Warren Buffett: El camí cap a les riqueses

Warren Edward Buffett, llegendari inversor de valor, va convertir una fàbrica tèxtil en problemes en un motor financer que va impulsar el que esdevindria el holding d'èxit més gran del món.

Conegut com "Oracle of Omaha" per la seva gran capacitat d'inversió, Buffett ha acumulat una fortuna personal superior als 62 mil milions de dòlars, convertint-lo en el millor gos de la llista de Billionaires del món de Forbes el 2008. Inspira a legions de fanàtics lleials a fer una caminada anual per Omaha per tenir l'oportunitat de sentir-lo parlar a la reunió anual de Berkshire, un esdeveniment que va cridar irònicament el "Woodstock del capitalisme". (Per a tota la història sobre Warren Buffett, consulteu la seva biografia d’Investopedia.)

Warren Buffet: El camí cap a les riqueses

Els primers anys

Buffett va néixer a Howard i Leila Buffett el 30 d'agost de 1930 a Omaha, Nebraska. Era el segon de tres fills, i l'únic noi. El seu pare era un agrupador de borsa i congressista dels Estats Units de quatre mesos. Howard servia a termes no consecutius en el bitllet republicà, però espoliava punts de vista llibertaris.

Guanyar diners era un interès primerenc per a Buffett, que venia refrescos i tenia una ruta en paper. Quan tenia 14 anys, va invertir els guanys d’aquests esforços en 40 hectàrees de terra, que després va llogar per obtenir beneficis. A petició del seu pare, va sol·licitar a la Universitat de Pensilvania i va ser acceptat. Sense imprimir, Buffett va marxar al cap de dos anys, traslladant-se a la Universitat de Nebraska. Després de graduar-se, el seu pare va tornar a convèncer-lo del valor de l'educació, animant-lo a cursar un títol de graduat. Harvard va rebutjar Buffett, però Columbia el va acceptar. Buffett va estudiar amb Benjamin Graham, el pare de la inversió en valor, i el seu temps a Columbia va preparar una etapa històrica, encara que amb un inici lent. (Continueu llegint sobre la inversió en valor en els tres principis d'inversió més atemporals i quin és l'estil d'inversió de Warren Buffett? )

En obtenir la graduació, Graham es va negar a contractar Buffett, fins i tot va suggerir que evités una carrera a Wall Street. El pare de Buffett va estar d'acord amb Graham, i Buffett va tornar a Omaha per treballar a la firma de corredoria del seu pare. Es va casar amb Susan Thompson, i van començar una família. Poc després, Graham va canviar de cor i li va oferir a Buffett una feina a Nova York.

Warren Buffett: InvestoTrivia 3ª part

La Fundació del Valor

Una vegada a Nova York, Buffett va tenir l'oportunitat de fonamentar-se en les teories d'inversió que havia après de Graham a Columbia. La inversió en valor, segons Graham, consistia a cercar accions que venien amb un descompte extraordinari al valor dels actius subjacents, que va anomenar "valor intrínsec". Buffett va interioritzar el concepte, però tenia interès en fer un pas més enllà. A diferència de Graham, volia mirar més enllà dels números i centrar-se en l’equip directiu de l’empresa i l’avantatge competitiu del seu producte en el mercat. (Per obtenir més informació sobre el valor intrínsec, vegeu Anàlisi fonamental: què és? )

El 1956, va tornar a Omaha, va llançar Buffett Associates, Ltd., i va comprar una casa. El 1962 tenia 30 anys i ja era milionari quan va unir forces amb Charlie Munger. La seva col·laboració va acabar desembocant en el desenvolupament d'una filosofia d'inversió basada en la idea de Buffett de considerar la inversió en valor com una cosa més que un intent de desaparèixer els darrers dòlars per morir de les empreses que morien.

Al llarg del camí, van comprar Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), una fàbrica tèxtil moribunda. El que va començar com un joc clàssic de valor de Graham es va convertir en una inversió a llarg termini quan el negoci mostrava alguns signes de vida. Els fluxos d’efectiu de l’empresa tèxtil es van utilitzar per finançar altres inversions. Finalment, el negoci original va ser eclipsat per les altres explotacions. El 1985, Buffett va tancar el negoci tèxtil, però va continuar fent servir el nom.

La filosofia d’inversions de Buffett es converteix en una basada en el principi d’adquirir accions en allò que creu que són empreses ben gestionades i infravalorades. Quan realitza una compra, la seva intenció és retenir els títols indefinidament. Coca Cola, American Express i Gillette Company van complir tots els seus criteris i han mantingut la cartera de Berkshire Hathaway durant molts anys. En molts casos, va adquirir les empreses de forma directa i va continuar deixant que els seus equips directius s'encarreguessin del dia a dia. Algunes de les firmes més conegudes que s’integren en aquesta categoria són See’s Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef i GEICO Auto Insurance.

