8 maneres de pensar com Warren Buffett

Al 1999, Robert G. Hagstrom va escriure un llibre sobre el llegendari inversor Warren Buffett titulat "El cartell de Warren Buffett". El que és tan excel·lent sobre el llibre i el que el fa diferent dels infinitat d’altres llibres i articles escrits sobre l’Oracle of Omaha, és que ofereix als lectors una visió valuosa sobre com pensa en realitat Buffett sobre les inversions. En altres paraules, el llibre aprofundeix en la mentalitat psicològica que ha convertit Buffett en una fabulosa riquesa.

(vegeu Warren Buffett: Com ho fa)

Tot i que els inversors podrien beneficiar-se de la lectura del llibre sencer, hem seleccionat un mostreig a mida mossegada dels consells i suggeriments sobre la mentalitat dels inversors i maneres de millorar la selecció d’accions que us ajudaran a entrar al cap de Buffett.

1. Les existències són un negoci

Molts inversors pensen en accions i en el mercat de valors en general com res més que petits trànsits que es cotitzen entre els inversors. Això pot ajudar a evitar que els inversors s’emocionin massa en una posició determinada, però no els permet necessàriament prendre les millors decisions possibles d’inversió.

Per això, Buffett ha afirmat que creu que els accionistes han de pensar en ells mateixos com a "propietaris de parts" del negoci en què inverteixen. Pensant així, tant Hagstrom com Buffett defensen que els inversors tendiran a evitar prendre decisions sobre inversions fora de la mà i es concentraran més a llarg termini. A més, els "propietaris" a llarg termini solen analitzar les situacions amb més detall i, a continuació, es pensen molt en les decisions de compra i venda. Hagstrom diu que aquest augment de pensament i l’anàlisi tendeix a conduir a resultats de la inversió millorats.

(llegir més informació amb l'estil d'inversió de Warren Buffett)

2. Incrementeu la vostra inversió

Tot i que poques vegades, si és que mai, té sentit que els inversors "posin tots els ous en una cistella", potser tampoc és bona cosa posar tots els ous en moltes cistelles. Buffett sosté que la sobre-diversificació pot dificultar els rendiments tant com la falta de diversificació. Per això no inverteix en fons mutuals. És per això que prefereix fer inversions importants només en un grapat d’empreses.

(consulteu els perills de la diversificació excessiva del vostre portafoli)

Buffett és un ferm creient que els inversors han de fer els deures abans d’invertir en cap seguretat. Però un cop finalitzat aquest procés de diligència deguda, els inversors s’han de sentir prou còmodes per dedicar una part important dels actius a aquest estoc. També s’han de sentir còmodes a l’hora de guanyar la seva cartera d’inversions generals a un bon grapat de bones empreses amb excel·lents perspectives de creixement.

La posició de Buffett sobre el fet de prendre temps per assignar els fons correctament, es remunta amb el seu comentari que no es tracta només de la millor empresa, sinó de la forma en què us en pareix. Si el millor negoci que posseeixes presenta menys risc financer i té perspectives a llarg termini més favorables, per què invertiries diners en el seu vintè negoci preferit en lloc d’afegir diners a les millors opcions?

3. Reduir el volum de negocis de cartera

El comerç ràpid i fora de les existències pot guanyar molts diners a la persona, però, segons Buffett, aquest comerciant està dificultant el rendiment de la seva inversió. Això passa perquè la facturació de la cartera augmenta la quantitat d’impostos que s’han de pagar sobre les plusvàlues i augmenta el total de dòlars de comissió que s’han de pagar en un any determinat.

L’Oracle afirma que el que té sentit en el negoci també té sentit en les accions: un inversor hauria de tenir habitualment una petita obra d’un negoci pendent amb la mateixa tenacitat que exhibiria el propietari si posseís tot aquell negoci.

Els inversors han de pensar a llarg termini. Tenint aquesta mentalitat poden evitar pagar grans comissions de comissió i uns elevats impostos sobre guanys de capital a curt termini. També seran més aptes per superar les fluctuacions a curt termini del negoci i, en definitiva, obtenir els beneficis de l'augment de resultats i / o dividends amb el pas del temps.

Warren Buffett: InvestoTrivia Part 2

4. Teniu punts de referència alternatius

Si bé els preus de les accions poden constituir el baròmetre final de l’èxit o el fracàs d’una determinada opció d’inversió, Buffett no se centra en aquesta mètrica. En canvi, analitza i posa porus sobre l'economia subjacent d'una determinada empresa o grup d'empreses. Si una empresa fa tot el que es necessita per créixer-se de forma rendible, el preu de les accions es farà càrrec de si mateix.

