4 indicadors clau que mouen els mercats

Cada setmana, desenes d’enquestes i indicadors econòmics es publiquen a la notícia empresarial. De fet, n’hi ha tantes –i els punts de dades sovint fan moviments tan petits– que pot ser fàcil passar per alt la importància d’aquestes dades als mercats. No obstant això, com a inversor educat, és important mantenir el dit sobre el pols de l’economia i els indicadors són una manera important de fer-ho. Aquest article examinarà alguns dels principals indicadors econòmics i indicadors de mercat que els inversors puguin supervisar. Coneix-los i estaràs més preparat per anticipar-se i reaccionar davant els futurs desenvolupaments del mercat.

Ocupació

Potser l’indicador més important de la salut de l’economia és l’ocupació. El primer divendres de cada mes, l’Oficina d’Estadístiques Laborals dels EUA publica el seu informe mensual d’atur i nòmines no agrícoles. Aquests indiquen la taxa d’atur actual i la quantitat de llocs de treball que s’han guanyat o perdut per l’economia dels Estats Units, respectivament. Els participants al mercat esperen amb ànsia aquests informes i sovint es tradueixen en alguns dels moviments més importants d’un dia tant en borses com en borses. L’informe de la situació laboral també influeix en altres indicadors importants, com ara la confiança dels consumidors i el sentiment del consumidor.

Com que els consumidors constitueixen gairebé el 70% de l'activitat econòmica dels Estats Units, l'estat del mercat de treball té una importància cabdal per al benestar global de l'economia. Això significa que un debilitament o un enfortiment del mercat de treball pot influir en l’economia. Per exemple, un debilitament del mercat de treball es tradueix sovint en menors beneficis empresarials. La premissa bàsica és que, quan la gent està sense feina, no pot comprar habitatges ni fer les compres necessàries que impulsin els beneficis empresarials. (Per obtenir més informació sobre la taxa d’atur, vegeu La taxa d’atur: obté un preu real .)

4 indicadors clau que mouen els mercats

Inflació

El mandat de la Reserva Federal és promoure el creixement econòmic i l'estabilitat de preus en l'economia. L’estabilitat de preus es mesura com la taxa de variació de la inflació, de manera que els participants del mercat controlen amb ànsia els informes mensuals d’inflació per determinar el curs futur de la política monetària de la Reserva Federal.

Hi ha molts indicadors d’inflació, però potser el més conegut és l’índex de preus al consum o IPC. L’IPC mesura el canvi dels preus al consumidor i, teòricament, determina fins a quin punt la vida és cada cop més costosa per al consumidor mitjà. Una altra mesura important és l’índex de preus de producció o IPP. Les fluctuacions de l’IPP mesuren el ritme de variació de la inflació dels béns de producció. Si aquests preus augmenten substancialment, és més probable que les empreses passin els increments de preus als consumidors. Molts economistes i participants del mercat prefereixen analitzar tant l’IPC com la IPP sense l’impacte d’aliments i energia, ja que es coneix que aquestes indústries són volàtils.

Els participants al mercat també fan un seguiment del preu de les mercaderies clau com el petroli. Atès que el petroli és un component clau de l'activitat econòmica a tot el món, paga una atenció especial. L'augment del preu del petroli pot ocasionar efectes compensadors. Tot i això, els preus més elevats del petroli poden conduir a preus més elevats per a una gran varietat de mercaderies, perquè el petroli forma part de molts materials i també determina el cost del transport de mercaderies a l’espera de vendre-les. (Per obtenir més informació sobre inflació i economia, vegeu La importància de la inflació i el PIB .)

La inflació és una mètrica útil de la valoració corporativa, ja que la taxa de descompte per realitzar factors d’anàlisi de fluxos d’efectiu amb descompte és la taxa d’inflació. Una inflació més elevada correspon amb una taxa de descompte elevada i, posteriorment, un menor valor del projecte. D'altra banda, la deflació també és perillosa perquè la reducció dels ingressos pot suposar acomiadaments futurs per a empreses que no puguin mantenir tota la seva plantilla.

