Mercat borsari fort malgrat la guerra comercial i els aranzels

Si bé Wall Street sembla estar en gran mesura en disminuir les preocupacions sobre les tarifes comercials i la retòrica de la guerra comercial entre els Estats Units i la Xina, no tots els sectors han escapat de la seva vida.

El sector dels materials ha estat especialment colpejat. Les tarifes que ja s’han establert entre els Estats Units i la Xina han reduït el comerç entre aquests dos gegants econòmics. A més, els comerciants estan preocupats pel potencial d'una desacceleració econòmica global. Els dos factors han suposat un impacte en els productors de matèries primeres, ja que la demanda de productes bàsics s'ha reduït, sobretot de la Xina, que històricament ha estat un consumidor enorme de mercaderies.

Podeu veure aquest desgast en el rendiment del sector dels materials durant el 2019 en comparació amb tots els altres sectors del mercat. He il·lustrat això en el gràfic següent per fer servir fons de borsa (ETFs) basats en borses per sector (ETF).

El sector de materials selectes SPDR ETF (XLB) només ha augmentat aquest any un 5, 85%, mentre que el sector industrial Select SPDR ETF (XLI) ha crescut un impressionant 15, 37%. Vigileu que aquesta tendència de baix rendiment persisteixi, ja que l’administració Trump continua negociant amb els seus homòlegs xinesos.

S&P 500

El S&P 500 ha parat de tancar-se als nous màxims avui en dia, però continua mostrant signes de força ja que l’indicador d’estocàstica es manté fermament al territori de sobrecompra.

Els operadors nous sovint cometen l’error de creure que veure un indicador oscil·lant, com els estocàstics, en una posició de compravenda (que cada vegada que l’estocàstica s’eleva per sobre dels 80) significa que l’índex s’ha elevat tan alt com pot arribar i està llest per donar la volta. Tot i això, els indicadors oscil·ladors poden romandre sobrecompres durant períodes de temps prolongats.

Per exemple, és un signe de força per a la tendència quan l’estocàstica es consolida per sobre dels 80. Només quan les estocàstiques baixen de sota dels 80 després d’haver estat per sobre d’aquest nivell, els comerciants haurien de preocupar-se d’una reversió de l’impuls.

Sabent-ho, no m’estranyaria que el S&P 500 continués a la deriva més gran la setmana que ve, fins i tot si el mercat experimenta una mica de benefici guanyant divendres cap al llarg cap de setmana de tres dies.

Llegeix més:

Les existències japoneses assoleixen nivells relatius més baixos

Sistemes Citrix a punt per esclatar

Estocàstics: un indicador precís de compravenda

Indicadors de risc: amplada del mercat

Els indicadors d'amplada del mercat tenen una varietat de formats. Alguns ofereixen perspectives a curt termini, mentre que d'altres donen visions a llarg termini, però ofereixen una visió general de la salut del mercat en general.

Un dels meus indicadors preferits d'amplada del mercat són les existències S&P 500 per sobre de la mitjana en moviment senzilla de 200 dies. El nom de l’indicador és prou explicatiu: mostra el percentatge d’accions a l’S&P 500 que es cotitzen per sobre, o a les seves respectives mitjanes mòbils simples (SMA) respectives de 200 dies. M’agrada aquest indicador per diverses raons.

Primer, no hi ha ambigüitat en l’indicador. Les existències cotitzen o no es cotitzen per sobre del seu SMA de 200 dies.

En segon lloc, proporciona una perspectiva de tendència a llarg termini. El SMA de 200 dies és l'estàndard de la indústria per avaluar la tendència a llarg termini d'un estoc. Típicament, quan una acció cotitza per sobre de la seva SMA de 200 dies, indica que les accions gaudeixen d’un impuls alcista a llarg termini. Per contra, quan una acció cotitza per sota de la seva SMA de 200 dies, indica que les accions mantenen un impuls baixista a llarg termini. Centrar-se en una tendència a llarg termini ajuda a eliminar una gran quantitat de sorolls que bombardegen el mercat cada dia.

En tercer lloc, l’indicador contempla una àmplia gamma d’estocs. En cobrir tot el S&P 500, us proporciona una visió de tots els sectors del mercat de valors, en lloc de centrar-vos en un o dos sectors.

Així, què passa amb les existències de S&P 500 per sobre del seu indicador de mitjana mòbil simple de 200 dies ara mateix>>

En comparar-ho amb el neguitós estat de la vida a la nit de Nadal de 2018, quan menys del 10% dels components de S&P 500 cotitzaven per sobre dels seus SMAs de 200 dies, podreu apreciar el dramatisme que ha tingut aquest canvi alcista.

Per descomptat, és important recordar que els SMA de 200 dies per a aquestes existències han baixat fins a nivells molt inferiors al que hi havia durant el setembre de 2018, quan el S&P 500 va assolir el màxim nivell històric, però veient aquesta confirmació de renovada i àmplia. L'entusiasme alcista a Wall Street és un bon indicador que el mercat en general és saludable. No ens hauria de preocupar que l'índex només sigui elevat per alguns components clau, mentre que la resta de les accions es perd.

Llegeix més:

Com utilitzar una mitjana mòbil per comprar existències

Els inversors tècnics haurien de començar per arribar al "comerç del dolor" el 2019

Bulls Trample Bears obté un 20% de guanys vistes a l'abast del 2019

Línia de fons: forta però realista

Si bé el mercat de valors continua mostrant múltiples signes de força, Wall Street també indica que té expectatives realistes de futur. Aquest és un signe saludable per al mercat. L’entusiasme és bo, però un excés d’entusiasme podria espantar els comerciants i cremar massa ràpidament el combustible alcista disponible.

Llegeix més:

PepsiCo registra resultats sobre la seva "reversió a la mitjana"

Deere informa de resultats amb tècniques positives

Conegui els fonaments bàsics de la inversió

Gaudeix d'aquest article "> inscrivint-se al butlletí Chart Advisor.