu.
• Advertències a Internet A Internet, és massa fàcil fer clic en un avís i continuar endavant. En un món perfecte, l'enllaç i l'entrada serien molt clars i l'inversor va demanar que es prengués l'avís seriosament. Aquest no és un món perfecte, però, correspon als inversors assegurar-se que llegeixin l’acceptació de responsabilitat abans de continuar.
• Explicacions personals. Aquesta és l’única manera en què molts inversors entendran realment els riscos d’una determinada inversió. Si l’avís d’impressió no compleix els vostres criteris, sol·liciteu consell personal. L’explicació ha de ser clara i donar detalls suficients perquè sàpigues què podríeu perdre, i com i quins altres productes poden ser més o menys adequats i atractius. El venedor també hauria de prendre nota de com es va presentar l'avís i, si és possible, aconseguir que l'inversor també ho signés.

Pregunteu fins que esteu segur

Com a inversor privat, haureu de sol·licitar informació i explicacions verbals i / o per escrit fins que no esteu segur que enteneu les advertències. No pareu fins que no tingueu la consciència, en termes quantitatius, del que voleu guanyar i perdre, i de quines altres possibles inversions hi ha diferents raons de risc / recompensa.

La línia de fons

És fonamental que les advertències de risc d’inversió siguin clares i suficients no només per proporcionar protecció legal, sinó també per assegurar-se que el missatge arriba realment a casa. Empreses i assessors només han de vendre productes amb un avís que transmeti el nivell real de risc de manera clara. Malauradament, el que s’ha de fer i la pràctica habitual són dues coses diferents. Com a inversor, és crucial saber quanta quantitat de diners podríeu perdre i quines circumstàncies poden provocar. Si no estàs còmode amb els riscos de la inversió, recorda que sempre hi ha alternatives de menor risc.