REITs per a persones grans: és bo per al vostre portafoli?

Els REITs per a persones grans han de formar part de la vostra cartera? Abans d’explorar una resposta a aquesta pregunta, és important saber exactament què és un REIT, o una confiança d’inversions immobiliàries.

“Un REIT és una empresa propietària o finançadora d’immobles productors d’ingressos”, segons l’Associació Nacional de Trusts d’Inversions Immobiliàries o NAREIT. "Modelats després de fons mutus, els REIT proporcionen a inversors de tot tipus fluxos d'ingressos regulars, diversificació i apreciació de capital a llarg termini. Els REIT solen pagar tots els seus ingressos imposables com a dividends als accionistes. Al seu torn, els accionistes paguen els impostos sobre la renda d’aquests dividends. ”(Per a més informació, vegeu Inversió en REIT i Com analitzar els trusts d’inversions immobiliàries .)

Els REIT poden invertir en nínxols molt específics dins del sector immobiliari. Un d'aquests nínxols és l'habitatge per a gent gran. Això torna a la pregunta: Els REITs per a persones grans són una incorporació intel·ligent a la vostra cartera?

Demografia de la vida principal REIT

No es nega que molts de nosaltres envellim. Uns 10.000 baby boomers compleixen 65 anys cada dia. A mesura que molts d'aquests boomers volen o necessitaran traslladar-se a un habitatge més adequat per a les seves situacions. Moltes d'aquestes opcions es troben sota el paraigua dels habitatges per a gent gran, que van des d'instal·lacions orientades a gent gran que ofereixen opcions de vida independent fins a aquelles que ofereixen assistència assistida de moltes formes.

La necessitat de tot tipus d’instal·lacions per a gent gran continuarà creixent. Un estudi realitzat per economistes del NAREIT va produir algunes observacions interessants:

• La gent gran s'està traslladant a l'habitatge de gent gran amb més freqüència que en el passat, i aquests moviments es produeixen en edats més joves que en el passat. Una part d’això es basa en una gran varietat d’opcions de vida gran, incloses aquelles on no hi ha necessitat immediata de cures assistides.
• Si bé la vida gran és més freqüent amb els jubilats més grans, el creixement més ràpid es troba entre els 70-79 anys.
• Els majors més rics tenen opcions més grans quant a la vida gran.

Aquestes i altres tendències demogràfiques són favorables als REIT dels habitatges de gent gran. Queda la pregunta: Es tracta d’una bona inversió? Com la majoria d’opcions d’inversió, la resposta és que depèn.

Considereu aquests factors

Invertir en REITs cotitzats públicament és com invertir en qualsevol altra empresa. Per començar, heu de saber qui gestiona l'empresa. Quina és l'estratègia empresarial / d'inversió? Quina és la trajectòria de l’empresa? En altres paraules, hauríeu de tenir moltes de les mateixes preguntes que us faríeu i investigar abans d’invertir en Apple, IBM o qualsevol altre estoc individual.

Els REIT per a persones grans es troben en gran part en el sector del REIT sanitari. El percentatge de REIT assistencials de salut i específicament de gent gran variaran de REIT a REIT.

Més enllà de les preguntes anteriors, primer haureu d’esbrinar com fa que REIT guanya diners. Dins d’aquesta àmplia categoria, hi ha REIT que inverteixen en apartaments i comunitats orientades a gent gran, instal·lacions de vida assistida i propietats relacionades, com edificis mèdics.

La gran instal·lació sanitària REIT Ventas (VTR) ha fet una aposta important per l’habitatge de gent gran. Els recents comentaris de Morningstar sobre el REIT fan ressò d'algunes preocupacions sobre el futur de l'habitatge per a gent gran: "El fort creixement que es va experimentar inicialment en els actius d'explotació d'habitatges sèniors de Ventas s'ha reduït a mesura que augmenten els nivells de nova oferta competitiva i la incertesa. Es pot continuar provant el rendiment si la dinàmica de l'oferta / demanda es debilita. "

Com moltes tendències que veiem a tot el món empresarial, quan les empreses veuen el potencial de benefici, solen saltar a un segment de negoci. L'habitatge per a gent gran no és una excepció. Si bé les dades demogràfiques són favorables a instal·lacions de tota mena de vida gran, una sobreoferta podria reduir la seva rendibilitat i, per tant, la rendibilitat i el flux de caixa dels REIT que inverteixen en aquestes propietats.

Dividends i ingressos

Una de les característiques de la majoria de REIT és que treuen ingressos de dividends importants. El Vanguard REIT ETF (VNQ), per exemple, un fons d’índex que segueix l’índex MSCI US REIT - té un rendiment del 3, 72% per Morningstar. Alguns dels principals REITs sanitaris, amb importants propietats d’habitatges per a gent gran, segons les dades de Morningstar, tenen uns rendiments molt sòlids en l’entorn d’actual tipus de baix interès:

• HCP, Inc. (HCP) - 7, 76%
• Trust Housing Properties Properties (SNH) - 8, 15%
• Ventes (VTR) - 4, 60%

La línia de fons

Les tendències demogràfiques certament afavoreixen els REIT d’habitatges majors i els REITs sanitaris amb participacions importants en aquest sector. Abans d’invertir-hi, però, paga tenir en compte diversos punts.

Primer, mentre que la renda de dividends de molts d’aquests REIT és molt temptadora en l’entorn de baix tipus d’interès quan els rendiments són tan elevats en alguns d’aquests REIT, cal preguntar-se si són sostenibles i quins riscos addicionals s’estan assumint per oferir aquests rendiments. . Segonament, els tipus d’interès més alts són l’enemic de tots els REIT i els inversors han de preguntar-se com afectarà una pujada dels tipus d’interès en qualsevol REIT que estiguin considerant. Per últim, si bé les tendències demogràfiques són favorables, és important mantenir-se al capdamunt de l’oferta d’habitatge de gent gran en relació amb la demanda potencial.