El sistema forex de 3 sessions

Una de les característiques més importants del mercat de divises és que està obert les 24 hores del dia. Això permet que inversors d’arreu del món puguin comerciar durant l’horari laboral normal, després de la feina o fins i tot a mitjan nit. Tot i això, no tots els temps es creen iguals. Tot i que sempre hi ha un mercat per a aquest tipus de líquid més líquid, hi ha moments en què l’acció de preus és constantment volàtil i els períodes en què s’està silenciant.

A més, les diferents parelles de moneda presenten diverses activitats en determinats moments del dia de negociació a causa de la demografia general dels participants al mercat que es troben en línia en aquest moment. En aquest article, abordarem les principals sessions de negociació, explorarem quin tipus d’activitat de mercat es pot esperar en els diferents períodes i mostrarem com aquest coneixement es pot adaptar a un pla de negociació.

Incorporar un mercat de divises de 24 hores en sessions de negociació gestionables

Mentre que un mercat de 24 hores ofereix un avantatge considerable per a molts operadors institucionals i individuals, també té els seus inconvenients, ja que garanteix la liquiditat i l'oportunitat de comerciar en qualsevol moment imaginable. Tot i que les monedes es poden negociar en qualsevol moment, un comerciant només pot supervisar una posició durant tant de temps. Això significa que hi haurà moments d’oportunitats perdudes, o pitjor, quan un salt en la volatilitat comportarà un moviment contra una posició establerta quan el comerciant no està al seu voltant. Un comerciant ha de conèixer els temps de volatilitat del mercat i decidir quan és millor minimitzar aquest risc en funció del seu estil de negociació.

Tradicionalment, el mercat es separa en tres sessions de màxima activitat: les sessions asiàtiques, europees i nord-americanes. Aquests tres períodes també es coneixen com a sessions de Tòquio, Londres i Nova York. Aquests noms s’utilitzen de forma intercanviable, ja que les tres ciutats representen els centres financers més importants per a cadascuna de les regions. Els mercats són més actius quan aquestes tres centrals duen a terme negocis, ja que la majoria de bancs i corporacions realitzen les seves transaccions quotidianes en aquestes regions i hi ha una major concentració d’especuladors en línia. Analitzarem de forma detallada cada una d’aquestes sessions.

Sessió de divises asiàtiques (Tòquio)

Quan la liquiditat es restableix al mercat de divises (o divises) al començament de la setmana, els mercats asiàtics són, naturalment, els primers en actuar. No oficialment, l’activitat d’aquesta part del món està representada pels mercats de capital de Tòquio, que viuen des de la mitjanit fins a les 6 del matí a Greenwich Mean Time (GMT). Tanmateix, hi ha molts altres països amb un considerable atemptat que estan presents en aquest període, entre ells la Xina, Austràlia, Nova Zelanda i Rússia. Tenint en compte la dispersió d’aquests mercats, té sentit que l’inici i el final de la sessió asiàtica s’estenguin més enllà de les hores estàndard de Tòquio. Les hores asiàtiques se solen incloure entre les 23 i les 8 del matí, comptant per l’activitat dins d’aquests diferents mercats.

Sessió de divises europea (Londres)

La sessió europea es fa càrrec per mantenir actiu el mercat de divises abans que s’acabi les hores de negociació asiàtiques. Aquesta franja horària de divises és molt densa i inclou diversos mercats financers importants com el capital simbòlic.

Londres ha obtingut els honors en definir els paràmetres de la sessió europea fins avui. L’horari comercial oficial de Londres és entre les 7.30 i les 15.30 hores GMT. Aquest període de negociació també s’amplia a causa de la presència d’altres mercats de capital (inclosos Alemanya i França) abans de l’obertura oficial al Regne Unit; mentre que el final de la sessió es retroba mentre la volatilitat es manté fins després del tancament. Per tant, l'horari europeu normalment és de 7:00 a 16:00 GMT.

Sessió de divises nord-americana (Nova York)

Els mercats asiàtics ja han estat tancats durant diverses hores en el moment en què la sessió nord-americana entra en línia, però el dia només és a la meitat dels comerciants europeus. La sessió occidental està dominada per l’activitat als Estats Units, amb aportacions de Canadà, Mèxic i països de l’Amèrica del Sud. Com a tal, sorprèn que l'activitat a la ciutat de Nova York marqui la gran volatilitat i la participació de la sessió.

Tenint en compte l’activitat primerenca en futurs financers, el comerç de matèries primeres i la concentració d’alliberaments econòmics, les hores nord-americanes comencen de forma extraoficial a les 12:00 GMT. Amb una considerable bretxa entre el tancament dels mercats nord-americans i l’obertura de la negociació asiàtica, una concentració de liquiditat tanca el tancament de la negociació borsària de Nova York a les 20 hores GMT quan finalitzi la sessió nord-americana

La figura 1 descriu les sessions de negociació esmentades anteriorment:

Figura 1: hora major de sessió del mercat

Figura 2: superposició de sessions de tres mercats

Copyright Investopedia

Figura 3: Volatilitat del mercat de divises

Copyright Investopedia

La sessió asiàtica / europea es superposa, generant més volatilitat, mentre que l’acció de preus és posteriorment més silenciada durant els altres punts més elevats del mercat.

Si la parella de moneda és una creu creada amb monedes que es comercialitzen més activament durant les hores asiàtiques i europees (com EUR / JPY i GBP / JPY), hi haurà una resposta més gran a les superposicions de la sessió asiàtica / europea i un augment menys dramàtic de acció de preus durant la concurrència de les sessions europees i nord-americanes Per descomptat, la presència de risc d'esdeveniments programats per a cada moneda encara tindrà una influència substancial en l'activitat, independentment de la parella o de les sessions respectives dels seus components.

Figura 4: Es mostra una resposta més gran a les superposicions de sessions asiàtiques / europees en parelles que es comercialitzen activament durant les hores asiàtiques i europees.

Copyright Investopedia

Per a comerciants de llarga durada o fonamentals, intentar establir una posició durant les hores més actives d’un parell pot comportar un preu d’entrada deficient, una entrada perduda o un comerç que contrade les regles de l’estratègia. En canvi, la volatilitat és vital per als operadors a curt termini que no ocupen una posició durant la nit.

La línia de fons

Quan negocia monedes, un participant del mercat primer ha de determinar si la volatilitat alta o baixa funcionarà millor amb el seu estil de negociació. Si es desitja una acció més important del preu, la negociació durant els superposicions de sessió o els temps típics de llançament econòmic pot ser l'opció preferible. El següent pas seria decidir quins temps són els millors per al comerç, donant compte d’un biaix de volatilitat. Aleshores, un comerciant haurà de determinar quins terminis són més actius per a la seva parella comercial preferida.

Si es considera la parella EUR / USD, el creuament de sessió europeu / nord-americà serà el que més mou. Normalment hi ha alternatives de negociació en aquesta sessió i un comerciant hauria d’equilibrar la necessitat de condicions favorables del mercat amb factors perifèrics, com el benestar físic. Si un participant del mercat dels Estats Units prefereix canviar les hores actives per GBP / JPY, haurà de despertar-se molt d'hora al matí per seguir al mercat. Si aquesta persona no és un comerciant professional, pot provocar esgotament i errors de judici. Una alternativa pot ser la negociació durant les hores que inclouen la superposició de la sessió europea / nord-americana, on la volatilitat continua sent elevada, tot i que els mercats japonesos estan fora de línia.