Què fan realment els banquers d’inversió?

Per a aquells interessats en una carrera de Wall Street, hi ha diversos rols que poden ser d’interès, inclosos comerciant, analista i banquer d’inversions. Molts volen ser banquers d’inversió, atrets pels alts i bonics salaris que ofereixen els llocs de treball. I què fan els banquers d'inversió?

Què fan els banquers d’inversió

Essencialment, els bancs d’inversió són assessors financers corporatius.

Wall Street va atreure la ira del món després de la crisi financera del 2007-08, i el seu paper en la crisi va portar a un major control i regulació del sector financer. La crisi, que es va produir després que el banc d'inversions Lehman Brothers presentés en fallida el setembre del 2008, va exposar el fonament de Wall Street.

Però, tot i que el resultat de ser un anomenat mestre de Wall Street de l’univers s’ha degradat una mica com a resultat, les carreres a Wall Street segueixen sent un empat per als graduats més alts.

El paper del banc d’inversions

El banquer d’inversions actua en una capacitat d’assessorament dels mercats de capitals a les corporacions i els governs, en lloc de tractar directament amb inversors individuals. Els banquers d’inversió ajuden els seus clients a recaptar diners als mercats de capital, proporcionen diversos serveis d’assessorament financer i ajuden a l’activitat de fusions i adquisicions.

Així, quan els mercats de capital van bé, els banquers d'inversió solen fer-se bé, ja que poden generar més ingressos de totes les activitats que desenvolupen.

Els 5 millors coneixements que necessita un banquer d'inversió

Organització de finances

Si una gran empresa vol construir una fàbrica i vol emetre finançament de bons per finançar la seva expansió, pot sol·licitar l’ajuda d’un banquer d’inversions. De la mateixa manera, si un govern vol finançar la construcció d’un aeroport, una carretera o un altre gran projecte municipal, pot col·laborar amb un banquer d’inversions per emetre bons per aconseguir capital.

En aquest cas, el banquer d'inversió planificaria l'emissió de bons, posaria un preu en l'emissió de bons perquè hi hagi prou demanda de les obligacions, treballant amb l'emissor per gestionar la documentació de la Comissió de Valors i Intercanvi (SEC) necessària per emetre els bons, i ajudeu a vendre els bons.

El banquer d’inversions també té un paper a l’hora d’organitzar finançament de renda variable. Suposem que una empresa decideix que necessita més diners per créixer i decideix recaptar fons mitjançant una oferta pública inicial o una borsa d'operació. Un banquer d'inversions ajuntaria un prospecte explicant els termes de l'oferta i els riscos que comporta, gestionaria el procés d'emissió amb la SEC i ajudaria a preuar l'oferta. Les accions han de tenir un preu correcte. Si tenen un preu massa elevat, és possible que el públic no estigui interessat en comprar-los. Si tenen un preu massa baix, pot ser que el banquer d’inversions deixi uns diners sobre la taula que hauria pogut generar per al client.

Ofertes de subscripció

Al llarg de l'organització del finançament dels mercats de capital per als seus clients, els banquers d'inversió també es comprometen a subscriure les ofertes. Això significa que gestionen el risc inherent al procés mitjançant la compra dels títols dels emissors i la venda als compradors públics o institucionals. Els bancs d’inversió compren els valors a un preu i després sumen un valor del preu de venda i generen així un benefici que compensa el risc que assumeixen. Aquesta difusió és la difusió de la subscripció. Típicament, un banquer d'inversió líder treballa amb un grup de banquers d'inversió, anomenat sindicat, per subscriure un problema de manera que es reparteixi el risc entre ells.

De vegades, el subscriptor només actua com a element bàsic en la comercialització de les ofertes i fa un màxim esforç per comercialitzar els valors, però no assumeix el risc de subscripció. En aquest cas, els bancs d'inversió tenen l'opció de vendre títols i pagar, per comissió, la quantitat real de valors que venen.

Ubicacions privades

En comptes d’assumir el cost d’una oferta pública, de vegades els banquers d’inversió ajuden els seus clients a recaptar capital mitjançant ubicacions privades. Per exemple, podrien oferir una oferta de bons amb un inversor institucional, com una companyia d’assegurances o un fons de jubilació. Normalment és una manera més ràpida de recaptar diners, ja que no cal registrar aquest tipus d’ofertes a la SEC.

El govern considera que els inversors institucionals són més sofisticats que els inversors individuals, de manera que hi ha menys regulacions sobre pràctiques privades.

Fusions i adquisicions

Un altre àmbit on els banquers d'inversió hi tenen un paper és quan una empresa busca comprar una altra. Un banquer d’inversions ofereix assessorament sobre com ha de fer l’empresa sobre l’adquisició, inclòs el preu de l’oferta. Es tracta de valorar l’empresa objectiu i obtenir un preu que representi el seu valor. A l'altre costat de l'acord, les empreses que es posen a la venda també necessiten banquers d'inversió per avaluar el preu i l'oferta. De vegades, fusions i adquisicions poden implicar llargs combats.

Conflicte d'interessos

Tot i que els bancs d’inversió ajuden a engreixar les rodes dels mercats de capital, han atret crítiques. D'una banda, la legitimitat de la investigació en renda variable de Wall Street ha estat posada en qüestió, ja que s'ha dit que els banquers d'inversió pressionen els analistes perquè valoren favorablement els títols perquè facin complaure als seus clients a generar negocis en banca d'inversió. La SEC ha adoptat una legislació per abordar aquests conflictes d’interès entre el negoci de banca d’inversions d’una empresa i les seves activitats de recerca en valors.

Un altre conflicte d’interès es pot produir quan els banquers d’inversió, que tenen accés a informació confidencial de clients relacionats amb el seu negoci i perspectives, poden transmetre informació als comerciants de la seva empresa. Els comerciants poden utilitzar aquesta informació privilegiada amb un avantatge injust quan tracten amb inversors que no disposen de la mateixa informació.

La línia de fons

En una economia capitalista, els bancs d'inversió tenen un paper important en ajudar els seus clients a recaptar capital per finançar diverses activitats i fer créixer els seus negocis. Són intermediaris d'assessoria financera que ajuden al preu del capital i el destinen a diversos usos.

Si bé aquesta activitat ajuda a suavitzar les rodes del capitalisme, el paper dels banquers d'inversió ha estat estudiat perquè hi ha algunes crítiques perquè se'ls pagui massa en relació amb els serveis que proporcionen.