Activitat del consumidor

Els canvis en el nivell d’activitat dels consumidors tenen un impacte directe sobre els beneficis de les empreses i el nivell de preus de les accions. Hi ha diverses maneres de mesurar l’activitat del consumidor. El que compra la gent i on fa la compra pot proporcionar informació valuosa sobre l’economia. (Per obtenir més informació, vegeu Utilitzar la despesa del consumidor com a indicador del mercat .)

Una de les maneres més populars de mesurar l’activitat del consumidor és mitjançant la confiança dels consumidors. Hi ha diverses mesures de confiança dels consumidors, però totes estan dissenyades per determinar com se senten els consumidors sobre les seves perspectives econòmiques en els propers mesos. La teoria és que quan els consumidors se senten més segurs, tenen més probabilitats de gastar. Per contra, són menys propensos a gastar quan se senten menys segurs. A més, com que els mercats esperen el futur, hi ha una tendència als preus de les accions per reflectir les opinions futures dels consumidors actuals. Una altra mesura del consumidor són les vendes al detall. Si bé la confiança del consumidor espera amb interès, els indicadors de vendes al detall revelen patrons històrics de compres. (Per obtenir més informació, llegiu la comprensió de l’índex de confiança del consumidor .)

El mercat de l’habitatge és un altre indicador econòmic vital. Tot i que l’habitatge és altament localitzat i és difícil de mesurar a nivell nacional, hi ha diversos indicadors que fan un treball raonable. Els participants al mercat presten atenció a les publicacions mensuals com ara l’inici d’habitatges, els permisos de construcció i les vendes d’habitatges noves per obtenir una lectura del nivell d’activitat del mercat de l’habitatge. Els vigilants del mercat també controlen els canvis de preus mitjançant una gran varietat d’indicadors com l’índex de preus d’habitatge S & P / Case-Shiller, que supervisa els canvis de preus d’habitatges a 20 grans ciutats nord-americanes. Al sintetitzar diversos informes d’habitatge, els participants del mercat poden deduir si la gent està disposada o no a realitzar compres importants.

Activitat d’inversors

A més dels indicadors econòmics, els participants del mercat es concentren estretament en les mesures d'activitat dels inversors per a pistes de mercat. Malgrat la creença popular, el millor moment per invertir no és quan tothom és alcista, sinó quan la majoria dels inversors són baixistes. Si tothom és alcista, no queda ningú per comprar i impulsar els preus més elevats, però això depèn, per descomptat, de la vostra estratègia d’inversió. Per tant, les lectures del sentiment d’inversor són importants. Hi ha diversos indicadors disponibles. Algunes són publicades per grans empreses d’inversió o empreses d’investigació, que enquesten periòdicament els seus clients per determinar el consens del mercat.

Com que els inversors a l'estranger han esdevingut cada cop més importants en els mercats financers dels Estats Units, les mesures de la seva activitat han captat més atenció. Un dels informes més vistos se centra en la compra de tresoreria nord-americana per part de bancs centrals estrangers. Quan els bancs centrals compren més Tresoreria, els tipus d'interès solen baixar i, quan els tipus són més baixos, els preus de les accions solen augmentar. La inversa (menys compres, taxes d'interès més elevades i preus de les accions deprimides) també tendeix a ser certa.

Altres indicadors importants del mercat inclouen els índexs d'avançament / descens i el nombre de màxims i mínims nous en el mercat. Aquestes lectures indiquen la salut del mercat global borsari i poden confirmar la "qualitat" d'un avançament o un descens de la borsa.

La línia de fons

Saber quins són els indicadors econòmics i de mercat que mouen els mercats és només la meitat de la batalla. El truc real és interpretar els indicadors i determinar el seu impacte probable en el mercat. A més del nivell absolut d'un indicador, dos altres factors importants a considerar són la tendència de l'indicador i l'expectativa del mercat per a aquest indicador. En conjunt, sovint determinen la reacció del mercat davant un informe econòmic o de mercat determinat. L’aprenentatge d’anticipació a la reacció del mercat davant diversos indicadors requereix un control minuciós dels mercats financers, així com l’experiència interpretant aquests informes. Igual que passa amb la majoria d’aspectes d’inversió, el treball i la persistència ajudaran un inversor a determinar la reacció probable a les dades econòmiques i de mercat. (Per obtenir més informació sobre els indicadors, consulteu els principals indicadors econòmics que prediuen les tendències del mercat .)