Quins són els desavantatges d’un fons índex respecte d’un fons gestionat activament?

Un fons gestionat activament, més conegut com a fons mutu, té un risc més elevat respecte al valor de la recompensa, és molt menys passiu i dóna un control més gran a un inversor individual del que un simple fons índex.

Purament passiva

Els fons de l’índex són passius. Reflecteixen el mercat en la seva forma el més a prop possible, invertint el més ampli possible per evitar els plomets massius de valor. Normalment, això significa que un fons índex és bastant segur, però si el mercat mateix està fortament involucrat amb accions que no són segures o només influeixen en valor, el inevitable xoc destrueix el valor del vostre fons índex. D'altra banda, un fons gestionat pot identificar aquells fons no segurs i evitar-los o intentar viure el mantra "Comprar baix, vendre alt".

A tall d'exemple, el fons de l'índex Nasdaq va ser fortament invertit en la bombolla dot-com de 1997-2000 en virtut del seu enfocament en el sector de la tecnologia. Si bé el propi índex es va ensorrar després en valor, els directius van tenir la possibilitat d'evitar tota la situació. Diversos van jugar com a experimentat i es van vendre anticipadament o es van penjar en les accions d'empreses que van sobreviure, com Amazon.com, que va passar de 107 dòlars a 7 dòlars una acció, però es va refer de manera espectacular durant la dècada següent. Des del 2015, Amazon no ha estat inferior als 200 dòlars una acció des del 2012.

Per contra, els directius busquen sovint accions d’empreses que estan infravalorades en general pel mercat, recollint-les abans del ram real d’index general al seu valor real. S’anomena valor inversor, i és el sorteig principal quan s’inverteix en un fons gestionat.

Sense control

Una altra desavantatge dels índexs és que els inversors participen i donen suport a totes les empreses d'aquest índex. Si un inversor no li agrada una empresa per raons morals o personals, però aquesta empresa es troba en el seu índex, no té cap forma de treure els diners d'aquesta empresa sense sortir del fons índex del tot. D'altra banda, amb un fons gestionat només cal fer una trucada senzilla al gestor dient que no vol implicar diners amb aquesta empresa.

Riscos vs. Recompensa

La inversió és comparable a les apostes legalitzades, però en comptes de posar diners a pilotes aleatòries rebotant una roda, un inversor posa diners en el futur que les empreses faran bé i allunyen les que no ho faran. Els fons de l’índex són com apostar pel vermell cada cop; és segur, que és al mateix costat i al revés. Triar les pròpies inversions o deixar-les a un comerciant és arriscat perquè implica l’element humà, però també és d’on provenen les grans recompenses. Seleccioneu aquesta diferència entre els fons indexats i els gestionats