La mística de Buffett va romandre intacta fins que es van popularitzar les existències tecnològiques. Com a tecnòfob decidit, Buffett va assabentar-se de la increïble incorporació de les existències tecnològiques a finals dels anys 90. Enganxat-se a les pistoles i rebutjant invertir en empreses que no complissin el seu mandat, Buffett va guanyar el menyspreu dels experts de Wall Street i va ser escrit per molts com un home que havia passat el temps. El naufragi tecnològic ocorregut quan va esclatar la bombolla dotcom va fallar a molts d'aquests experts. Els beneficis de Buffett es van duplicar. (Per continuar llegint sobre aquests esdeveniments, vegeu Crashes del mercat més gran, ordenació de les existències de cultiu i finances de la conducta: comportament de les rajades .)

En el costat personal

Warren Buffett, malgrat un valor net que es mesura en milers de milions, és legalment frugal. Encara viu a la casa de cinc dormitoris que va comprar el 1958 per 31.000 dòlars, beu Coca Cola i sopa a restaurants locals, on és la seva taula preferida per a una hamburguesa o un bistec. Durant anys, va desaprofitar les idees de comprar un jet corporatiu. Quan finalment va adquirir-ne un, el va anomenar "Indefensible": reconeixement públic de la seva crítica sobre els diners que es gastaven en els dolls. (Per saber com ser frugal us pot estalviar grans diners, llegiu Downshift per simplificar la vostra vida i estalviar diners de la manera escocesa .)

Va romandre casat amb Susan Thompson més de 50 anys després de les seves noces de 1952. Van tenir tres fills, Susie, Howard i Peter. Buffett i Susan es van separar el 1977, quedant casats fins a la seva mort el 2004. Abans de morir, Susan el va presentar a Astrid Menks, una cambrera. Buffett i Menks van començar a viure junts el 1978 i es van casar l’agost del 2006.

Llegat

Què feu amb els vostres diners quan sigueu l’inversor amb més èxit del món? Si sou Warren Buffett, el regaleu. Buffett va atordir el món el juny del 2006 quan va anunciar la donació de la gran majoria de la seva riquesa a la fundació Bill & Melinda Gates, que es centra en qüestions de salut mundial, biblioteques nord-americanes i escoles mundials. És una de les organitzacions benèfiques transparents més grans del món. (Esbrineu qui són els donants més grans a The Saints Of Wall Street .)

Les donacions de Buffett es presentaran en les accions de classe B de les accions de Berkshire Hathaway. La seva donació total a la Fundació Gates és de 10 milions d'accions. Es lliurarà en increments del 5% fins a la mort de Buffett o fins que la fundació no compleixi l'estipulació de despesa o l'estipulació que Bill o Melinda Gates segueixen implicats activament en les activitats de la fundació. La donació de Buffett el 2006 va ser de 500.000 accions, valorades en aproximadament 1.500 milions de dòlars.

El valor de les accions del juny del 2008, la donació completa a la Fundació Gates val uns 37.000 milions de dòlars. Buffett espera que la apreciació dels preus de les accions augmentarà amb el pas del temps. Una altra donació en accions de més d’un milió d’accions es dividirà uniformement en tres organitzacions benèfiques gestionades pels fills de Buffett. Un milió d’accions addicionals es destinaran a una fundació en honor de la seva primera esposa.

Si bé la donació a la Fundació Gates no va ser una gran sorpresa, els esforços benèfics de Buffett no són cap novetat. Havia estat donant diners des de feia 40 anys a través de la Fundació Buffett, rebatejada com a Susan Thompson Buffett Foundation. Aquesta fundació dóna suport a les causes de planificació familiar que opta per la tria i descoratja la proliferació nuclear.

Buffett sempre va planejar donar la major part de la seva riquesa a la caritat, però va insistir que es produiria pòstumament. El canvi de cor és una buena quintaessència de Buffett: racional, decisiu, malhumorant i embrutant un camí propi. "Sé el que vull fer, i té sentit continuar", és famós per dir.

La línia de fons

El futur sembla tenir un augment de la quantitat de diners que Buffett continuarà donant. Segons les seves paraules: "No sóc un entusiasta de la riquesa dinàstica, sobretot quan l'alternativa és que sis milions de persones tinguin les mans tan pobres a la vida que les que tenim, que tenen la possibilitat de beneficiar-se dels diners". (Per a informació relacionada, vegeu "Com va començar Warren Buffett a les empreses?")