Rendiments de preu final (P / E final)

Què és el preu final dels beneficis?

El preu entre guanys i resultats (P / E) final és una valoració relativa múltiple que es basa en els últims dotze mesos de resultats reals. Es calcula agafant el preu actual de les accions i dividint-lo pel resultat final per acció (EPS) dels darrers 12 mesos.

Ràtio P / E de seguiment = Preu actual de l'acció / EPS de 12 mesos

Comprensió del preu de la pujada final (P / E)

La relació preu-beneficis, o relació P / E, es calcula dividint el preu de les accions d’una empresa en els seus resultats de l’exercici fiscal més recent. Els resultats de l’exercici fiscal més recent es poden trobar a la declaració de resultats a la memòria anual. A la part inferior del compte de resultats es troba un EPS total per a tot l'exercici fiscal. Dividiu el preu d’accions actual de l’empresa en aquest número per obtenir la proporció P / E tradicional.

Per exemple, una empresa amb un preu de borsa de 50 dòlars i EPS de 2 dòlars té una relació P / E de 25 vegades, llegida 25 vegades. Això significa que les accions de l'empresa cotitzen a 25 x els seus EPS.

Compres per emportar

• La relació preu-benefici final és una valoració relativa múltiple basada en els últims dotze mesos de resultats reals, calculada dividint el preu actual de les accions per la EPS final de l'any anterior.
• Es considera un indicador útil per comparar i contrastar els resultats entre períodes de temps i empreses.

Per què els analistes fan servir P / E?

Els analistes agraden la relació P / E perquè posa una relació de preu relativa en els ingressos. Aquesta etiqueta de preu relativa es pot utilitzar per buscar ofertes o per determinar quan un estoc és massa car. Algunes empreses mereixen un preu més elevat perquè han estat durant més temps i tenen un fossat econòmic més profund, però algunes són simplement un preu més elevat. Així mateix, algunes empreses es mereixen un preu més baix perquè tenen un historial no demostrat, mentre que d’altres tenen un preu baix, cosa que suposa una gran negociació. La traça P / E ajuda als analistes a fer coincidir els períodes de temps per obtenir una mesura de valor relativa més exacta i actualitzada.

Finalització de guanys de preus

Un desavantatge de la relació P / E és que els preus de les accions estan en constant evolució, mentre que els resultats es mantenen fixos. Els analistes intenten afrontar aquest problema mitjançant la relació preu-beneficis que s'utilitza, que utilitza els beneficis dels quatre trimestres més recents en lloc dels beneficis de finals del darrer exercici.

Utilitzant el mateix exemple presentat anteriorment, si el preu de les accions de la companyia cau a 40 dòlars a la meitat de l'any, la nova relació P / E és 20x, cosa que significa que el preu de les accions ja cotitza només amb 20x els seus beneficis. El benefici no ha canviat, però el preu de l'acció ha baixat. La rendibilitat dels dos últims trimestres també pot haver caigut. En aquest cas, els analistes poden substituir els primers dos quarts dels càlculs de l’exercici fiscal amb els dos últims trimestres per una relació P / E final. Si els beneficis de la primera meitat de l'any, representats pels dos trimestres més recents, estan baixant, la ràtio P / E serà superior a 20 vegades. Això explica als analistes que en realitat es pot sobrevalorar l'acció al preu actual, atès que el seu nivell de resultats disminueix.

La relació P / E de diferència difereix del P / E endavant, que utilitza les estimacions de resultats dels propers quatre trimestres o els propers 12 mesos de guanys projectats. Com a resultat, de vegades, els P / E a més endavant poden ser més rellevants per als inversors a l’hora d’avaluar una empresa.

Les dues ràtios són útils durant les adquisicions. La relació P / E final és un indicador del rendiment passat de l'empresa adquirida. Endavant P / E representa l’orientació de la companyia per al futur. Normalment, les valoracions de l'empresa adquirida es basen en aquesta darrera proporció. No obstant això, el comprador pot utilitzar una provisió de guanys per rebaixar el preu d'adquisició, amb l'opció de realitzar un pagament addicional si s'obtenen els guanys objectius.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Quina és la relació entre preu i benefici - Ràtio P / E La relació preu / benefici (relació P / E) es defineix com a relació per valorar una empresa que mesura el seu preu actual de la seva acció en relació amb els seus resultats per acció. . més dins del benefici de preus a fi - La mètrica de P / E a endavant El preu de guanys (P / E forward) és una mesura de la relació P / E mitjançant el benefici previst per al càlcul de P / E. Si bé els resultats utilitzats en aquesta fórmula són una estimació i no són tan fiables com les dades de resultats actuals o històrics, encara hi ha un benefici en l’anàlisi estimada de les E / S. més Rendiments finalitzats per acció (EPS) Definició i exemple El resultat final per acció (EPS) és la suma dels resultats per acció d'una empresa dels quatre trimestres anteriors. més Model de valoració relativa Un model de valoració relativa és un mètode de valoració empresarial que compara el valor d’una empresa amb el dels seus competidors per determinar el valor financer de l’empresa. més Resultats Definició Els resultats es refereixen generalment als ingressos nets posteriors a l’impost o als beneficis d’una empresa. El benefici és el principal factor determinant del preu de les accions de l'empresa. més Finalització de 12 mesos: el que tothom hauria de saber El seguiment de 12 mesos (TTM) és el terme de les dades dels dotze últims mesos consecutius per a la informació de les dades financeres. Els últims 12 mesos d'una empresa representen el seu rendiment financer durant un període de 12 mesos. més Enllaços de socis