Què significa el grau d’inversió?

Les qualificacions de crèdit proporcionen una mesura útil per comparar títols de renda fixa, com ara bons, factures i notes. La majoria de les empreses reben qualificacions segons els seus punts forts financers, les seves perspectives i els seus antecedents. Les empreses que tinguin nivells de deute gestionables, un bon potencial de guanys i un bon historial de pagament de deutes tindran una bona qualificació creditícia.

La qualificació d’inversió fa referència a la qualitat del crèdit d’una empresa. Estàndard i Poor o Moody's han de qualificar-la com a un tema de qualificació d'inversió. Qualsevol cosa inferior a aquesta qualificació de "BBB" es considera com a no d'inversió. Si l'empresa o el bons tenen una qualificació "BB" o inferior, es coneix com a brossa, cas en què es considera que la probabilitat que l'empresa pagui el seu deute emès.

Compres per emportar

• Les qualificacions de crèdit proporcionen una mesura útil per comparar títols de renda fixa, com ara bons, factures i notes.
• Qualsevol compra o venda d’obligacions, factures o notes tindrà una qualificació de crèdit associada.
• En finances, els títols de renda fixa de govern i privats, com ara bons i notes, es consideren grau d'inversió si tenen un risc d'impagament reduït.

Qualsevol compra o venda d’obligacions, factures o notes tindrà una qualificació de crèdit associada. Aquesta qualificació canvia amb el pas del temps a mesura que canvia la força i la càrrega del deute de l’empresa. Si una empresa assumeix més deute del que pot gestionar o si la seva perspectiva de resultats es debilita, reduirà la qualificació de l'empresa. Si redueix el seu deute o troba una manera d’augmentar els beneficis potencials, la qualificació de l’empresa normalment augmentarà.

Quins valors tenen el grau d'inversió?

En finances, els títols de renda fixa de govern i privats, com ara bons i notes, es consideren grau d'inversió si tenen un risc d'impagament reduït. Les agències de qualificació de crèdits, com Standard & Poor's i Moody's, es determinen en funció d'una escala relativa. Aquestes qualificacions de crèdit expressen la capacitat i la voluntat d’una organització prestatària de pagar el seu deute i es basen en molts indicadors financers i econòmics que influeixen en la solvència de la solvència. Es consideren títols d'inversió els títols amb una classificació superior a BBB o superior a Standard i Poor's o Baa3 o a Moody's.

Valoracions de crèdit i solvència creditícia

Les qualificacions de crèdit representen declaracions prospectives sobre la solvència i el risc de crèdit d’una determinada organització en complir amb les seves obligacions financeres. Les qualificacions de crèdit indiquen un risc per defecte d’un deute individual, una obligació municipal, una obligació governamental o valors garantits per hipoteca (MBS).

A l’hora de construir la seva qualificació, l’agència de qualificació de crèdits té en compte una infinitat de factors per obtenir una visió equilibrada del risc de crèdit. El palanquejament, els fluxos d’efectiu, els ingressos, la proporció de cobertura d’interès i altres relacions financeres són indicadors habituals que l’agència de qualificació de crèdit considera assignar una qualificació d’inversió a una seguretat específica.

Una seguretat té una qualificació de grau d'inversió si té una qualificació que es troba dins del rang d'Aaa a Baa3, de Moody's o AAA a BBB, per a Standard & Poor's. Els títols de l’empresa tenen qualificacions d’inversió si tenen una forta capacitat per complir els seus compromisos financers.

La qualificació de BBB, de Standard & Poor's i Baa3, de Moody's, representa la qualificació més baixa possible per a una qualificació de seguretat per ser considerada com a nivell d'inversió. Les classificacions BBB i Baa3 indiquen que l’empresa que ha emès aquests títols té una capacitat adequada per complir amb les seves obligacions, però pot estar sotmesa a condicions econòmiques adverses i canvis en les circumstàncies financeres.

La qualificació de BBB, de Standard & Poor's i Baa3, de Moody's, representa la qualificació més baixa possible per a una qualificació de seguretat per ser considerada com a nivell d'inversió.

Perdent qualificacions d’inversió

És habitual que una seguretat perdi la qualificació de grau d'inversió. Els motius d'aquests esdeveniments varien i poden estar relacionats amb canvis en l'entorn empresarial general, com ara la recessió, problemes específics de la indústria o problemes financers de l'empresa.

Heu de prendre rànquings d’agències de qualificació de crèdit amb precaució.

Si hi ha una recessió, és probable que moltes empreses tinguin problemes per generar un flux de caixa suficient per cobrir els seus interessos i reemborsaments principals, i les agències de crèdit poden reduir la qualificació de les empreses de tots els sectors. Un canvi de tecnologia o l’aparició d’un rival dins d’una indústria també poden justificar les rebaixes de la qualificació dels títols des del grau d’inversió fins a la classe especulativa. Una altra raó habitual de la pèrdua de la qualificació d’inversió d’un títol és deguda a problemes de l’empresa, com ara tenir un excés d’aprofitament, problemes de cobrament de comptes a cobrar i canvis normatius.

Heu de prendre rànquings d’agències de qualificació de crèdit amb precaució. Durant la crisi financera del 2007-08, es va fer evident que les agències de qualificació de crèdit van enganyar el públic donant una qualificació AAA al alt mercat complex de títols garantits per hipoteca. Va resultar que aquestes MBS eren inversions d’alt risc i les seves valoracions aviat van ser rebaixades al grau especulatiu del grau d’inversió.