Per què és important la ràtio de despeses d'un fons mutualista per als inversors?

La relació de despeses d'un fons mutu és molt important per als inversors, ja que les comissions de funcionament i gestió de fons poden tenir un gran impacte en la rendibilitat neta. La relació de despeses per a un fons es calcula dividint el valor total en dòlars dels actius del fons en l'import total de les comissions del fons (tant comissions de gestió com despeses de funcionament) que cobren als inversors del fons.

Els índexs de despesa per a fons mutuals varien habitualment entre el 0, 1 i el 2, 5%. Les ràtios mitjanes dels fons índex són significativament inferiors a les dels fons de cartera gestionats activament, normalment no més o menys del 0, 25% aproximadament. Els índexs de despesa per als fons gestionats activament solen caure en un rang des del 0, 75% fins a l'1, 25%, però alguns fons tenen un índex de despeses molt superior.

La majoria dels inversors no s'adonen de l'impacte significatiu d'una diferència percentual aparentment petita en els índexs de despeses de fons mutuos, però un exemple demostra fàcilment que fins i tot una diferència relativament petita té un efecte significatiu sobre els beneficis nets d'inversió.

Penseu en dos fons mutuals, ambdós generen una rendibilitat mitjana de la inversió anual del 5%, amb un càrrec que cobra taxes d'1% i l'altre que cobra un 2%. La diferència d’un punt percentual únic pot no semblar significativa per a la majoria dels inversors, però es deu a que l’import de la comissió es basa en actius gestionats, no en el benefici obtingut.

Suposem que dos inversors comencen l'any amb les inversions respectives de 100.000 dòlars en fons de despeses de l'1% i el 2%, i cada fons genera una rendibilitat del 5% de la inversió abans de deduir-ne les taxes. L'inversor que cobra l'1% en comissions perd 1.000 $ (1% de 100.000 dòlars) del seu benefici de 5.000 dòlars en comissions. L’inversor que paga un 2% en comissions paga 2.000 dòlars del seu benefici de 5.000 dòlars. Així, la petita diferència de l'1% en els índexs de despesa es tradueix en una cromositat diferència del benefici net del 10%.

(Per a informació relacionada, vegeu "Presta atenció al percentatge de despeses del vostre fons").