Conjunt eficient de Markowitz

Què és el conjunt eficient de Markowitz

El conjunt eficient de Markowitz és una cartera amb rendiments maximitzats per a un nivell determinat de risc basat en la construcció de cartera de variància mitjana. La solució eficient a un conjunt determinat de paràmetres de variància mitjana (un determinat actiu sense risc i una determinada cistella de riscos determinada) es pot representar en el que s’anomena frontera eficient de Markowitz.

DESENVOLUPAMENT AMB Conjunt eficient Markowitz

Harry Markowitz (1927 -), un economista guanyador del Premi Nobel que ara imparteix classes a la Rady School of Management de la Universitat de Califòrnia a San Diego, es considera un pare de la moderna teoria de la cartera. El seu article, "Portfolio Selection", que va aparèixer al Journal of Finance el 1952, entrellaça els conceptes de rendiments de cartera, risc, variància i co-variància. Markowitz va explicar que "com que hi havia dos criteris, el risc i el rendiment, era natural suposar que els inversors van seleccionar entre el conjunt de combinacions òptimes de rendibilitat risc-Pareto". Conegut com el conjunt eficient de Markowitz, la combinació òptima de rendibilitat de risc d’una cartera es troba en una frontera eficient de rendiments màxims per a un nivell determinat de risc basat en la construcció de cartera de variància mitjana.

El conjunt eficient de Markowitz es representa en un gràfic amb rendiments de l’eix Y i risc (desviació estàndard) en l’eix X. El conjunt eficient es troba al llarg de la línia (línia de frontera) on el risc augmentat es correlaciona positivament amb els rendiments creixents, o una altra manera de dir que és "un risc més elevat, rendiments més alts", però la clau és construir un conjunt de carteres per obtenir el més alt. rendiments en un nivell de risc determinat . Les persones tenen diferents nivells de tolerància al risc i, per tant, aquests conjunts de cartera estan subjectes a diversos rendiments. A més, els inversors no poden assumir que si assumeixen majors quantitats de risc, seran recompensades automàticament amb rendiments addicionals. De fet, el conjunt es torna ineficient quan els rendiments disminueixen a majors nivells de risc. El nucli d'un conjunt eficient de Markowitz és la diversificació d'actius, que redueix el risc de cartera.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Harry Markowitz Harry Markowitz és un economista guanyador del Premi Nobel Memorial que va idear la teoria de la cartera moderna el 1952. més Modern Portfolio Theory (MPT) La moderna teoria de la cartera (MPT) considera com els inversors inversors poden generar carteres per maximitzar el rendiment esperat basat en un nivell de risc de mercat determinat. més Com utilitzar el teorema de fons mutu per crear un cartera diversificada El teorema de fons mutus és una estratègia d'inversió que utilitza fons mutuos exclusivament en una cartera per a la diversificació i l'optimització de la variació mitjana. més Frontera Eficient Definició Una frontera eficient comprèn carteres d’inversió que ofereixen el màxim rendiment esperat per a un nivell específic de risc. més Expectatives homogènies Definició Les expectatives homogènies són una suposició en la teoria de la cartera moderna que tots els inversors esperen el mateix i opten per idèntiques eleccions en una situació determinada. més Línia del mercat de capital (CML) Definició La línia del mercat de capital (CML) representa carteres que combinen òptimament risc i rendibilitat. més Enllaços de socis