Valor de la potència dels guanys - Definició EPV

Què és el valor de potència dels guanys - EPV?

El valor d’energia de guany (EPV) és una tècnica per valorar les existències fent hipòtesis sobre la sostenibilitat dels ingressos actuals i el cost del capital, però no sobre el creixement futur. El valor de potència de guanys (EPV) es deriva dividint els resultats ajustats d’una empresa pel seu cost mitjà de capital ponderat (WACC).

Si bé la fórmula és simple, hi ha diversos passos que cal fer per calcular els resultats ajustats i el WACC. El resultat final és "equitativa EPV", que es pot comparar amb la capitalització de mercat.

La fórmula per a EPV és

EPV = Beneficis ajustatsWACCwhere: EPV = valor de la potència de guanysWACC = cost mitjà ponderat del capital \ begin {align} & \ text {EPV} = \ frac {\ text {Ajustats \ guanys}} {\ text {WACC}} \\ & \ textbf {on:} \\ & EPV = \ text {valor de la força de guanys} \\ & WACC = \ text {cost mitjà ponderat del capital} \\ \ end {align} EPV = WACCRealitzacions ajustades on: EPV = valor de guanysWWCC = cost mitjà ponderat del capital

Compres per emportar

• El valor d’energia de guany (EPV) és una tècnica per valorar les existències fent hipòtesis sobre la sostenibilitat dels ingressos actuals i el cost del capital, però no sobre el creixement futur.
• EPV es deriva dividint els resultats ajustats d’una empresa pel seu cost mitjà de capital ponderat.
• El patrimoni EPV es pot comparar amb la capitalització borsària actual de l'empresa per determinar si el valor està justament valorat, sobrevaluat o subvalorat.

Com calcular el valor de potència dels guanys - EPV

EPV comença amb els resultats d'explotació, o EBIT, no ajustats en aquest moment per als càrrecs únics. Els marges mitjans de l'EBIT durant un cicle empresarial d'almenys cinc anys es multipliquen per ingressos sostenibles (Greenwald considera "sostenibles" els ingressos "generalment actuals") per produir "EBIT normalitzat". L’eBIT normalitzat es multiplica per (1 - tipus d’impost mitjà). El següent pas és afegir la depreciació excessiva (base posterior a l’impost al tipus impositiu mitjà a la meitat).

En aquest moment, l'analista té la xifra de guanys "normalitzada" de l'empresa. Ara es fan ajustaments per tenir en compte les filials no consolidades, les despeses actuals de reestructuració, la potència de preus i altres elements materials. Aquesta xifra de resultats ajustada es divideix aleshores en el cost mitjà de capital ponderat per la companyia (WACC) per obtenir operacions comercials EPV.

L’últim pas per calcular el valor patrimonial de l’empresa és sumar “excés d’actius nets” (principalment efectiu més el valor de mercat d’immobles menys costos heretats) a les operacions comercials d’EPV i restar el valor del deute de l’empresa. Aleshores, el patrimoni EPV es pot comparar amb la capitalització borsària actual de l'empresa per determinar si el valor està justament valorat, sobrevalorat o subvalorat.

Què et diu el valor de potència dels guanys?

El valor de potència de guanys (EPV) és una mètrica analítica que s’utilitza per determinar si les accions d’una empresa estan sobrevalorades o menys valorades. Va ser desenvolupat pel professor de la Universitat de Columbia, Bruce Greenwald, inversor de renom per valor, que mitjançant aquesta tècnica de valoració intenta superar el principal repte de l’anàlisi de fluxos de caixa rebaixats (DCF) relacionat amb fer hipòtesis sobre creixement futur, cost del capital, marges de benefici i inversions necessàries

EPV és una representació de la capacitat actual de flux de caixa lliure de l'empresa descomptada al seu cost de capital.

Limitacions del valor de potència de guanys

El valor del poder de guany es basa en la idea que les condicions que envolten les operacions empresarials es mantenen constants i en un estat ideal. No té en compte cap fluctuació, ni a nivell intern ni extern, que pugui afectar de cap manera la taxa de producció.

Aquests riscos poden derivar de canvis en el mercat particular en què opera l'empresa, canvis en els requisits normatius associats o d'altres imprevistos que afectin el flux de negoci de forma positiva o negativa.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com calcular el cost mitjà ponderat de capital - WACC El cost mitjà ponderat de capital (WACC) és un càlcul del cost de capital d’una empresa en el qual cada categoria de capital és ponderada proporcionalment. Totes les fonts de capital, inclosos accions comuns, accions preferents, bons i qualsevol altre deute a llarg termini, s’inclouen en un càlcul WACC. més Comprensió del rendiment del capital invertit El rendiment del capital invertit (ROIC) és una manera de valorar l'eficiència d'una empresa en assignar el capital sota el seu control a inversions rendibles. més Cost del capital: el que cal saber El cost del capital és la devolució necessària que necessita una empresa per poder fer un projecte de pressupost de capital, com per exemple, la construcció d’una nova fàbrica. més Quina és la taxa de rendibilitat interna - Mesures d’IRR La taxa de rendibilitat interna (IRR) és una mètrica que s’utilitza en el pressupost de capital per estimar la rendibilitat de les inversions potencials. més Valor empresarial - EV Definició El valor empresarial (EV) és una mesura del valor total d’una empresa, sovint utilitzat com a alternativa integral a la capitalització del mercat de renda variable. EV inclou en el seu càlcul la capitalització borsària d’una empresa, però també el deute a curt i llarg termini, així com qualsevol efectiu del balanç de la companyia. més El que el flux d’efectiu gratuït a la firma ens diu El flux de caixa lliure a l’empresa (FCFF) representa la quantitat de flux de caixa de les operacions disponibles per a la seva distribució després de pagar algunes despeses. més Enllaços de socis