10 Regles atemporals per als inversors

Com a cap d’investigació durant dècades a Merrill Lynch, Bob Farrell es va establir com un dels principals analistes de mercat de Wall Street. Les seves visions sobre l'anàlisi tècnica i les tendències generals del mercat es van canonitzar més tard com a "10 regles de mercat per recordar" i s'han distribuït àmpliament des de llavors. Aquí, revisem aquests axiomes atemporals i com poden ajudar-vos a obtenir millors rendiments.

1. Els mercats tornen a la mitjana de temps

Tant si s’enfronten a un extremisme optimisme com a un pessimisme, els mercats acaben revertint en nivells de valoració més a llarg termini. Per als inversors individuals, la lliçó és clara: Elaborar un pla i respectar-lo. No us deixeu xafar per la crisi quotidiana del mercat.

2. L'excés condueix a un excés oposat

Igual que un automòbil que circula per una joventut sense experiència, podem esperar una sobrecorrecció quan els mercats sobrepassin. Els inversors sintonitzats es mostraran atents a això i comptaran amb la paciència i el coneixement de les mesures necessàries per salvaguardar el seu capital.

3. Els excessos mai són permanents

Fins i tot la tendència dels inversors amb més èxit és creure que quan les coses es mouen a favor, els beneficis són il·limitats. Això no és cert. Tal com indiquen les dues primeres regles, els mercats tornen a la mitjana.

4. Les correccions del mercat no passen de costat

Els mercats que es mouen clarament solen corregir-se bruscament, cosa que pot evitar que els inversors contemplin la seva propera mesura en tranquil·litat. La lliçó és ser decisiva per negociar mercats en moviment ràpid i fer parades als vostres comerços per evitar respostes emocionals.

5. El públic compra més a la part superior i mínim a la part inferior

El típic inversor, John Q, llegeix les darreres notícies del seu telèfon mòbil, mira els programes del mercat i creu el que li ha dit. Malauradament, al moment que la premsa financera ha arribat a informar-se d’un moviment de preus determinat (a l’alça o a la baixa), el moviment ja està complet i una inversió està en curs. Aquest és precisament el moment en què John Q decideix comprar (a la part superior) o vendre (a la part inferior).

La regla núm. 5. El pensament independent sempre supera la mentalitat del ramat.

6. La por i la cobdícia són més fortes que resoldre a llarg termini

L’emoció humana bàsica és potser l’enemic més gran d’invertir amb èxit. Per contra, un enfocament disciplinat de la negociació (ja sigui un inversor a llarg termini o un comerciant diari) és clau per obtenir beneficis. Heu de tenir un pla de comerç amb tots els negocis. Heu de saber exactament a quin nivell sou venedor del vostre estoc, al revés i al baix.

Saber quan sortir d’un comerç és molt més difícil que saber quan entrar-hi. Saber quan treure un benefici o retallar una pèrdua és molt fàcil calcular-ho en resum, però quan es manté una seguretat tan ràpida. moure’s, la por i l’avarícia actuaran ràpidament per separar-te de la realitat i dels teus diners.

7. Els mercats són més forts quan són amplis i més febles quan són estrets

Tot i que es pot guanyar molt a partir d’un focus en les mitjanes d’índexs populars, la força d’un moviment del mercat està determinada per la força subjacent del mercat en general.

Les mitjanes més àmplies ofereixen una millor presa de força en el mercat. Penseu en veure l’índex Wilshire 5000 o alguns índexs de Russell per obtenir una millor valoració de la salut de qualsevol moviment del mercat.

8. Els mercats d'ós tenen tres etapes: la reducció brusca, el rebot reflexiu i la disminució fonamental de la reducció

Els tècnics del mercat troben patrons habituals en les accions del mercat de toro i ós. El patró d’ós típic, tal com es descriu aquí, comporta un fort esbargiment, una “manifestació del xulo” i una recta final, tortuosa, fins a nivells en què les valoracions són més raonables i predomina un estat general de depressió respecte a les inversions en general.

9. Quan coincideixin tots els experts i previsions, passarà alguna cosa més

Això no és màgia. Quan tothom que vol comprar ha comprat, ja no hi ha compradors. Arribats a aquest punt, el mercat ha de baixar ... i viceversa.

10. Els mercats de bous són més divertits que els mercats d’ós

Això és cert per a la majoria dels inversors, tret que sigui un venedor curt.