Comprar Intel, Ditch Micron: UBS

A mesura que l’auge cíclic del negoci dels semiconductors s’acaba, la selecció d’accions amb històries de creixement secular a llarg termini ha esdevingut cada cop més important, UBS afavoreix Intel Corp. (INTC) i està dient als inversors que posin en stock accions de xip de gran rendiment Micron Technology Inc. ( MU).

L’analista Timothy Arcuri va iniciar dijous la cobertura de 14 existències de semiconductors, assenyalant que la selecció és crítica per evitar que es mantingui en una caiguda continuada. Arcuri ha destacat les empreses que considera que és capaç de superar les expectatives de guanys consensuats o que els analistes semblen passar per alt el potencial al revés d'una important transició empresarial. Mentrestant, l’analista considera un esgotament com particularment dur en les existències de memòria, cosa que aconsella als inversors que s’apropin amb més precaució.

Compra Intel

Iniciant cobertura sobre les accions d’Intel a comprar, Arcuri va posar en relleu les perspectives del negoci del centre de dades del fabricant de xip i d’altres parts de l’empresa infravalorades. L'INTC va tancar el 0, 8% dijous, revertint un descens anterior després d'una nota baixista de Stifel, que va advertir que el cicle de xip del servidor d'Intel s'està acabant. La recollida d’accions de Acuri l’ha aterrat al lloc # 27 de 4.756 analistes classificats al lloc web de classificació d’assessorament financer TipRanks.

"A prop del termini, INTC es pot beneficiar d'un fort nou cicle de productes del centre de dades (Xeon Scalable) establert en comparacions fàcils i amb un entorn de despesa informàtic molt favorable", va escriure l'analista de l'UBS. Arcuri considera que el mercat perd noves oportunitats de creixement al voltant de la intel·ligència artificial (AI), que podria "aixecar tots els vaixells", i no només la de NVIDIA Corp. (NVDA). (Vegeu també: Intel, "Top Pick", malgrat els mals sentiments: Citi. )

"Si les dades són el nou petroli, l'AI és el motor de combustió que impulsarà més silici a totes les verticals de l'economia", va escriure Arcuri. També recomana comprar Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) i fabricant d'equips de xip KLA-Tencor Corp. (KLAC).

Adéu, Micron

UBS recomana vendre Micron, el líder de xips de memòria basat en Idaho, fins que els preus es refredin i permetin que les vendes arribin a un estat estable. Si bé a la llarga, la proliferació de la informàtica basada en AI hauria de funcionar favorablement per als mercats DRAM i NAND, a curt termini "s’ha produït la destrucció de la demanda perquè els preus del DRAM i del NAND van augmentar el C2017 un 43% i un 14% anual. -entre l’exercici (YOY) respectivament. " Acuri sosté que la indústria haurà de retrocedir els preus per accedir a l'elasticitat de la demanda, especialment en els grans mercats d'emmagatzematge i dipòsit. També recomana vendre el gegant de xip de memòria Texas Instruments Inc. (TXN). (Vegeu també: Micron to Gain en fortes tendències NAND-DRAM. )

UBS és tèbia en accions de NVIDIA, Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Qualcomm Inc. (QCOM) i Skyworks Solutions Inc. (SWKS), citant un un grapat de riscos, entre els quals el "creixement / transformació ja tenia un preu". (Vegeu també: NVIDIA que es va gravar en preus de cripta plummeting, analistes a tarifes. )