Per què les accions d'Apple poden arribar a un punt àlgid

(Nota: L’autor d’aquesta anàlisi fonamental és un escriptor financer i un gestor de cartera.)

Les accions d’Apple Inc. (AAPL) han augmentat al voltant d’un 36% en els últims tres anys, fins a aproximadament 172 dòlars, superant fàcilment la pujada de S&P 500 d’uns 26% al mateix temps. Però és possible que les accions d’Apple ja van assolir el pic el 2018, ja que els analistes van retallar les seves perspectives d’ingressos i ingressos i el sentiment es torna negatiu.

Un article de la Investopedia del 4 d'abril assenyalava que l'estoc semblava estar preparat per caure al voltant d'un 10% basat en una anàlisi tècnica a curt termini. Però la brillant bandera vermella a llarg termini és que les accions d'Apple s'estan negociant actualment a l'extrem superior del seu guany històric múltiple en 13, 3 vegades el pressupost de guanys de 13 $ per acció del 2019. (Per a més informació, vegeu també: Apple Stock Faces 10% a curt termini Pullback .)

Pic múltiple PE

Durant els últims tres anys, les accions d'Apple han vist un màxim de resultats entre 14 i 15 vegades les estimacions de resultats a llarg d'un any. Va ser el cas quan el capital va superar al voltant de 130 dòlars per acció el febrer de 2015, amb un pressupost anual de 14, 5, i es va produir que les accions van baixar dels 100 dòlars el 2016. El 2017, la proporció de PE va tornar a superar aproximadament 14, 5 en dues ocasions. . El 2017, la borsa també ha pogut continuar augmentant, ja que les estimacions de resultats dels analistes van anar augmentant, però això no va ser així el 2018. Això significa que és probable que el mercat Apple patís.

Dades AAPL de YCharts

Torns de sentiment dels analistes

Els analistes s’han allunyat d’una perspectiva positiva sobre les accions d’Apple des del començament del 2018. Segons les dades de Ycharts, el nombre d’analistes que qualifiquen les accions com a "compra" ha baixat fins a 17 dels 22 al començament de l’any. Mentrestant, el nombre d’analistes que comparteix una “superació” també ha disminuït a 7 del 9. De les 41 analistes que cobreixen les accions, només el 59% valora l’acció de “comprar” o “superior”, que baixa del 77% al a principis del 2018. (Per a més informació, vegeu també: Accionistes més importants d’Apple per al 2018. )

AAPL Compra dades de recomanacions de YCharts

Estimacions de tall

La raó per la qual els analistes canvien les seves perspectives per a Apple és que redueixen les previsions d’ingressos i guanys de futur. Des dels inicis del 2018, els analistes han retallat les estimacions dels ingressos, ara preveuen uns ingressos de 271.500 milions de dòlars per al 2019, que han reduït els 280 milions de dòlars, una caiguda del 3% aproximadament. A més, des de mitjan març, els analistes han reduït les perspectives de guanys per al 2019, passant d’uns 13, 15 dòlars a 13, 00 dòlars per acció, un descens de l’1, 2%. Significa que les accions d’Apple no tindran l’avantatge d’augmentar els ingressos per ajudar a augmentar les accions el 2018, si continua aquesta tendència de baixada de les estimacions.

Dades AAPL de YCharts

A menys que els analistes vegin un motiu per començar a incrementar els seus ingressos i les previsions de guanys als trimestres propers, les accions d’Apple podrien continuar lluitant o fins i tot s’haurien arribat a assolir el pic del 2018.

Michael Kramer és el fundador de Mott Capital Management LLC, assessor d’inversions registrat i gestor de la cartera temàtica de creixement de només temps que gestiona activament l’empresa. Kramer normalment compra i manté estoc per una durada de tres a cinc anys. Feu clic aquí per veure el contingut de la cartera de Kramer i el fons de la seva cartera. La informació que es presenta només té finalitats educatives i no pretén fer cap oferta o sol·licitud per a la venda o la compra de cap valor específic, títols d'inversió o estratègies d'inversió. Les inversions comporten risc i, tret que s’indiqui el contrari, no estan garantides. Assegureu-vos de consultar primer amb un assessor financer qualificat i / o professional fiscal abans d’implementar qualsevol estratègia discutida aquí. A petició, l’assessor proporcionarà una llista de totes les recomanacions realitzades durant els dotze últims mesos. El rendiment passat no és indicatiu del rendiment futur.