Les accions d’AMD estan a l’abast d’una avaria

(Nota: L’autor d’aquesta anàlisi fonamental és un escriptor financer i un gestor de cartera.)

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) ha tingut un fort descens des dels màxims a finals de gener, caient aproximadament un 19% fins a aproximadament 11, 10 dòlars. No obstant això, es podrien disminuir les accions encara més aviat, ja que les accions s’acosten a un nivell de suport tècnic crític a 11, 20 dòlars, mentre que els comerciants d’opcions continuen acumulant les apostes que les accions continuaran disminuint.

Un article de la Investopedia del 5 de març va notar un gran augment de les apostes per opcions baixistes i, des d'aquest moment, les accions d'AMD han caigut al voltant d'un 6%. Però, malgrat els recents descensos en les existències, el nombre de ofertes obertes no ha tingut un descens significatiu. Afegiu-hi que actualment és la quarta acció més cara de les 25 principals participacions de l'iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), només per darrere de Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) i Maxim Integrated Products (MXIM), dóna als comerciants una bona raó per a suportar-se. (Per a més informació, vegeu també: AMD pot caure un 17%, a mesura que s'eleva el volum d'opcions baixistes .)

Avaria tècnica

El gràfic mostra com actualment les accions es mantenen en un nivell de suport tècnic relativament significatiu al voltant dels 11, 20 dòlars. Si les accions de la borsa cauen significativament per sota d’aquest suport, es podria desencadenar una onada de vendes a aproximadament 10, 70 dòlars, amb un descens del 4% aproximadament. Però, donada una lectura de l’índex de força relativa (RSI) que encara se situa prop dels 40, caldria una nova davallada per portar l’estoc a les condicions de sobrevenda. Això vol dir que les accions retestaran els mínims registrats a finals de desembre al voltant de 9, 80 dòlars, amb una caiguda de prop del 12% respecte al seu preu actual.

Mercat d’opcions

Les opcions previstes per al venciment del 20 d'abril al preu de vaga d'11 dòlars tenen gairebé 247.000 contractes de venda oberta, enfront de només 28.600 contractes de trucada. A 0, 53 dòlars per contracte, representa un valor conceptual d’uns 13 milions de dòlars, una aposta important. Però, malgrat que el preu de les accions ha disminuït prop d’un 6%, l’interès obert per aquests contractes no ha disminuït, de fet, ha augmentat, i això podria significar que els comerciants busquin noves caigudes.

(Alerta comercial)

Estoc car

Pot ser que la qüestió sigui més difícil per a les accions és que és la quarta acció més cara del grup que cotitza en un avanç d’un any de 21 vegades el 21 de maig de 2019, amb una previsió de 0, 52 dòlars per acció. El grup cotitza actualment amb una mitjana de 16 vegades el benefici avançat d’un any, amb una mitjana de només 14, 5. El fet de posar en qüestió el repte és que s’espera que la companyia creixi els ingressos un 42% el 2019, amb un creixement dels ingressos només del 8%. Presiona molta pressió sobre l'empresa per controlar els marges i les despeses. (Per a més informació, vegeu també: AMD: The Long-Term View .)

Dades de la relació AMD PE (Endavant 1y) de YCharts

Ara per ara, les apostes continuen acumulant-se que és probable que les accions d’AMD no acabin caient a curt termini.

Michael Kramer és el fundador de Mott Capital Management LLC, assessor d’inversions registrat i gestor de la cartera temàtica de creixement de només temps que gestiona activament l’empresa. Kramer normalment compra i manté estoc per una durada de tres a cinc anys. Feu clic aquí per veure el contingut de la cartera de Kramer i el fons de la seva cartera. La informació que es presenta només té finalitats educatives i no pretén fer cap oferta o sol·licitud per a la venda o la compra de cap valor específic, títols d'inversió o estratègies d'inversió. Les inversions comporten risc i, tret que s’indiqui el contrari, no estan garantides. Assegureu-vos de consultar primer amb un assessor financer qualificat i / o professional fiscal abans d’implementar qualsevol estratègia discutida aquí. A petició, l’assessor proporcionarà una llista de totes les recomanacions realitzades durant els dotze últims mesos. El rendiment passat no és indicatiu del rendiment futur.