Tesla "a la vora" de la fallida: Vilas Capital

Com a companyia de cotxes elèctrics Tesla Inc. (TSLA) i el seu conseller delegat, Elon Musk, es preparen per obtenir un informe de guanys de marques o pauses el mes que ve, un director d’inversions (CIO), John Thompson, de Vilas Capital, diu a Fortune que la companyia és " sense cap mena de dubte "a la vora de la fallida". (Vegeu també: Les accions de Tesla a la cruïlla de camins com a telers financers. )

Els óssos han criticat cada cop més la posició en efectiu de Tesla, ja que fa pressió per augmentar la producció del seu primer vehicle de mercat massiu, la berlina Model 3. Alguns inversors estan perdent la confiança en Elon Musk, empresari i inversor en sèrie, que, malgrat la seva història de superar les probabilitats, ha retardat contínuament els objectius del seu fabricant automobilístic de Palo Alto, a Califòrnia, en un moment en què s'enfronta a una intensa competència de les companyies tradicionals de vehicles i EV. startups. Aquesta setmana, Moody's va rebaixar la classificació de la companyia corporativa de Tesla a B3 del B2, i va indicar una taxa de producció poc clàssica del Model 3, mentre que els venedors curts segueixen apostant per les accions de Tesla i el seu gran rendiment.

TSLA, que va baixar un 9% el dimecres al matí a 254, 06 dòlars, va caure al voltant del 35% del màxim històric assolit l'any passat i va disminuir un 18, 5% en els últims tres mesos.

Tesla vs Ford com a comprovació de la realitat

La Thompson de Vilas Capital va escriure una nota als inversors aquesta setmana que preveien que Tesla s'estavellés entre tres i sis mesos, ja que combat els contratemps del model 3 i disminueix la demanda dels seus cotxes Model S i X de gamma alta, segons es va informar en un relat de Fortune el 27 de març. El seu desavantatge és que els accionistes de Tesla van demostrar la seva confiança en el conseller delegat en aprovar un paquet de precedents sense precedents per a Musk vinculat a objectius durant una dècada, com la companyia que va assolir la capitalització borsària de 650 milions de dòlars, fins al valor actual de prop de 42.800 milions de dòlars. Si Musk lidera el pioner de Silicon Valley EV per assolir els seus objectius elevats, podria veure fins a 50.000 milions de dòlars en armilles per a opcions en accions.

El conseller delegat de Tesla, la companyia aeroespacial SpaceX i The Boring Co., utilitza una estratègia de finançament del creixement mitjançant una sèrie d’incrementes de capital. El gestor del fons de cobertura espera que Musk necessiti aproximadament 8.000 milions de dòlars durant el proper any i mig només per mantenir la seva companyia automobilística en funcionament.

"Com a comprovació de la realitat, Tesla val el doble que Ford [Motor Co.] (F), tot i que Ford va fer 6 milions de cotxes l'any passat amb un benefici de 7.600 milions de dòlars, mentre que Tesla va fer 100.000 cotxes amb una pèrdua de 2.000 milions de dòlars", va escriure Thompson .

Mai s’ha vist res tan absurd

Mentre que el CIO de Vilas Capital, que ha sobrepassat constantment el mercat, segons Fortune, diu que "mai ha vist res tan absurd" en la seva carrera, Musk està acostumat a escoltar comentaris similars dels seus detractors al carrer.

Les accions de TSLA han guanyat un 570% en els últims cinc anys, en benefici de les butxaques dels seus inversors. La companyia de coets SpaceX de Musk, un cop a prop de la fallida, va tenir un contracte governamental massiu i ara és líder en la seva indústria. Si bé els inversors dubtaven que la seva posada en marxa automàtica fins i tot pogués fabricar un cotxe elèctric, Musk va aconseguir construir una empresa que ara competeix amb alguns dels líders més potents de la indústria, amb la berlina Model S que obté les qualificacions més altes de qualitat.

Els toros, inclòs Ben Kallo, de Baird, afirmen que els inversors s'han convertit en massa pesimistes sobre les accions de TSLA, preveient que les accions augmentin gairebé el 62% fins a més de 410 dòlars en 12 mesos. Kallo va escriure en una nota recent d’investigació que, fins i tot si Tesla no ha arribat a una taxa de producció de 2.500 Model 3s per setmana, espera que ho faci "en unes setmanes". (Vegeu també: Tesla rebaixada per Moody's Amid Model 3 Woes. )