Els inversors amb èxit han de mirar les empreses que posseeixen i estudiar el veritable potencial de guanys. Si els fonaments són sòlids i la companyia millora el valor dels accionistes generant un creixement constant de la línia de fons, el preu de les accions hauria de reflectir-ho a llarg termini.

5. Penseu en probabilitats

Bridge és un joc de cartes en què els jugadors amb més èxit són capaços de jutjar les probabilitats matemàtiques per vèncer els seus oponents. Potser no és estrany, a Buffett li encanta i juga activament el pont, i ell porta les estratègies més enllà del joc al món inversor.

Buffett suggereix que els inversors se centren en l’economia de les empreses que posseeixen (és a dir, les empreses subjacents) i, a continuació, intenten pesar la probabilitat que determinats esdeveniments transpiren o no, de la mateixa manera que un jugador de Bridge comprova les probabilitats dels seus oponents. mans. Afegeix que, centrant-se en l’aspecte econòmic de l’equació i no en el preu de les accions, un inversor serà més exacte en la seva capacitat per jutjar la probabilitat.

Pensar en probabilitats té els seus avantatges. Per exemple, un inversor que té en compte la probabilitat que una empresa notifiqui una certa taxa de creixement dels guanys en un període de cinc o deu anys és molt més apta per superar les fluctuacions a curt termini del preu de les accions. Per extensió, això vol dir que és probable que els rendiments de la seva inversió siguin superiors i que també realitzin menys costos de transacció i guanys de capital.

6. Comprendre la psicologia

Molt simplement, això significa que els individus han d’entendre que hi ha una mentalitat psicològica que tendeix a tenir l’inversor amb èxit. Més concretament, l’inversor amb èxit es centrarà en les probabilitats i els problemes econòmics alhora que permetrà que les decisions siguin governades per un pensament racional i no emocional.

Més que res, les emocions pròpies dels inversors poden ser el seu pitjor enemic. Buffett sosté que la clau per superar les emocions és poder mantenir la vostra creença en els fonaments reals del negoci i no preocupar-se massa pel mercat de valors.

Els inversors s’han d’adonar que hi ha una certa mentalitat psicològica que haurien de tenir si volen tenir èxit i intentar implementar aquesta mentalitat.

7. Ignora les previsions del mercat

Hi ha una vella dita que el Dow "puja un mur de preocupacions". Dit d'una altra manera, malgrat la negativa que hi ha al mercat i els que afirmen perpetuament que la recessió està "a la volta de la volta", els mercats han sortit força bé amb el pas del temps. Per tant, no s'ha d'ignorar la gent que practica la vida.

A l’altra banda de la moneda, de la mateixa manera que molts optimistes eterns defensen que el mercat borsari és per sempre més alt. També s’han d’ignorar aquestes.

En tota aquesta confusió, Buffett suggereix que els inversors han de centrar els seus esforços en l'aïllament i la inversió en accions que actualment no són valorades amb precisió pel mercat. La lògica aquí és que a mesura que el mercat borsari comenci a adonar-se del valor intrínsec de l’empresa (mitjançant preus més elevats i una major demanda), l’inversor es posarà a punt per guanyar molts diners.

8. Espereu el Pitch Fat

El llibre de Hagstrom utilitza el model del llegendari jugador de beisbol de base Ted Williams com a exemple de savi inversor. Williams esperaria un llançament específic (en una zona de la placa on sabia que tenia una alta probabilitat de contactar amb la pilota) abans de gronxar-se. Es diu que aquesta disciplina va permetre a Williams tenir una mitjana de batut de vida més alta que el jugador típic.

De la mateixa manera, Buffett suggereix que tots els inversors actuen com si tinguessin una targeta de decisió de tota la vida amb només 20 cops d’inversió. La lògica és que això hauria d’impedir fer opcions d’inversió mediocres i esperem, per extensió, millorar els rendiments globals de les seves carteres respectives.

La línia de fons

"El portafoli Warren Buffett" és un llibre atemporal que ofereix una valuosa visió de la mentalitat psicològica del llegendari inversor, Warren Buffett. Per descomptat, si aprendre a invertir com Warren Buffett fos tan fàcil com llegir un llibre, tothom seria ric! Però, si feu aquest esforç i implementeu algunes de les estratègies demostrades de Buffett, podríeu anar cap a una millor selecció d’accions i rendibilitats més grans.