Consells per trobar els millors ETF intel·ligents en beta

La versió beta intel·ligent representa una part important del paisatge global de fons borsats (ETF), tant en termes d'actius com en població. El 2018, els actius intel·ligents beta ETF van tornar a assolir els rècords i avui en dia hi ha més de 1.000 productes que cotitzen als Estats Units. L’univers total dels productes cotitzats en borsa cotitzats als Estats Units (ETP) és de més de 2.200, cosa que significa que els fons ponderats fonamentalment són un percentatge considerable. del mercat nord-americà ETF.

Si bé la indústria ETF és cada cop més competitiva, els inversors haurien d’esperar més, no menys, quan es tracta de llançaments intel·ligents beta. De fet, centenars dels fons de negocis existents als Estats Units no tenen tres o cinc anys. Si l’espai beta intel·ligent s’expandeix a un ritme ràpid, els inversors s’han de centrar en certs trets a l’hora d’avaluar aquests ETF.

"Els millors fons beta-estratègics són barats, transparents, capturen eficaçment els factors d'interès i adopten mesures per mitigar el volum de rotació i risc innecessaris, com ara un gran sector o concentració de país", va escriure Alex Bryan, CFA, director de Passive Recerca d'Estratègies, Amèrica del Nord a Morningstar.

Tarifes intel·ligents en beta

A grans trets, els ETF beta intel·ligents tenen relacions de despesa més elevades que els seus homòlegs ponderats. La majoria dels ETF beta intel·ligents que figuren als Estats Units tenen comissions anuals superiors al 0, 4% anual i fins i tot els 100 majors fons tenen comissions de poc més del quart del cent per cent fins al 0, 33%.

"Els fons beta-estratègics solen cobrar més que els fons índex tradicionals, però els inversors no haurien de pagar una prima elevada per ells", va escriure Bryan en un missatge al desembre de 2017. "Es tracta d'estratègies basades en regles que no requereixen cap més intervenció humana que un rastreador S&P 500. Afortunadament, molts fons beta-estratègics cobren menys del 0, 30%, la qual cosa és competitiva amb els fons de l’índex de menor cost ”.

Afortunadament per als inversors, la taxa que ha estat tan freqüent en l’espai amb pes del plafó ha fet el seu camí cap a la beta intel·ligent. El 2017, els emissors ja van aplicar tarifes per ETFs intel·ligents beta o van presentar al mercat noves opcions de baix cost de la categoria. Per exemple, el mes de novembre passat, JPMorgan Asset Management, va introduir diversos ETF beta intel·ligents nous, inclosos fons de creixement, valor i dividends, tots amb comissions de només un 0, 12% anual.

Avantatges multi-factor

Com s'ha notat àmpliament, els ETF multi-factors són una part creixent de l'espai beta intel·ligent més ampli. Hi ha una pista per aquest creixement, ja que és més difícil que els assessors i els inversors s’adoneixin dels moments d’inversió individuals.

Per exemple, el creixement i l’impuls es van impulsar el 2017, mentre que les existències de valor es van restant. Això va provocar que molts observadors del mercat apostessin per que aquest valor es repuntés el 2018. Tanmateix, això no significa que el creixement i l’impuls sofriran. Els ETF, com el ETM de JPMorgan Diversity Return US Equity ETF (JPUS), que posa èmfasi en diversos factors sota un paraigua, asseguren que els inversors no persegueixen el rendiment amb factors mantenint-se diversos en tota la fase.

"No tots els fons beta-estratègics val la pena invertir-hi, sinó els que ofereixen transparència, construcció de cartera sensible i tarifes raonables", apunta Morningstar. "Fins i tot les millors estratègies no funcionen tot el temps. Diversificar les estratègies de diferents factors pot ajudar a reduir el risc i fer més fàcil mantenir-los a llarg termini, cosa que hauria de millorar les probabilitats d’èxit ”.