Les ETF poden ser inversions segures si s’utilitzen correctament

Per als nous al joc d’inversió, hi ha tendència a haver-hi molts misteris al voltant de fons borsaris (ETF). Si bé és cert que pot ser perillós invertir en qualsevol producte que no entenguis del tot, els ETF poden ser inversions molt segures quan s’utilitzen correctament. Com qualsevol producte d’inversió, hi ha alguns ETFs més arriscats que d’altres, per la qual cosa és important comprendre quins fons proporcionen rendiments segurs i estables i que poden acabar costant-vos el vostre ou niu.

ETFs: Els fonaments bàsics

Per als inversors que no estiguin familiaritzats amb els ETF, hi ha una mica d’imprimació. Els ETF s’assemblen molt als fons mutus, però amb algunes diferències notables. Com els fons mutus, els ETF inverteixen en una àmplia gamma de valors i proporcionen diversificació automàtica als accionistes. En lloc de comprar accions d’un estoc individual, els inversors compren accions a la ETF i tenen dret a una part corresponent del seu valor total.

A diferència dels fons mutus, no obstant això, els ETF es cotitzen al mercat obert com accions i bons. Si bé els accionistes del fons mutu només poden bescanviar accions amb el fons directament, els accionistes ETF poden comprar i vendre accions d'un ETF en qualsevol moment, completament al seu criteri.

Les ETF són inversions populars perquè són relativament barates i es poden comprar i vendre fàcilment. A més, carreguen menys comissions que altres tipus d’inversions, proporcionen un alt nivell de transparència i són més rendibles en els impostos que els fons mutuals comparables.

Una aposta segura: fons indexats

La majoria de ETFs són realment prou segurs perquè la majoria són fons indexats. Un ETF indexat és simplement un fons que inverteix en els mateixos valors que un índex determinat, com el S&P 500, i intenta igualar els rendiments de l'índex cada any. Tot i que totes les inversions comporten risc i els fons indexats estan exposats a la plena volatilitat del mercat, és a dir, si l'índex perd valor, el fons segueix el mateix, la tendència global del mercat de valors és alcista. Amb el pas del temps, els índexs són molt probables a obtenir valor, de manera que també són els ETF que els fan un seguiment.

Com que els ETF indexats rastregen índexs específics, només compren i venen accions quan els índexs subjacents els afegeixen o els treuen. D'aquesta manera, es redueix la necessitat d'un gestor de fons que escull i tria títols basats en investigació, anàlisi o intuïció. Per exemple, quan opten per fons mutuos, els inversors han d’esforçar una gran quantitat d’esforços investigant el gestor del fons i l’historial de rendiments per assegurar-se que el fons es gestioni correctament. No es tracta d'un problema amb els ETF indexats; Els inversors poden simplement triar un índex que pensen que ho farà bé durant el proper any.

Un joc seriós: fons mobilitzats

Tot i que la majoria d’ETFs estan indexats, s’ha produït una nova raça d’inversions molt més arriscada. Els ETF apalancats fan un seguiment dels índexs, però en comptes d’invertir simplement en els actius indexats i deixar que el mercat faci la seva feina, aquests fons utilitzen grans quantitats de deute mentre intenten generar rendiments majors que els propis índexs. L’ús del deute per augmentar la magnitud dels beneficis s’anomena palanquejament, donant nom a aquests productes.

Essencialment, els ETF palanquejats presten una quantitat de diners determinada, generalment igual a un percentatge dels fons patrimonials generats per la inversió dels accionistes, i l'utilitzen per augmentar les quantitats de les seves inversions. Normalment, aquests fons s'anomenen fons "2X", "3X" o "Ultra". Com diuen els noms, l’objectiu d’aquests fons és generar diversos múltiples rendiments d’un índex cada dia. Si un índex guanya un 10%, un ETX 2X guanya un 20%. Tot i que això sembla una gran quantitat, el valor d'un ETF palanquejat pot ser extremadament volàtil, ja que canvia constantment a mesura que canvia el valor de l'índex subjacent. Si l’índex s’immersa, el valor del fons pot trigar molt.

Suposem que invertiu 1.000 dòlars en un ETF 3X i que l'índex subjacent guanyi un 5% el primer dia. Les seves accions guanyen un 15% i augmenten el valor fins a 1.150 dòlars. Tanmateix, si l’índex perd un 5% l’endemà, però, les vostres accions perden el 15% del nou valor, o 172, 50 dòlars, baixant el valor de les vostres accions fins a 977, 50 dòlars.

Si els índexs subjacents guanyen de forma constant cada dia, aquests ETF poden ser diners enormes. Tot i això, el mercat rarament és tan amable, cosa que converteix els ETF en una de les inversions més arriscades del mercat.