Diners a l'engròs
Els diners a l'engròs es refereixen a les grans sumes de diners prestades per les institucions financeres als mercats monetaris. Aquesta banca majorista abasta el mercat de valors negociables, com ara factures de tresoreria, paper comercial, acceptacions de banquers, dipòsits estrangers o corredors, certificats de dipòsit, borses de canvi, acords de repo, fons federals i hipoteca de curta durada i títols garantits d’actius. .
Compres per emportar
- Els diners a l'engròs es refereixen a grans sumes de diners prestades per les institucions financeres als mercats monetaris.
- Tal com va demostrar la crisi dels subprime, és ràpid organitzar-se, però perillós.
- Els mercats monetaris a l’engròs són un bon indicador d’estrès en el sistema financer.
Comprensió de diners a l'engròs
Els diners a l’engròs són una manera que les grans corporacions i les institucions financeres puguin obtenir capital de treball i altres tipus de finançament a curt termini i és fonamental per al bon funcionament dels sistemes financers dels Estats Units i els sistemes financers globals.
El finançament a l'engròs pot ser ràpid de concertar, però és perillós per confiar, com van descobrir els bancs durant la crisi financera mundial, quan el mercat de finançament a l'engròs es va ensorrar. L’ús excessiu de finançament a l’engròs a curt termini —en lloc dels dipòsits al detall— i dels acords de recompra, va deixar als bancs exposats al risc de liquiditat quan la liquiditat més important.
Un exemple d'això es va produir després de l'esfondrament de Lehman Brothers durant la crisi financera del 2008. Es va produir un banc bancari i els inversors van treure els seus fons majoristes. Es diu que Wachovia ha perdut aproximadament un 1% (o aproximadament 5.000 milions de dòlars) dels seus fons. FDIC va dirigir el banc per negociar amb Citigroup i Wells Fargo una presa de possessió en lloc de presentar una fallida. Durant un cap de setmana, es va vendre a Wells Fargo per uns 15.000 milions de dòlars aproximadament.
Un moment definitori de la crisi del subprime es va produir el 2007, quan Northern Rock, un banc britànic que s'havia confiat en mercats majoristes per a la major part del seu finançament, ja no va poder finançar les seves activitats de préstec i va haver de demanar al Banc d'Anglaterra el finançament d'emergència. .
Indicacions de mercats monetaris a l’engròs
Els mercats monetaris a l’engròs són, doncs, un bon indicador d’estrès en el sistema financer i mostren una imatge més veritable del cost dels préstecs que els tipus d’interès oficials dels bancs centrals. Avui, la difusió LIBOR-OIS s’ha convertit en una mesura clau del risc de crèdit dins del sector bancari.
La demanda d’actius líquids d’alta qualitat (HQLA) als mercats financers mundials suggereix que els mercats monetaris a l’engròs resten molt lluny de reparar-se, fins i tot quan els bancs mundials importants d’importància sistemàtica (G-SIBs) compleixen les noves mesures de capital i liquiditat de Basilea III. com a relació de cobertura de liquiditat i la relació neta de finançament estable.
Als EUA, les noves regulacions del mercat monetari van entrar en vigor el 2016, però la Reserva Federal haurà de proporcionar estabilitat als mercats de préstecs a través de la seva instal·lació de recompra inversa (RRP) durant algun temps. Això es deu al fet que l’augment dels tipus d’interès augmenta la dependència dels bancs amb el finançament majorista, reduint els dipòsits al detall. Al seu torn, això augmenta el risc sistèmic.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.