Què fa i fa un administrador de cartera

Un gestor de cartera és una persona que desenvolupa i implementa estratègies d’inversió per a individus o inversors institucionals. A l’abast de les carreres de la indústria de serveis financers, les posicions de gestió de cartera estan disponibles amb fons de cobertura, plans de pensions i empreses d’inversions privades, o com a part d’un departament d’inversions d’una companyia d’assegurances o fons mutus.

Els gestors de carteres poden anomenar-se gestors d’inversions, gestors de riquesa, gestors d’actius o assessors financers, però una posició de gestor de cartera veritable es centra en el vessant analític de la inversió en lloc de l’aspecte de vendes.

Descripció de la feina

Els gestors de cartera són els principals responsables de crear i gestionar les assignacions d’inversions per a clients privats. Alguns gestors de cartera treballen amb persones i famílies, mentre que d’altres centren l’atenció en inversors institucionals o corporatius. En la majoria dels casos, un gestor de cartera segueix una estratègia predeterminada d’inversions, dictada per una declaració de política d’inversions (IPS), per assolir els objectius d’inversió d’un client. Alguns gestors de cartera elaboren els paquets d’inversió subministrats als clients, mentre que d’altres simplement gestionen les expectatives i transaccions del client. Els gestors de carteres han de comprar i vendre títols en el compte d’un inversor per mantenir una estratègia o un objectiu d’inversió específics al llarg del temps.

Els clients s’inclouen en assignacions d’inversió desenvolupades o gestionades per un gestor de cartera després d’haver establert l’idoneïtat. Un gestor de cartera determina el nivell de risc adequat del client en funció de l’horitzó de temps del client, les preferències de risc, les expectatives de retorn i les condicions del mercat. Per assolir aquest propòsit amb èxit, els gestors de cartera realitzen una entrevista per comprendre plenament les necessitats d’inversió d’un client i assegurar-se que es satisfan aquestes necessitats.

Per construir amb èxit carteres que s’utilitzaran posteriorment per posicionar els actius del client, els gestors de cartera han de comprendre en profunditat les condicions del mercat, les tendències i les perspectives econòmiques generals. Per fer-ho, els gestors de cartera han de mantenir-se al dia de les novetats comercials rellevants sobre inversions i comerços mitjançant la lectura de publicacions oportunes, financeres expertes o d’inversions. A més, s’han de reunir amb analistes d’inversions i investigadors per entendre millor les condicions del mercat i els desenvolupaments nacionals i globals que puguin afectar els saldos del compte del client o les inversions futures.

Una gran part del treball de gestor de cartera consisteix en mantenir les relacions amb els clients. El contacte regular amb clients inversors sobre condicions del mercat, investigació actualitzada d’inversions i tendències econòmiques és imprescindible per mantenir un llibre d’empresa viable. A més, com a part del seu deure fiduciari, els gestors de cartera han de reunir-se amb els clients com a mínim anualment per assegurar-se que els objectius d'inversió no s'han canviat i les assignacions de cartera actuals segueixen d'acord amb les peticions inicials dels clients.

Els gestors de carteres han d’avaluar periòdicament el rendiment dels paquets d’inversió predeterminats, així com complir els estàndards proporcionats per les organitzacions reguladores. Per exemple, un gestor de cartera ha de fer canvis puntuals en una cartera que ja no estigui en línia amb els objectius inicials d’inversió o les directrius d’assignació.

De la mateixa manera, atès que la gestió d’inversions és un camp altament regulat, els gestors de cartera asseguren el compliment de les revelacions dels inversors, les lleis de privadesa, els requisits contra el blanqueig de diners i les mesures antifrau.

Educació i formació

La gestió del portafoli requereix normalment una titulació universitària en economia o economia. La majoria d’institucions financeres també requereixen experiència en l’àmbit dels serveis financers o de l’inversió, amb un focus especial en proporcionar recomanacions de la cartera als clients o en una anàlisi financera o financera a fons.

Els gestors de carteres també han de disposar de les llicències aplicables a l'Autoritat Reguladora de la Indústria Financera (FINRA). La llicència FINRA Sèrie 7 autoritza a les persones a comprar i vendre títols en nom de clients inversors, mentre que la Sèrie 66, també coneguda com a Examen de Dret Estatal Combinat de la NASAA, proporciona autoritat addicional per oferir recomanacions i consells sobre comptes d’inversió en relació amb confiança. Els gestors de carteres que treballen només amb inversors institucionals, o aquells que supervisin altres gestors d’actius, solen adquirir llicències FINRA addicionals.

La majoria de gestors de cartera també tenen una o més designacions o certificacions del sector. Una de les designacions més respectades, reconegudes i comunes és la designació Chartered Financial Analyst (CFA), que proporciona un alt nivell de formació que combina la teoria acadèmica amb la pràctica actual i els estàndards ètics en el camp de l’anàlisi d’inversions. La designació de Financial Risk Manager (FRM) també és popular entre els gestors de cartera contractats. Tant les designacions del sector com totes les llicències FINRA tenen components de formació continuada.

Habilitats obligatòries

Les persones més adequades per a una posició com a gestor de cartera posseeixen certes habilitats, incloent un alt grau d’eficiència en la interpretació de dades i un atractiu per a la investigació i l’anàlisi. A més, cal conèixer de forma exhaustiva els mercats financers, l’economia i la teoria de carteres per complir la carrera a llarg termini. Les persones també han d’estar enfocades al client, amb un desig i capacitat de comunicar-se freqüentment amb els clients inversors quant als seus comptes i rendiments d’inversions.

De la mateixa manera que altres trajectòries de la indústria dels serveis financers, els gestors de cartera han de prosperar contínuament amb els nous clients, mantenint una forta relació amb els seus inversors actuals.

Sou

Com que la gestió de la cartera com a carrera professional requereix formació important, adquisició de certificats o designació, així com una formació superior formal, els salaris per al càrrec són relativament elevats. El salari base mitjà anual d'un gestor de cartera als Estats Units, a gener de 2017, era de 101.630 dòlars, segons Glassdoor. Aquesta compensació sovint es presenta en forma de comissió d’actius gestionats (AUM) per a cada client inversor, cosa que pot donar lloc a un augment significatiu de la compensació total a mesura que la base de clients creix i a mesura que els comptes d’inversió funcionen bé. Les dades de Glassdoor aporten una compensació d’efectiu addicional per als gestors de cartera de 4.000 a 110.000 dòlars anuals.