Què és l'arbitratge?

Els comerciants sempre busquen oportunitats per guanyar diners. El fet de guanyar beneficis depèn d’uns quants factors diferents, incloses les circumstàncies i les condicions del mercat, així com un bon calendari. Aquests factors, juntament amb la tolerància al risc i els objectius del comerciant, generalment ajuden a donar forma a la seva estratègia comercial.

El desenvolupament d’una estratègia pot ajudar un comerciant a assegurar-se que obté resultats regulars evitant prejudicis de finançament del comportament. Tot això és igual per a qualsevol persona que cotitzi al mercat de divises. Una de les estratègies que els comerciants utilitzen en aquest mercat s’anomena arbitratge. Aquest article exposa els fonaments bàsics d’aquesta estratègia i com s’utilitza en el món de les inversions.

Compres per emportar

• L’arbitratge es produeix quan una garantia es compra en un mercat i es ven simultàniament en un altre a un preu més alt.
• Es tradueix en un benefici de la diferència de preus temporal.
• L’arbitratge es considera un benefici sense risc per a l’inversor o comerciant.
• Un comerciant intenta explotar oportunitats d’arbitratge com comprar una acció en una divisa en què el preu encara no s’ha ajustat pel tipus de canvi fluctuant.

Què és l'arbitratge?

L’arbitratge és bàsicament comprar una seguretat en un mercat i vendre-la simultàniament en un altre mercat a un preu més elevat, obtenint així la diferència temporal de preus. Es considera un benefici sense risc per a l’inversor / comerciant.

En el context del mercat de valors, els comerciants sovint intenten explotar oportunitats d’arbitratge. Per exemple, un comerciant pot comprar un estoc en una divisa en què el preu encara no s'ha ajustat pel tipus de canvi que flueix constantment. Per tant, el preu de les accions a la divisa està menystingut en comparació amb el preu de la borsa local i el comerciant pot treure'n profit d'aquesta diferència.

Arbitratge

Exemple d’arbitratge

Aquí teniu un exemple d’oportunitat d’arbitratge. TD Bank (TD) cotitza tant a la Borsa de Valors de Toronto (TSX) com a la Borsa de Nova York (NYSE). Diguem que TD cotitza per 63, 50 USD CAD a TSX i 47, 00 USD a NYSE. El tipus de canvi de USD / CAD és d’1, 35 dòlars, el que significa que 1 dòlar americà = 1, 37 CAD. Tenint en compte aquest tipus de canvi, 47 USD = 64, 39 USD CAD.

És evident que hi ha una oportunitat d’arbitratge ja que, tenint en compte el tipus de canvi, la TD té un preu diferent als dos mercats. Un comerciant pot comprar accions TD a TSX per 63, 50 CAD i vendre la mateixa seguretat a NYSE per 47, 00 USD (l’equivalent a 64, 39 CAD CAD), cosa que els permetrà 0, 89 CAD per acció (64, 39 $ - 63, 50 $) per a la transacció.

Fins i tot quan els mercats tenen discrepància en la fixació de preus entre dues mercaderies iguals, no sempre hi ha una oportunitat d’arbitratge.

La línia de fons

Si tots els mercats fossin perfectament eficients, no hi hauria mai oportunitats d’arbitratge, però els mercats rarament són perfectes. Un altre factor a considerar són els costos de transacció. Poden convertir una possible situació d’arbitratge en una que no tingui cap benefici per a l’inversor. Per exemple, considereu l’escenari amb les accions del TD Bank anterior. Si els honoraris de negociació per acció o en costos totals superin el retorn de l'arbitratge total, es suprimiria l'oportunitat d'arbitratge.