Avantatges dels fons negociats amb borsa (ETF)

Els fons negociats amb borsa (ETF) són cada cop més populars. El vehicle d'inversió es va crear per combinar les millors característiques tant de les accions com dels fons mutuals en una estructura d'inversió combinada, tot i que esperem deixar algunes de les menys desitjables. Hi ha alguns inconvenients, però, ja que cap vehicle d'inversió és perfecte per a tothom.

Avantatges dels ETFs

Un ETF és una seguretat comercialitzable que cotitza en un intercanvi. És el que s’anomena cistella d’actius (com accions, bons, matèries primeres, etc.) que rastreja un punt de referència. Quatre dels avantatges habituals dels FETs sobre fons mutuals inclouen els següents:

• Inversions favorables als impostos: a diferència dels fons mutus, els ETF són molt rendibles en els impostos. Els fons mutuos solen tenir guanys de capital al tancament de l'exercici, degut a amortitzacions durant tot l'any; Els ETFs minimitzen les plusvàlues realitzant borses d’accions de tipus similar, protegint així el fons de qualsevol necessitat de vendre accions per atendre els amortitzaments. Per tant, no es tracta com un fet imposable.
• Sense mínims d’inversió: diversos fons mutualistes tenen requisits mínims d’inversió de 2.500 dòlars, 3.000 dòlars o fins i tot 5.000 dòlars. Els ETF, en canvi, es poden comprar per a una acció mínima.
• Alternativa de baix cost: el fons mitjà mutual té encara un cost intern superior a l’1%, mentre que la majoria d’ETFs tindran una relació de despesa interna típicament compresa entre el 0, 30-0, 95%. A més, els ETF no cobren 12b-1 (despeses de publicitat) ni despeses de venda, com també fan molts fons mutuos.
• Més control de negociació: els fons mutuos es cotitzen una vegada al dia al preu de tancament del NAV. Els ETF cotitzen en un intercanvi durant tot el dia de negociació, igual que un estoc. Això us permet un major control de preus de compra / venda i la possibilitat d’establir funcions de protecció, com ara límits d’aturada de les vostres inversions.

Inconvenients dels ETFs

Per descomptat, cap vehicle d'inversió és perfecte per a tothom, i els ETF no en són una excepció. Alguns ETF són excessivament concentrats, els ETF negociats activament poden ser costosos, els ETF poden contribuir a la inestabilitat del mercat i molts ETF es basen en models no demostrats.

Exemples d’ETFs de gran comerç

• SPDR S&P 500: l'ETF més conegut, l'SDRDR S&P 500 fa un seguiment de l'Índex S&P 500
• iShares Russell 2000: rastreja l’índex de petites capçals de Russell 2000
• Invesco QQQ: rastreja el Nasdaq 100
• SPDR Dow Jones Mitjana industrial: rastreja la mitjana industrial de Dow Jones, que inclou 30 existències diferents

Conseller Insight

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

A més de l'eficiència fiscal i els costos més baixos, els avantatges que els ETF tenen sobre els fons mutuals són:

Estratègia d’inversió i deriva d’estil: els ETF es gestionen majoritàriament de forma passiva. Això significa que les inversions rastregen un índex, com el S&P 500. La capacitat del gestor de “desviar-se” de l’índex és extremadament difícil.

Els fons mutuos es gestionen de manera activa, cosa que significa que un gestor de cartera triï les inversions. Això permet la possibilitat que un gestor s’abandoni de l’objectiu d’inversió original al llarg del temps.

Transparència: Com que els ETF segueixen un índex específic, els títols de propietat són transparents. Els fons mutualistes compren i venen valors en diferents moments i quantitats, de manera que els valors i el percentatge de participacions variaran amb el pas del temps. Els fons mutuos només es requereixen per informar trimestralment de les seves participacions.