Moneda ETF
Els ETF de moneda (fons borsats en borsa) estan dissenyats per fer un seguiment del rendiment d’una moneda única al mercat de divises enfront del dòlar nord-americà o d’una cistella de monedes.
Això s’aconsegueix mitjançant diversos mètodes com dipòsits en efectiu, deutes a curt termini en moneda i contractes futurs o swap. En el passat, aquests mercats eren accessibles només a comerciants amb experiència, però l’augment de fons borsats en borsa durant l’última dècada ha obert el mercat de divises a tot tipus d’inversors.
Compres per emportar
- Els ETF en moneda són fons borsats que rastregen el valor relatiu d’una moneda enfront del dòlar americà o una cistella de monedes.
- Els ETF en moneda permeten als individus ordinaris obtenir exposició als mercats de divises de manera barata en el seu compte de corredoria normal.
- Els ETF de moneda es poden utilitzar per especular en els mercats de divises, per diversificar una cartera o per cobrir el risc de divisa.
Com comerciar el dòlar que cau
Comprensió ETF de divises
Els inversors moneda monetària els utilitzen els inversors que busquen exposició al mercat de divises i preferirien transaccionar fora del mercat de futurs o del mercat de divises. La popularitat creixent dels ETFs ofereix als inversors un mètode perfecte i econòmic per comerciar monedes durant les hores de negociació normals. La major part del moviment del mercat de divises es redueix en els tipus d’interès, les condicions econòmiques mundials i les estabilitats polítiques. De vegades, un desastre natural en un país emergent pot afectar el mercat de divises, però es produeix independentment del comportament comercial. Avui dia, els ETF de divisa fan el seguiment de la majoria de monedes mundials, inclosos el dòlar americà, el dòlar canadenc, l'euro, la lliura britànica i el ien japonès.
En essència, negociar ETFs de moneda és un comerç especulatiu dels tipus de canvi puntuals. L’exposició als tipus de canvi puntuals és potser l’aspecte més fonamental de la inversió en fons de divises. Això vol dir que els inversors aposten per un dels dos resultats: la moneda principal funciona bé o la contra-moneda cau. L'inversor sempre té una posició llarga en una moneda en relació amb la falta d'una altra. Per exemple, la moneda Euro Trust (FXE) de CurrencyShares augmenta quan l'euro funciona bé o el dòlar nord-americà disminueix. A més de la valoració de la moneda, els inversors reben pagaments de tipus d'interès per mantenir moneda amb el temps.
Els ETF de divises afegeixen una capa de diversificació de les carteres tradicionals d’accions i bons mitjançant la cobertura davant d’esdeveniments econòmics que podrien perjudicar la negociació normal. Diferents productes ofereixen diferents oportunitats de recompensa al risc i proporcionen exposició a diferents monedes. Les inversions en cistelles en diverses monedes poden oferir més estabilitat que un producte específic en moneda, però amb un potencial al revés. Moltes de les mateixes directrius de finances modernes com la diversificació i la gestió del risc s'apliquen a la negociació del mercat de divises.
Cobertura mitjançant ETFs de moneda
Penseu en un inversor nord-americà que va invertir 10.000 dòlars en accions canadenques a través del Fons índex iShares MSCI Canada Index (EWC). Aquest ETF pretén proporcionar resultats d'inversió que corresponguin al rendiment i al rendiment del mercat de capital canadenc, mesurat per l'índex MSCI Canada. Les accions ETF tenien un preu de 33, 16 dòlars a finals de juny del 2008, de manera que un inversor amb 10.000 dòlars per invertir hauria adquirit 301, 5 accions (excepte les comissions i les comissions de corretatge).
Si aquest inversor volgués cobrir el risc de canvi, ell o ella també hauria venut accions curtes de la divisa Canadian Dollar Trust (FXC) de CurrencyShares. Aquest ETF reflecteix el preu en dòlars americans del dòlar canadenc. És a dir, si el dòlar canadenc s’enforteix respecte al dòlar nord-americà, les accions de FXC augmenten i si el dòlar canadenc es debilita, les accions de FXC cauen.
Recordem que si aquest inversor tenia la opinió que el dòlar canadenc agrairia, ell o ella s'abstindria de cobrir el risc de canvi o de "doblegar" l'exposició al dòlar canadenc comprant (o "durant molt") accions FXC. No obstant això, atès que el nostre escenari va suposar que l'inversor volia cobrir el risc de canvi, el curs adequat hauria de ser "vendre a curt termini" les unitats FXC.
En aquest exemple, quan la cotització del dòlar canadenc va ser gairebé igual a la del dòlar nord-americà en aquell moment, suposem que les unitats FXC es van vendre curtament a 100 dòlars. Per tant, per cobrir la posició de 10.000 dòlars en les unitats d’EWC, l’inversor vendria a curt termini 100 accions de FXC, amb l’objectiu de tornar-les a comprar a un preu més barat si baixaven les accions de FXC.
A finals de 2008, les accions d'EWC havien baixat a 17, 43 dòlars, amb un descens del 47, 4% del preu de compra. Una part d’aquest descens del preu de les accions es podria atribuir a la caiguda del dòlar canadenc enfront del dòlar nord-americà durant aquest període. L'inversor que tingués una cobertura al seu lloc hauria compensat part d'aquesta pèrdua gràcies a un benefici de la posició de divises a curt termini. Les accions de FXC havien caigut a uns 82 dòlars fins a finals del 2008, de manera que el benefici de la posició curta hauria ascendit a 1.800 dòlars.
L’inversor sense embuts hauria tingut una pèrdua de 4.743 dòlars en la inversió inicial de 10.000 dòlars en accions d’EWC. L'inversor cobert, per la seva banda, hauria tingut una pèrdua global de 2.943 dòlars en la cartera.
Alguns inversors poden creure que no val la pena invertir un dòlar en una ETF en moneda per cobrir cada dòlar de la inversió a l'estranger. No obstant això, atès que els ETF de moneda són elegibles per al marge, aquest obstacle es pot superar mitjançant l'ús de comptes de marge (comptes de corretatge en què la corredoria presta al client part dels fons per a la inversió) tant per a la inversió a l'estranger com per a ETF de moneda.
Riscos de moneda ETF
Els ETF de moneda comercials poden ajudar a millorar els rendiments de la cartera, però hi ha riscos substancials en el mercat de divises. En primer lloc, la majoria dels moviments de divises estan influenciats pels esdeveniments macroeconòmics en curs. Un alliberament econòmic lent, un moviment polític volàtil o una pujada dels tipus d’interès poden afectar múltiples tipus de canvi. El fet de passar per alt l’entorn macroeconòmic actual pot costar als inversors pensar en negociar al mercat de divises.
És important recordar que la inversió en moneda hauria de representar una part petita de la vostra estratègia d’inversió global i està destinada a suavitzar el cop de la volatilitat de la moneda.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.