Definició del model de tipus d'interès de Vasicek
El model de tipus d’interès de Vasicek (o simplement el model de Vasicek) és un mètode matemàtic de modelar moviments de tipus d’interès. El model descriu el moviment d’una taxa d’interès com un factor compost per risc de mercat, temps i valor d’equilibri, on la taxa tendeix a revertir cap a la mitjana d’aquests factors amb el pas del temps. Essencialment, preveu on acaben els tipus d’interès al final d’un determinat període de temps, donada la volatilitat actual del mercat, el valor de tipus mitjà d’interès a llarg termini i un factor de risc de mercat determinat.
És important tenir en compte que l’equació només pot provar un factor de risc de mercat alhora. Aquest model d’estocàstic s’utilitza sovint en la valoració de futurs de tipus d’interès i de vegades s’utilitza per resoldre el preu de diversos enllaços difícils de valorar.
La fórmula del model de tipus d’interès de Vasicek és
El model de tipus d'interès de Vasicek valora el tipus d'interès instantani mitjançant l'equació següent:
drt = a (b − rt) dt + σdWtwhere: W = Risc de mercat aleatori (representat per un procés de Wiener) t = Període de temps (b − rt) = Canvi esperat en el temps d’interès t (el factor de deriva) a = Velocitat de la reversió a la mitjanab = Nivell a llarg termini de la mitjanaσ = Volatilitat en el moment t \ begin {align} & dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {on:} \\ & W = \ text {Risc de mercat aleatori (representat per} \\ & \ text {un procés de Wiener)} \\ & t = \ text {Període de temps} \\ & a (br ^ t) = \ text {Canvi previst en l'interès rate} \\ & \ text {en el moment} t \ text {(el factor de deriva)} \\ & a = \ text {Velocitat de la reversió a la mitjana} \\ & b = \ text {Nivell a llarg termini de la mitjana } \\ & \ sigma = \ text {Volatilitat en el moment} t \\ \ end {alineat} drt = a (b rt) dt + σdWt on: W = Risc de mercat aleatori (representat per un procés de Wiener) t = Període de temps (b − rt) = Canvi esperat en el temps de tipus d'interès t (el factor de deriva) a = Velocitat de la inversió a la mitjanab = Nivell a llarg termini de la mitjanaσ = Volatilitat al temps t
El model especifica que el tipus d'interès instantani segueix l'equació diferencial estocàstica, on d es refereix a la derivada de la variable que la segueix.
S'ha explicat el model de tipus d'interès de Vasicek
El model de tipus d’interès de Vasicek s’utilitza en economia financera per estimar possibles rutes per a canvis futurs de tipus d’interès. El model afirma que el moviment dels tipus d'interès només es veu afectat pels moviments de mercat aleatoris (estocàstics). En absència de xocs del mercat (és a dir, quan d W t = 0) el tipus d'interès es manté constant (r t = b). Quan r t <b, el factor de deriva es fa positiu, cosa que indica que el tipus d'interès augmentarà cap a l'equilibri.
Tot i que es va considerar un gran pas endavant en les equacions financeres predictives, el principal inconvenient del model que ha sortit a la llum des de la crisi financera global és que el model de Vasicek no permet que el tipus d’interès baixi de zero. Aquest problema s’ha solucionat en diversos models que s’han desenvolupat des del model de Vasicek com el model exponencial de Vasicek i el model Cox-Ingersoll-Ross per estimar els canvis de tipus d’interès.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.