WorldCom
WorldCom no va ser només el major escàndol comptable de la història dels Estats Units, sinó que també va ser una de les majors fallides. La revelació que el gegant de les telecomunicacions WorldCom havia cuinat els seus llibres es va produir en el frau dels fraus d'Enron i Tyco, que havien picat els mercats financers. Tanmateix, la magnitud del frau de WorldCom els va posar a l’ombra.
Per ocultar la seva rendibilitat en caiguda, WorldCom va inflar els ingressos nets i el flux de caixa registrant despeses com a inversions, i va generar un benefici d’1, 4 bilions de dòlars —en lloc d’una pèrdua neta— al primer trimestre del 2002.
Aquesta reducció del delicte corporatiu va provocar la llei de Sarbanes-Oxley al juliol de 2002, que va reforçar els requisits de divulgació i les sancions per a la comptabilitat fraudulenta. Després, WorldCom va deixar una reputació en la reputació de les empreses de comptabilitat, els bancs d’inversió i les agències de qualificació de crèdits que no s’han eliminat mai.
Qui és Bernie Ebbers?
WorldCom s’ha convertit en una paraula clau sobre el frau comptable i una advertència als inversors que, quan les coses semblen massa bones per ser certes, només ho podrien ser. El seu conseller delegat, Bernie Ebbers, una figura més gran que la seva marca comercial, eren botes de vaquer i barret de deu galons, havia convertit la companyia en una de les principals empreses de telefonia de llarga distància nord-americana adquirint altres empreses de telecomunicacions. Al punt àlgid de la bombolla dotcom, la seva capitalització borsària ha crescut fins als 175 milions de dòlars.
Compres per emportar
- WorldCom va ser el major escàndol comptable de la història dels Estats Units, així com una de les majors fallides.
- Després de la irrupció de la bombolla de tecnologia i les empreses van reduir la despesa en serveis de telecomunicacions, WorldCom va recórrer a trucs de comptabilitat per mantenir l’aspecte d’una rendibilitat creixent.
- L'exdirector delegat Bernard Ebbers va ser condemnat a 25 anys de presó i l'exconseller delegat Scott Sullivan va ser condemnat a cinc anys.
Quan l’auge de la tecnologia es va convertir en un rebombori i les empreses van reduir la despesa en serveis i equipament de telecomunicacions, WorldCom va recórrer a trucs de comptabilitat per mantenir l’aspecte d’una rendibilitat creixent. Aleshores, molts inversors havien desconfiat de la història d'Ebbers, sobretot després que esclatés l'escàndol d'Enron a l'estiu de 2001. Poc després que Ebbers es veiés obligat a abandonar el càrrec de conseller delegat l'abril de 2002, es va revelar que, el 2000, havia tingut prestat. 400 milions de dòlars de Bank of America per cobrir les trucades de marge, utilitzant les seves accions de WorldCom com a garantia. Com a resultat, Ebbers va perdre la seva fortuna.
Cuinant els Llibres
No va ser un frau sofisticat. Per ocultar la seva rendibilitat caiguda, WorldCom va inflar els ingressos nets i el flux de caixa registrant despeses com a inversions. Capitalitzant despeses, va exagerar els beneficis al voltant de 3.000 milions de dòlars el 2001 i 797 milions de dòlars al primer trimestre del 2002, produint un benefici d’1.400 milions de dòlars en lloc d’una pèrdua neta.
WorldCom va presentar una fallida el 21 de juliol del 2002, només un mes després que el seu auditor, Arthur Andersen, fos condemnat per obstrucció de la justícia per trituració de documents relacionats amb la seva auditoria d’Enron. Arthur Andersen, que havia auditat els estats financers de 2001 de WorldCom i havia revisat els llibres de WorldCom per al primer trimestre de 2002, es va trobar que després va ignorar les memòries dels executius de WorldCom informant-los que la companyia inflava beneficis comptabilitzant de forma inadequada les despeses.
La Fallout
Bernard Ebbers va ser condemnat a 25 anys de presó i l'ex CFO Scott Sullivan va rebre una pena de cinc anys de presó després de declarar culpable i haver testificat contra Ebbers.
Gràcies al finançament de deutors de Citigroup, JP Morgan i GE Capital, la companyia sobreviuria com una preocupació continuada quan sortia de la fallida el 2003 com MCI: una empresa de telecomunicacions WorldCom havia adquirit el 1997. Tot i això, desenes de milers de els treballadors van perdre la feina.
Sense admetre cap responsabilitat, els antics bancs de Worldcom, inclosos Citigroup, Bank of America i JP Morgan, resoldrien plets amb creditors per 6.000 milions de dòlars. D’aquella quantitat, prop de 5.000 milions de dòlars van anar a parar als posseïdors de bons de la companyia, amb el saldo a antics accionistes. En un acord amb la Comissió de Valors i Valors, el nou MCI va acordar pagar als accionistes i als titulars de bons 500 milions de dòlars en efectiu i 250 milions de dòlars en accions MCI.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.