Una introducció als CFDs

El contracte per diferència (CFD) ofereix als operadors i inversors europeus l'oportunitat de beneficiar-se del moviment de preus sense tenir el bé subjacent. Es tracta d’una seguretat relativament senzilla calculada pel moviment de l’acte entre entrada i sortida comercial, i només calcula el canvi de preu sense considerar el valor subjacent de l’actiu. Això s’aconsegueix mitjançant un contracte entre client i corredor, i no utilitza cap borsa, forex, borses o borses de futur. La comercialització de CFD ofereix diversos avantatges principals que han augmentat l'enorme popularitat dels instruments en l'última dècada.

Com funciona un CFD

Si una acció té un preu de demanda de 25, 26 dòlars i el comerciant compra 100 accions, el cost de la transacció és de 2.526 dòlars més comissions i taxes. Aquest comerç requereix almenys 1.263 dòlars en efectiu gratuït en un corredor tradicional en un compte de marge del 50%, mentre que un intermediari CFD abans requeria només un marge del 5% o 126, 30 dòlars. Un comerç de CFD mostrarà una pèrdua igual a la mida de la propagació en el moment de la transacció, de manera que, si la distribució és de 5 cèntims, l’acció ha de guanyar 5 cèntims per assolir el preu que s’ha produït. Veureu un benefici de 5 per cent si teníeu l'acció de forma directa, però haureu pagat una comissió i teníeu en compte un capital més gran.

Si les accions s’aconsegueixen a un preu d’oferta de 25, 76 dòlars en un compte de corredor tradicional, es pot vendre per un guany de 50 dòlars o un benefici de 50 $ / 1263 $ = 3, 95%. Tanmateix, quan l’intercanvi nacional arriba a aquest preu, el preu de l’oferta de la CFD només pot ser de 25, 74 dòlars. El benefici de la CFD serà menor perquè el comerciant ha de sortir al preu de l’oferta i el marge és més gran que al mercat normal. En aquest exemple, el comerciant de CFD guanya una estimació de 48 o 48, 30 dòlars / 126, 30 dòlars = un rendiment del 38% de la inversió. El corredor CFD també pot requerir que el comerciant compri a un preu inicial més alt, per exemple, 25, 28 dòlars. Tot i així, els 46 a 48 dòlars obtinguts en el comerç de CFD representen un benefici net, mentre que el benefici de la propietat de l'acció de 50 dòlars no inclou comissions ni altres comissions, posant més diners a la butxaca del comerciant de CFD.

Contracte per diferències (CFD)

Els avantatges:

Palanca superior

Els CFD proporcionen un palanquejament superior al comerç tradicional. El palanquejament normalitzat en el mercat de CFD està subjecte a la regulació. Va ser una vegada tan baixa com un marge del 2% (palanquejament 50: 1); però ara està limitat en un rang del 3% (palanquejament 30: 1) podria arribar fins al 50% (palanqueig 2: 1). Els requisits de menor marge signifiquen menys despeses de capital per al comerciant / inversor i majors rendiments potencials. No obstant això, un augment del palanquejament també pot augmentar les pèrdues.

Accés al mercat global des d'una plataforma

Molts corredors de CFD ofereixen productes en tots els principals mercats del món, permetent l'accés durant tot el dia.

No hi ha regles d’escurçament ni estoc de préstec

Alguns mercats tenen regles que prohibeixen l'escurçament, exigeixen al comerciant que prengui prestat l'instrument abans de vendre curt o que tinguin requisits de marge diferents per a posicions curtes i llargues. Els instruments de CFD es poden escurçar en qualsevol moment sense haver de manllevar costos, perquè el comerciant no és propietari de l'actiu subjacent.

Execució professional sense comissions

Els corredors CFD ofereixen molts dels mateixos tipus de comandes que els corredors tradicionals, incloent parades, límits i comandes contingents com "One Cancels the Other" i "If Fone". Alguns corredors ofereixen parades garantides que cobren una taxa pel servei o recuperen els costos d’una altra manera. Els corredors guanyen diners quan el comerciant paga la distribució i la majoria no cobra comissions ni taxes de cap tipus. Per comprar, un comerciant ha de pagar el preu sol·licitat i, per vendre / curt, el comerciant ha de pagar el preu de l’oferta. Aquesta propagació pot ser petita o gran en funció de la volatilitat de l’actiu subjacent i sovint hi ha disponibles els spreads fixos.

Sense Requeriments de Dia de Comerç

Determinats mercats requereixen quantitats mínimes de capital al comerç diari, o situen límits a la quantitat de transaccions diàries que es poden realitzar dins de determinats comptes. El mercat de CFD no està obligat per aquestes restriccions i tots els titulars del compte poden negociar diàriament si ho desitgen. Els comptes sovint es poden obrir per menys de 1.000 dòlars, encara que 2.000 i 5.000 dòlars són requisits mínims habituals de dipòsit.

Varietat d’oportunitats de comerç

Actualment els corredors ofereixen CFDs de borsa, índex, tresoreria, moneda, sector i mercaderies, de manera que els especuladors de diversos vehicles financers poden negociar CFD com a alternativa als intercanvis.

Els desavantatges

Els comerciants paguen el diferencial

Mentre que els CFD ofereixen una alternativa atractiva als mercats tradicionals, també presenten possibles traves. Per un, haver de pagar el diferencial de les entrades i sortides, elimina el potencial de benefici de petits moviments. La propagació també redueix la petita quantitat de negocis guanyadors en comparació amb la seguretat subjacent i augmentarà les pèrdues en una quantitat reduïda. Així, mentre que els mercats tradicionals exposen el comerciant a taxes, regulacions, comissions i majors requisits de capital, els CFDs aconsegueixen els beneficis dels comerciants mitjançant els seus costos.

Reglament de la indústria dèbil

Tingueu en compte que la indústria de CFD no està altament regulada i la credibilitat del corredor es basa en la reputació, la longevitat i la posició financera en lloc de la posició pública o la liquiditat. Hi ha excel·lents corredors de CFD, però és important investigar els antecedents d’un agent intermediari abans d’obrir un compte.

Riscos

El comerç de CFD és ràpid i requereix un seguiment estret. Hi ha riscos de liquiditat i marges que cal mantenir; si no podeu cobrir reduccions de valors, el vostre proveïdor pot tancar la vostra posició, i haureu d’afrontar la pèrdua independentment del que passi posteriorment a l’actiu subjacent. Els riscos d’explotació t’exposen a beneficis potencials més grans, però també a pèrdues potencials més grans. Si bé molts proveïdors de CFD tenen disponibles límits d’aturada, però no poden garantir que no pateixis pèrdues, sobretot si hi ha un tancament del mercat o un fort moviment dels preus. També es poden produir riscos d'execució a causa dels retards en les operacions. En part per aquestes raons, estan prohibides i no estan disponibles als residents dels Estats Units

La línia de fons

Els avantatges de la negociació amb CFD inclouen requisits de marge inferior, fàcil accés als mercats mundials, absències o regles de negociació diària i pocs o cap comissió. Tot i això, un palanquejament elevat augmenta les pèrdues quan es produeixen, i haver de pagar un diferencial per entrar i sortir de les posicions pot ser costós quan no es produeixen grans moviments de preus. De fet, l'Autoritat Europea de Valors i Mercats (ESMA) ha posat restriccions a les CFD per protegir els inversors minoristes.