Ràtio de solvència i ràtios de liquiditat: quina diferència hi ha?

Les relacions de liquiditat i la ràtio de solvència són eines que fan servir els inversors per prendre decisions sobre inversions. Les relacions de liquiditat mesuren la capacitat d’una empresa de convertir els seus actius en efectiu. D'altra banda, la ràtio de solvència mesura la capacitat d'una empresa per complir amb les seves obligacions financeres.

La ràtio de solvència inclou obligacions financeres tant a llarg termini com a curt termini, mentre que les relacions de liquiditat se centren més en les obligacions de deute a curt termini i els actius corrents.

Ràtio de solvència

Ràtio de solvència

La ràtio de solvència és una mesura global de la solvència, ja que mesura el flux de caixa real de l'empresa (en lloc dels ingressos nets), afegint depreciació i altres despeses no en efectiu per avaluar la capacitat de mantenir-se a flota. Mesura aquesta capacitat de fluxos d'efectiu en relació amb tots els passius, en lloc només de deutes a curt termini. D’aquesta manera, la ràtio de solvència valora la salut a llarg termini d’una empresa avaluant la seva capacitat d’amortització del seu deute a llarg termini i els interessos d’aquest deute.

Sovint, els prestadors d'empreses utilitzen sovint la ràtio de solvència per descobrir si el flux de caixa d'una empresa és suficient per fer front als seus passius a curt i llarg termini. Com més baixa sigui la proporció de solvència de l’empresa, més gran és la probabilitat que es produeixi una mora en les seves obligacions de deute.

En contrast amb els índexs de liquiditat, la ràtio de solvència mesura la capacitat d’una empresa per complir amb les seves obligacions financeres totals. La ràtio de solvència es calcula dividint els ingressos nets d'una empresa i la seva depreciació en els seus passius a curt i llarg termini. Això indica si els ingressos nets d'una empresa són capaços de cobrir el seu passiu total. Generalment, es considera una inversió més favorable una empresa amb un índex de solvència més elevat.

Compres per emportar

• Les relacions de liquiditat i la ràtio de solvència són eines que fan servir els inversors per prendre decisions sobre inversions.
• Les ràtios de liquiditat mesuren la capacitat d’una empresa de convertir els seus actius en efectiu.
• La ràtio de solvència inclou obligacions financeres tant a llarg termini com a curt termini, mentre que les relacions de liquiditat se centren més en les obligacions de deute a curt termini i els actius corrents.

Ratios de liquiditat

Les ràtios de liquiditat avaluen la capacitat de l’empresa de pagar les seves obligacions de deute a curt termini i convertir els seus actius en efectiu. És important que una empresa tingui la capacitat de convertir els seus actius a curt termini en efectiu perquè pugui complir les seves obligacions de deute a curt termini. Una relació de liquiditat sana també és essencial quan l'empresa vol adquirir actius addicionals.

Per exemple, l’anàlisi interna sobre els índexs de liquiditat implica l’ús de diversos períodes de comptabilitat que s’informen amb els mateixos mètodes de comptabilitat. Si es comparen els períodes de temps anteriors amb les operacions actuals, els analistes poden fer un seguiment dels canvis del negoci. En general, una proporció de liquiditat més alta mostra que una empresa és més líquida i té una cobertura millor dels deutes pendents.

Una de les relacions de liquiditat habituals és la relació actual. La relació actual mesura la capacitat d’una empresa per complir amb les seves obligacions de deute a curt termini. Es calcula dividint els seus actius corrents pel seu passiu corrent. Generalment, una proporció actual més elevada indica que l'empresa és capaç de pagar totes les seves obligacions de deute a curt termini. Una altra relació de liquiditat comuna és coneguda com a ràpida. Mesura la capacitat d’una empresa per complir les seves obligacions a curt termini amb els seus actius més líquids i, per tant, exclou les existències del seu actiu corrent. També es coneix com a "relació àcid-prova"

L’anàlisi de la proporció de liquiditat pot no ser tan eficaç si es tracta d’indústries, ja que diverses empreses requereixen diferents estructures de finançament. L’anàlisi de la proporció de liquiditat també és menys eficaç per comparar empreses de diferents mides en diferents ubicacions geogràfiques.