Accions mitjanes ponderades versus accions pendents

Comprendre la diferència entre les accions mitjanes ponderades i les accions pendents és vital si un inversor construeix una cartera que actuï segons les seves expectatives. Aquests dos càlculs proporcionen informació sobre el rendiment que té una empresa al llarg del temps.

Accions destacades

Les accions pendents es refereixen a accions que actualment tenen els inversors. També inclou accions del públic en general i accions restringides que són propietat d’oficials de la companyia i privilegiats. El nombre d’accions pendents canvia si l’empresa emet noves accions, recompra accions existents o si les opcions dels empleats es converteixen en accions.

Nombre mitjà d’accions ponderades

Les accions mitjanes ponderades pendents, o la mitjana ponderada d’accions pendents, són un càlcul que té en compte els canvis en el nombre d’accions pendents en un període d’informe concret. Els inversors, quan inverteixen a llarg termini, solen compilar una posició en accions al llarg de diversos anys. Els preus de les accions canvien diàriament i és desitjable fer un seguiment de la base de costos de les accions acumulades durant molts anys. Si un inversor vol calcular una mitjana ponderada del preu de les accions que ha pagat per les accions, ha de multiplicar el nombre d'accions adquirides a cada preu per aquest preu, afegir aquests valors i, a continuació, dividir el valor total per la nombre total d’accions.

En general, la mitjana ponderada és un valor mitjà calculat mitjançant una mitjana de cada quantitat respecte a una ponderació assignada per determinar la importància relativa de cada quantitat.

El nombre mitjà ponderat d’accions es determina agafant el nombre d’accions pendents i multiplicant-lo pel percentatge del període d’informació pel qual aquest número s’aplica per a cada període. És a dir, la fórmula té el nombre d’accions pendents de cada mes ponderat pel nombre de mesos que aquestes accions estaven pendents.

Cost ponderat mitjà per acció

Els inversors poden optar per utilitzar mitjanes ponderades si han recopilat una posició en un estoc en concret durant un període. Com que es contínuament canviant els preus de les accions, l'inversor calcularà una mitjana ponderada del preu de l'acció pagat per les accions. Per calcular el cost mitjà ponderat per acció, l’inversor pot multiplicar el nombre d’accions adquirides a cada preu per aquest preu, afegir aquests valors i, a continuació, dividir el valor total pel nombre total d’accions.

Les mitjanes ponderades també es poden utilitzar en altres aspectes del finançament com ara el càlcul de rendiments de cartera, comptabilitat d’inventaris i valoració.

Accions mitjanes ponderades pendents

La xifra pendent d’accions mitjanes ponderades s’utilitza per calcular les mètriques financeres clau, com ara el resultat per acció (EPS). Els analistes financers i de gestió se centren en la EPS perquè representa el benefici que queda de les operacions disponibles per als accionistes. L’EPS bàsic, per exemple, es calcula de la manera següent:

EPS bàsic = (Ingressos nets − Dividends preferits) Accions mitjanes ponderades pendents a qualsevol lloc: EPS = Guanys per acció \ begin {align} & \ text {Basic EPS} = \ frac {(\ text {Ingressos nets} - \ text {Dividendos preferits })} {\ text {Accions mitjanes ponderades pendents}} \\ & \ textbf {on:} \\ & \ text {EPS} = \ text {Guanys per part} \\ \ end {alineat} Bàsic EPS = ponderat Accions mitjanes pendents (Ingressos nets - Dividends preferits) on: EPS = Resultats per acció

EPS bàsics = Accions mitjanes ponderades bàsiques

Les accions mitjanes ponderades bàsiques, en canvi, representen les accions mitjanes ponderades abans esmentades, menys la dilució de les opcions en accions per a un període determinat. Per a les accions mitjanes ponderades bàsiques, "bàsic" significa essencialment no diluït. La dilució es produeix quan una empresa emet accions addicionals que redueixen la propietat proporcional d'un inversor existent a l'empresa. L’ús d’accions diluïdes és més informatiu que utilitzar accions bàsiques, ja que si es converteixen valors en accions d’acció comuna —és a dir, es produeix dilució—, la participació d’un inversor a la companyia o la seva part del total es reduïx.

Les empreses que tinguin estructures de capital senzilles només necessiten informar sobre EPS bàsics. Les persones amb estructures complexes (aquelles que tinguin valors potencials diluïts) han d’informar tant els EPS bàsics com els EPS diluïts.