Zombie Bank
Un banc de zombis és una institució financera insolvent que és capaç de continuar funcionant gràcies
per obtenir suport explícit o implícit del govern. Tenen una gran quantitat d’actius no rendibles als seus balanços i es mantenen a la flota per evitar que el pànic s’estengui a bancs més sans.
Compres per emportar
- Un banc de zombis és una institució financera insolvent que és capaç de continuar funcionant gràcies al suport explícit o implícit del govern.
- Es mantenen a flota per evitar que el pànic s’estengués a bancs més sans.
- El terme El banc de zombis va ser inventat per Edward Kane al Boston College el 1987, en referència a la crisi d'estalvis i préstecs (S&L).
- Restablir els bancs a la salut pot costar centenars de milions de dòlars, pesar el creixement econòmic i evitar que els inversors puguin millorar oportunitats en altres llocs.
La maledicció dels bancs de zombis
Comprensió dels bancs de zombis
Normalment, un banc amb pèrdues importants acabarà obligat a la fallida, moment en el qual els seus actius es vendran per pagar tants deutes com sigui possible . Això és menys que se'ls concedeixi la llibertat per part dels governs.
Els bancs zombis són criatures de la repressió financera. Quan els préstecs van malament, el vol de capital Agafa i el valor dels actius es desploma, els bancs centrals a vegades decideixen mantenir els bancs, les corporacions i les llars amb suport de vida en lloc de suport vital, en lloc de permetre que la natura continuï la seva trajectòria i la destrucció creativa per fer la seva feina.
Anteriorment, els bancs es deixaven morir. La intervenció del govern va sorgir més tard quan va quedar clar que les institucions financeres en situació de lluita inciten al pànic. Els responsables polítics volien evitar que els sanitaris quedessin atrapats al foc i van decidir prendre mesures. Des d'aleshores, els debats han suscitat quan és el moment adequat per treure el connector.
Història dels bancs zombis
El terme El banc de zombis va ser inventat per Edward Kane al Boston College el 1987, en referència a la crisi d'estalvis i préstecs (S&L). Les pèrdues comercials hipotecàries amenaçaven d’esborrar les institucions d’estalvi i préstecs. En lloc de deixar-los passar, els responsables de la política van permetre a molts d'ells mantenir-se en el negoci.
Tenien l’esperança que mantenir-los a flota donaria els seus fruits en cas que el mercat repuntés. Al final, els responsables polítics van abandonar aquesta estratègia: quan les pèrdues dels zombies s’havien triplicat.
Avantatges i desavantatges dels bancs zombis
Fer front als bancs amb problemes pot provocar pànic generalitzat. No obstant això, les evidències mostren que la possibilitat de continuar funcionant comporta també diversos inconvenients. Restablir els bancs a la salut pot costar centenars de milions de dòlars i pesar en el creixement econòmic.
Al no liquidar els bancs zombis , el capital dels inversors queda atrapat, en lloc de ser utilitzat més. A més, en lloc de reforçar empreses sanes i afavorir la recuperació econòmica, els bancs zombies propugnen les empreses en putrefacció. En distorsionar els mecanismes del mercat, la mala ubicació de recursos que es redueix debilitarà tot el sistema financer.
Exemples de Bank Zombie
Japó
Quan la seva bombolla immobiliària es va esfondrar el 1990, el Japó va mantenir en marxa els seus bancs insolvents, en comptes de recapitalitzar-los o deixar-los rebentar, com van fer els Estats Units durant la crisi S&L. Gairebé 30 anys després, els bancs zombis del Japó encara tenen grans quantitats de préstecs que no funcionen. En comptes d’ajudar el Japó a recuperar-se, aquests bancs van bloquejar la seva economia en una trampa deflacionista de la qual no s’havia escapat mai.
Europa
En la seva desesperació d’evitar convertir-se al Japó després de la crisi financera global del 2008, la zona euro va cometre el mateix error. Els bancs zombies, farcits de passius tòxics, han augmentat els préstecs als prestataris deteriorats existents, en lloc dels prestats financers sans o nous. Aquest comportament de crèdit zombi per part dels bancs en situació de problemes, dissenyat per evitar pèrdues per préstecs pendents, ha provocat una desallotjament significatiu de crèdit, que ha perjudicat les empreses de crèdit. Cap altra economia ha trigat més temps a recuperar-se.
El Banc Central Europeu (BCE) ha advertit que la sostenibilitat del deute és el major risc per a l'estabilitat financera si augmenten els tipus d'interès. És a dir, és possible que els bancs zombies que depenen de la liquiditat del BCE siguin incapaços d’absorbir les pèrdues si hi ha empreses zombies, que només han sobreviscut gràcies al règim de finançament artificialment barat del BCE. Els bancs europeus continuen sent un milió de dòlars de préstecs incobrables.
Els Estats Units
Què passa amb els Estats Units? Les proves d’estrès bancària van ser més rigoroses als Estats Units que a Europa, arran de la crisi financera. Van obligar els bancs més febles a recaptar capital privat i a vendre actius heretats tòxics.
Tanmateix, pot haver-hi tantes empreses zombies, les despeses d’interès que superin els ingressos abans d’interessos i impostos (EBIT), deixant l’economia a Amèrica com hi ha a Europa, segons el Bank of Settlements International (BIS). Així doncs, el relaxament quantitatiu (QE) només hauria d’ajornar el dia en què els bancs d’Europa i Amèrica hauran d’extingir el deute dolós.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.