Subcapitalització
La subcapitalització es produeix quan una empresa no té capital suficient per realitzar operacions comercials normals i pagar creditors. Es pot produir quan l'empresa no genera prou flux de caixa o no és capaç d'accedir a formes de finançament com el deute o el patrimoni net.
Les empreses subcapitalitzades també solen triar fonts de capital d’alt cost, com ara el crèdit a curt termini, per formes més baixes com el capital o el deute a llarg termini. Els inversors volen procedir amb precaució si una empresa està subcapitalitzada perquè la possibilitat de la fallida augmenta quan una empresa perd la capacitat de servei dels seus deutes.
Com funciona la subcapitalització
El fet d’estar subcapitalitzat és un tret més freqüent en les empreses joves que no preveuen adequadament els costos inicials associats a la creació d’un negoci. El fet d’estar subcapitalitzat pot comportar un important arrossegament del creixement, ja que és possible que l’empresa no tingui els recursos necessaris per a l’expansió, provocant un eventual fracàs de l’empresa. La subcapitalització també es pot produir en grans empreses que assumeixen quantitats importants de deute i pateixen unes condicions operatives pobres.
Compres per emportar
- Les empreses subcapitalitzades no tenen prou capital per pagar als creditors i sovint necessiten agafar més diners.
- Les empreses joves que no entenen del tot els costos inicials a vegades són subcapitalitzades.
- En començar, els empresaris han de tenir en compte les seves necessitats i despeses financeres;
- Si una empresa no pot generar capital amb el pas del temps, hi ha possibilitats d’augmentar en fallida, ja que perd la capacitat de servei dels seus deutes.
Si la subcapitalització és atrapada prou aviat i si una empresa té fluxos de caixa suficients, pot reposar les seves arques venent accions, emetent deute o obtenint un acord de crèdit giratori a llarg termini amb un prestador. Tanmateix, si una empresa no pot produir un flux de caixa net positiu o accedir a cap forma de finançament, és probable que es produeixi en fallida.
La subcapitalització pot tenir diverses causes, com ara:
- Condicions macroeconòmiques pobres que poden comportar dificultats per recaptar fons en moments crítics
- Falta d'obtenir una línia de crèdit
- Finançament del creixement amb capital a curt termini en lloc de capital permanent
- Una mala gestió del risc, com ara no estar assegurat o estar poc assegurat davant dels riscos comercials previsibles
Exemples de subcapitalització a les petites empreses
A l’hora d’iniciar un negoci, els empresaris haurien de fer una avaluació de les seves necessitats i despeses financeres, i equivocar-se en l’alta part. Les despeses comunes per a un nou negoci inclouen lloguer i serveis públics, sous o salaris, equipaments i accessoris, llicències, inventari, publicitat i assegurances, entre d’altres. Com que els costos d’inici poden ser un obstacle important, la subcapitalització és un problema habitual per a les empreses joves.
A causa d’això, les startups de petites empreses haurien de crear una projecció mensual de fluxos d’efectiu per al primer any d’operació (com a mínim) i equilibrar-la amb els costos previstos. Entre els recursos propis, l'empresari aporta i els diners que poden recaptar per inversors externs, el negoci hauria de poder capitalitzar-se prou.
En alguns casos, una empresa subcapitalitzada pot deixar a un empresari responsable dels assumptes relacionats amb el negoci. Això és més probable quan els actius corporatius i personals es commouen quan els propietaris de la corporació defrauden els creditors i quan no es guarden registres adequats.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.