Menys de pes
El baix pes fa referència a una de les dues situacions pel que fa a la negociació i les finances. Una cartera de baix pes no té una quantitat de seguretat determinada en comparació amb el pes d'aquesta garantia de la cartera de referència subjacent. El baix pes també pot referir-se a l’opinió d’un analista sobre el rendiment futur d’una seguretat en escenaris en què s’espera que tingui un rendiment inferior.
Comprensió del baix pes
Si bé una cartera de baix pes es pot identificar mitjançant matemàtiques senzilles, determinant quin percentatge d’una cartera es dirigeix cap a un determinat actiu, s’identifica un estoc de baix pes en termes més flexibles en funció de les variables escollides per l’analista que pren la determinació.
Cartera de baix pes
Una cartera de baix pes es produeix quan el percentatge, o pes, d’una determinada seguretat dins de la cartera gestionada és inferior a la que es manté a la cartera de referència. Per exemple, si la cartera de referència tenia una determinada seguretat amb un pes del 20% i la cartera d’inversors només tingués un pes del 10% en aquesta seguretat, es consideraria que tenia un pes inferior en la seguretat de què es tractés.
Un gestor de cartera pot fer que els valors siguin baixos si creuen que aquests valors específics tindran un rendiment inferior en comparació amb els altres valors de la cartera. Per exemple, considereu una seguretat a la cartera de referència amb un pes del 10%. Si el gerent creu que la seguretat es produirà un rendiment inferior en un període de temps determinat, pot assignar la seguretat un pes inferior al 10% (per exemple, al 8%) per a aquest període. El 2% que ja no s’orienta cap a aquesta seguretat es pot destinar a altres valors que tinguin perspectives més positives amb l’esperança d’augmentar la rendibilitat esperada de la cartera global.
Expectatives de baix pes
Els analistes poden referir-se a una seguretat com a baix pes quan el rendiment esperat és inferior al rendiment mitjà de la indústria, el sector o el mercat escollit com a punt de comparació. En aquest context, el fet de ser baix de pes és similar a les expectatives de mal rendiment i pot basar-se en algunes variables seleccionades escollides per l'analista que determini.
No hi ha cap calendari establert ni un punt de referència específic per a un analista que faci aquesta determinació, que condueix a variacions basades en l'opinió dels analistes i les variables exactes escollides com a punt de comparació. Això pot fer que es consideri un estoc sota pes en comparació amb un índex, però no en comparació amb un altre, donant lloc a dues recomanacions diferents.
Exemple de ser baix pes
Els inversors poden utilitzar el concepte d’estar baix pes a gran escala per fer referències sobre el mercat i les existències individuals. Per exemple, segons una nota d’investigació d’UBS el maig del 2017, els fons de cobertura tenien la quantitat mínima d’Apple en comparació amb la seva ponderació en índexs en aquell moment, cosa que els convertia històricament en un baix pes. Els analistes van interpretar el baix pes per significar que el valor continuaria avançant a mesura que els gestors de fons van començar a comprar-lo per aconseguir el seu rendiment inicial.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.