3 existències de gestió d'actius aptes per a un desplegament
Les accions de gestió d’actius, una vegada que els botxins de Wall Street, van caure de forma espectacular el 2018, amb l’índex dels administradors d’actius dels Estats Units Dow Jones (^ DJUSAG) va disminuir un 27% durant l’any, amb un baix rendiment del S&P 500 aproximadament un 20%. La indústria es va reduir els marges dels preus inferiors, un canvi continu cap als productes passius, la despesa de capital en tecnologia i els costos de compliment. Per afegir més dolor, una gran quantitat de directius no van aconseguir vèncer el mercat, la qual cosa va provocar que molts inversors sol·licitessin borsaments.
"Al final del dia, el que veuen els inversors és una indústria que fa fronts importants de creixement orgànic". Amb el canvi cap a fons passius, hi ha una "pressió de comissions implacable" i uns fluxos nets agregats de fons que són "de zero a lleugerament negatius", va dir Robert Lee, analista de Keefe Bruyette & Woods, per CNBC.
Malgrat els avantatges que afloren la indústria, els auditors multinacionals PricewaterhouseCoopers projecten que els actius mundials sota gestió (AUM) arribaran a 112, 2 trilions de dòlars el 2020 i els 145, 5 bilions de dòlars el 2025, fins als 84, 9 bilions de dòlars el 2016, a causa de la creixent riquesa d’individus de gran valor net. i la massa afluent. A més, els grans jugadors haurien de beneficiar-se de la consolidació esperada dins de la indústria que els permeti ampliar les seves ofertes de productes per augmentar el creixement i la rendibilitat.
Els comerciants haurien de vigilar aquests tres noms de gestió d’actius per al lideratge de la indústria. Des d'una perspectiva tècnica, les tres existències semblen disposades a descompondre's dels patrons del gràfic inferior. Mirem més de prop.
Corporation Street State (STT)
La State Street Corporation (STT) proporciona als inversors institucionals productes i serveis financers, incloent serveis d’inversió, gestió d’inversions, investigació en inversions i comerç de valors. La firma de serveis financers amb seu a Boston opera a més de 100 països i té 2, 500 milions de dòlars en AUM. State Street té previst acomiadar el 15% de la seva alta direcció per reduir costos i fer més estreta la seva estructura organitzativa, segons un article de Bloomberg. Comercialitzant 72, 47 dòlars, amb una capitalització borsària de 27, 44 mil milions de dòlars, amb un rendiment de dividend del 2, 60%, l'acció ha augmentat gairebé el 15% fins a l'any actual (YTD) el 26 de febrer de 2019.
Els óssos van mantenir el control total del preu de les accions de State Street durant la major part del 2018, i les accions van caure més del 40% entre febrer i desembre. Durant els darrers quatre mesos, s'ha format un patró de cap i espatlles inversos, cosa que indica que pot haver-hi un fons. Si el preu s’eleva per sobre de l’angle del patró a 75 dòlars, busqueu una mudança fins a 80 dòlars, on l’acció es pugui consolidar a mesura que s’acosta a una línia de baixada a llarg termini i a la mitjana mòbil simple de 200 dies (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW), amb una tapa de mercat per import de 22.96 mil milions de dòlars, ofereix serveis de gestió d’actius a inversors institucionals i individuals dels Estats Units i a nivell mundial. La companyia, que controla 962 mil milions de dòlars en AUM, ha elevat recentment el seu dividend trimestral de 70 cèntims a 76 cèntims, un salt del 8, 6%. El 26 de febrer de 2019, les accions cotitzen a 98, 11 dòlars, fins al final més baix del seu interval de 52 setmanes entre 84, 59 i 127, 43 dòlars. Tot i que l'acció ha augmentat un 6, 27% YTD, està baix un 8% de la indústria de gestió d'actius en el mateix període.
Igual que State Street, entre el mes d'octubre i febrer s'ha format un patró de capçals i espatlles inversos. Un volt per sobre del coll inferior del volum del volum superior a la mitjana al nivell de 100 dòlars podria desencadenar un moviment d’ona d’impuls a la propera zona de resistència significativa a 105 dòlars, on el preu troba resistència a la SMA de 200 dies i una línia horitzontal que s’estén cap a l’últim. acció de preus de l'any. Una empenta a través de 106 dòlars podria veure que els toros passessin les accions fins al màxim del balanç de juny del 2018.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Amb seu a Nova York i fundada el 1968, Jefferies Financial Group Inc. (JEF) es dedica a la gestió d’actius, la inversió bancària, els mercats de capital i la banca hipotecària comercial. La companyia va anunciar recentment que té previst adquirir el balanç de la HomeFed Corporation (HOFD), promotora immobiliària i propietària d’immobles principalment a Califòrnia i Nova York, en què ja té una participació del 70, 1%. L’acció de Jefferies, amb una tapa de mercat de 6.13 mil milions de dòlars, té una rendibilitat YTD del 17, 60% YTD al 26 de febrer de 2019, cosa que el converteix en el màxim rendiment de les tres accions discutides. Els inversors reben un rendiment del dividend del 2, 47%.
El preu de les accions de Jefferies va caure un 20% en la borsa del mercat de desembre, però ha disminuït la major part d'aquesta pèrdua en els dos primers mesos del 2019. L'índex de força relativa (RSI) mostra una lectura neutra de 50, 0, cosa que indica que el preu té molt marge. fer un impuls al revés abans de consolidar-se. Els comerciants haurien de vigilar una sortida per sobre de la línia de desacceleració de set mesos i de la PMA de 200 dies. Un incompliment d'aquest nivell podria suposar un avanç en l'acció fins als 24, 60 dòlars, on és probable que es presenti resistència a la línia de tendència superior d'un interval de negociació de sis mesos que es va formar entre febrer i juliol de l'any passat.